黄鸡价格逐步上行,2022 年景气可期。公司作为中部地区黄鸡冰鲜龙头,近年来不断扩产能、扩品类、扩渠道,有望充分受益周期反转。考虑到2021 年黄鸡价格低迷以及成本上升等影响,该机构下调2021-2023 年盈利预测,预测公司2021-2023 年EPS 为0.23/1.89/1.75 元(原预测为2.29/3.12/4.43 元),考虑到同行估值,给予公司2022 年业绩30 倍PE,目标价56.7 元,维持“买入”评级。

　　投资建议:黄鸡价格逐步上行,2022 年景气可期。公司作为中部地区黄鸡冰鲜龙头,近年来不断扩产能,扩品类,扩渠道,有望充分受益周期反转。考虑到2021 年黄鸡价格低迷以及成本上升等影响,该机构下调2021-2023 年盈利预测,预测公司2021-2023 年EPS为0.23/1.89/1.75 元(原预测为2.29/3.12/4.43 元),考虑到同行估值,给予公司2022 年业绩30 倍PE,目标价56.7 元,维持“买入”评级。

　　投资建议:公司向实控人增发,有利于公司股权理顺和股东利益统一;公司欧洲业务重组稳步推进,海外亏损资产有望实现剥离,公司有望迎来估值重构。考虑到公司业绩预告情况,且公司在手订单充沛,该机构上调公司2021/22/23 年净利润预测至12.0/14.3/17.3 亿元(原预测为11.7/13.4/15.5 亿元),考虑到公司未来3 年业绩复合增速达27%,且定增落地后股权结构理顺,给予公司2022 年20xPE 的估值,对应目标市值286 亿,维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构45次买入评级、4次强烈推荐评级、4次推荐评级、3次增持评级、3次跑赢行业评评级、2次审慎增持评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、2次“买入评评级、1次公司增持评评级、1次买入-A评级、1次增持评评级、1次优于大市评级。

　　盈利预测与投资评级：电磁龙头蓄势待发，剥离亏损资产焕发新活力公司为电磁相关先进技术龙头，剥离亏损资产后公司将聚焦船舶综合电力及电磁发射两类核心技术。未来公司将以船舶综合电力及电磁发射两类核心技术为发展重点，同时向民用船舶电力推进、卫星发射、轨道交通、海上风电等民用拓展。公司在相关业务上拥有独特的技术优势，该机构看好公司未来发展方向，考虑到电磁行业的巨大发展空间和公司的竞争优势，以及收购湘电动力剩余股份带来的利润增加，该机构预计2021-2023 年公司营业收入为46.69、57.90、70.85 亿元，同比增长-0.57%、24.01%、22.36%，实现归母净利润1.22、2.83、4.17亿元，同比增长62.66%、132.73%、47.07%，对应目前PE 为172.21、73.99、50.31 倍，维持买入评级。

　　该股最近6个月获得机构47次买入评级、8次推荐评级、5次增持评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、2次买入评评级、2次跑赢行业评级、2次跑赢行业评评级、2次强烈推荐-A评级、1次“买入评评级。

　　投资建议：考虑到1）游戏产品延期；2）转型期团队调整等因素影响，该机构下调了公司的盈利预期。预计公司2021-2023 年分别实现营收92.12、104.51、122.82 亿元，实现归母净利润3.75、20.18、21.20 亿元，对应PE为71.7x、13.3x、12.7x，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构59次买入评级、10次增持评级、6次推荐评级、4次强烈推荐-A评级、4次买入评评级、2次跑赢行业评评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次优于大市评评级、1次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级、1次增持-A评级、1次“买入“评评级。

　　投资建议：公司是发动机冷试国家行业标准的第一起草单位，技术业内领先，且新能源测试设备快速发展，有望凭借更高的性价比实现进口替代和全球拓展。公司新能源测试服务业务快速发展，已为蔚来汽车、长城汽车等优质客户提供测试服务。公司惯性导航业务已与上汽集团前瞻技术研究部、奇瑞汽车进行深度合作，相关技术已产生阶段性成果。鉴于新能源汽车及混动车型的渗透率持续提升，该机构上调公司2021/2022/2023 年归母净利润预测至0.56/1.04/1.48 亿元（原预测为0.56/0.96/1.35 亿元）。结合可比公司估值并考虑到惯性导航给公司带来的长期增长潜力，以2022 年净利润为基准，给予公司55 倍PE 估值，上调目标价至78 元，维持“买入”评级。

