对于券商分析师的行为，中国证券业协会有明文规定。《发布证券研究报告执业规范》和《证券分析师执业行为准则》中明确要求：加强研究报告质量管控、提升研究报告质量；加强对分析师发表言论、使用自媒体和客户服务的管理，规范分析师执业行为；加强分析师廉洁从业管理和职业道德建设，提升分析师职业道德水准；加强分析师考核、参加评选管理，强化分析师执业独立性；加强保密管理，规范分析师上市公司调研；规范外请专家服务行为；规范研究报告发布、转载，以及宏观经济、产业研究及境外上市公司研究报告发布行为。
但是，还是有券商分析师“置若罔闻”。
12月30日，江西证监局公告称，经查，证监局发现国盛证券分析师刘富兵制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》存在以下问题：
一是制作的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，实质构成研究报告，而未按法规要求制作，未向国盛证券申请入库、审核、发布，私下交流外传，导致该研究报告被媒体广泛转载，致使该报告事实上被发布；二是未经国盛证券审核，未进行登记、备案，将研究报告提供给特定第三方，未公平对待发布对象；三是利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。
“上述行为违反了《发布证券研究报告暂行规定》第八条、第九条、第十条和第十一条的相关规定。根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条的规定，我局决定对你采取监管谈话的行政监管措施。”证监局称。
银柿财经记者注意到，江西证监局除了对该研究员采取监管谈话的行政监管措施外，还对国盛证券采取了出具警示函的行政监管措施。
此前，由刘富兵制作的《天干地支在择时中的应用初探》已在投资圈中广为流传。
PPT主要分为三大部分，一是天干地支主导的时间周期，二是天干地支在择时中的应用思路，三是天干地支在A股择时中的实证探索。
在这个PPT里，刘富兵按天干地支对市场进行了分类，按天干分类全部上涨的年份分为丙、丁、已；按地支分类，全部上涨的年份分为辰、丑、午。
用天干地支这样的“玄学”来看待股市，还不只是一家。前几天，一大型券商首席投顾还利用风水来预测了2022年的市场。
银柿财经记者注意到，正是因为各大券商的分析师和从业人员经常出一些比较“另类”的研报和预测，在研报中严谨性、合规性不足，经常因此而引发不小的风波，甚至因研报内容被监管层处罚，上述的国盛证券分析师被处罚只是其中一个典型的案例。
就在近期，10月15日，福建证监局发布公告称，由徐佳熹、孙媛媛、东楠署名发布的研究报告《医美行业深度：举重若“轻”，求美有方》存在以下问题：一是研究报告个别内容数据列示错误、文字表述不严谨，未准确标明个别数据出处，就同一数据的列示或预测，公司同期发布的不同研究报告存在差异。二是存在具体判断或观点论述不够严密的情况，表现为个别具体观点分析依据不充分、以偏概全，个别行业发展趋势的结论基于一家公司的财务数据推论而出、不够严密。三是底稿未记录个别数据的演算方法与过程，决定对其采取出具警示函的行政监管措施。
10月22日，深圳证监局发布公告称，经查，由王蔚祺、周俊宏、唐旭霞三人署名的国信证券股份有限公司发布的研究报告《宁德时代系列之二——储能篇：第二“增长曲线”的终局探讨》，其中对宁德时代新能源科技股份有限公司储能业务2060年营收中枢的预测存在部分假设不够审慎，分析逻辑不够严谨的问题，决定对其采取出具警示函的行政监管措施。
（责任编辑：马欣）
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