　　盈利预测、估值与评级：鸿路钢构核心业务在于赚取钢结构加工费，规模效应及成本管控为其核心护城河。公司本次员工持股计划有助于激发参与人员的工作积极性，有利于公司的管理团队及核心业务骨干保持稳定，利好公司长期稳健发展。

　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、9次增持评级、5次强推评级、2次审慎增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐-A评级、1次跑赢行业评评级、1次增持评评级。

　　盈利预测与评级：公司为厨房小家电龙头，2022 年新品类持续放量叠加渠道变革效果释放，内销将维持良好增长趋势；外销毛利率修复贡献2022年业绩弹性。预计2021-2023 年EPS 为2.45、3.05、3.46 元，1 月25 日收盘价对应动态PE 分别为21.7x、17.5x 和15.4x，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构35次买入评级、7次增持评级、3次持有评级、2次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次跑赢行业评评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入评评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。

　　盈利预测与投资建议。公司中长期战略发展清晰，未来三年业绩有望稳健增长，中长期成长空间大，高分红优势突出，而新能源、高端制造相关领域布局也有望进一步提升估值。给予公司A 股22 年8 倍PE，对应A 股合理价值26.69 人民币元/股，根据公司最新AH 股溢价率和港元兑人民币汇率，得到H 股合理价值20.15 港元/股，维持公司A、H 股“买入”评级。（注：除特殊说明外均采用人民币为货币单位，1 月25 日港币兑人民币汇率为1 港元=0.813 人民币）风险提示。煤价超预期下跌，煤矿发生安全事故，合同诉讼等。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次买入-A评评级、2次推荐评级、1次A/H股中性评级、1次买入-B评级、1次买入-A评级、1次增持评评级、1次中性评级。

　　盈利预测与投资建议。预计公司21-23 年EPS 分别为1.17 元/股、1.73元/股、2.29 元/股。采用分部估值法，按照外贸、内销业务分部估值，给予公司合理价值56.29 元/股，维持“买入”评级。

　　公司始终坚持将“聚焦游戏主业”作为公司发展的核心战略方向，不断丰富的产品储备有望推动公司业绩持续较快增长。上调公司盈利预测，预计公司2021-2023 年归属净利润分别为6.04/7.27/8.68 亿元，对应EPS 分别为0.28/0.34/0.40 元/股，对应PE 为18.36/15.25/12.77倍。维持“买入”评级。

　　盈利预测与投资建议。预计公司2021-2023 年EPS 分别为0.74 元、1.02 元、1.21 元。考虑到公司白电板块业务稳健增长，光伏业务逐步放量，参考可比公司平均估值，该机构给予公司2022 年27 倍估值，对应目标价为27.5 元，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　盈利预测与投资建议。该机构下调公司2021 年业绩预期，预计2021-2023 年，公司的EPS 分别为3.41元、5.28 元、7.71 元，未来三年归母净利润复合增速有望达到65%以上。考虑到公司在智能音频SoC领域的龙头地位，未来几年安卓智能音频终端市场进入高速发展期，公司市场份额保持领先且有望进一步提升，公司在智能音箱和可穿戴设备领域拓展顺利、有望迎来新的成长曲线，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构58次买入评级、10次增持评级、6次推荐评级、4次强烈推荐-A评级、4次买入评评级、2次跑赢行业评评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次优于大市评评级、1次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级、1次增持-A评级、1次“买入“评评级。

　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、14次增持评级、2次持有评级、2次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级、1次买入评评级、1次跑赢行业评级、1次跑赢行业评评级、1次增持评评级。

　　该股最近6个月获得机构57次买入评级、11次增持评级、9次推荐评级、6次买入评评级、4次强烈推荐-A评级、4次强推评级、3次审慎增持评级、3次买入-A评级、3次“推荐”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评评级、1次“买入“评评级、1次买入-A评评级。