中国经济网北京4月1日讯 证监会第十八届发行审核委员会2022年第37次发审委会议于昨日召开，审议结果显示，慕思健康睡眠股份有限公司（简称“慕思股份”）首发获通过。这是今年过会的第92家企业。
慕思股份本次发行的保荐机构为招商证券股份有限公司，保荐代表人为邓永辉、康自强。这是招商证券今年保荐成功的第3单IPO项目。此前，3月3日，招商证券保荐的深圳时代装饰股份有限公司和南京国博电子股份有限公司过会。
慕思股份主要从事健康睡眠系统的研发、生产和销售，主要产品包括中高端床垫、床架、床品和其他产品等，其中床垫为公司核心产品。
截至招股说明书签署日，慕腾投资直接控制公司1.50亿股股权，占公司本次发行前股份比例41.67%，为公司的控股股东。公司的实际控制人为王炳坤和林集永。王炳坤和林集永分别直接持有公司7305.00万股股份和7305.00万股股份，共同通过慕腾投资间接持有公司1.50亿股股份，共同通过慕泰投资间接持有公司2000.00万股股份。因此，王炳坤和林集永合计直接和间接持有公司3.16亿股股份，占公司本次发行前股份比例的87.81%，为公司的实际控制人。
慕思股份本次拟在深交所主板上市，计划公开发行股票数量不超过4001万股，不低于发行后公司总股本的10%；发行人股东不公开发售其所持发行人的股份。慕思股份拟募集资金19.00亿元，用于华东健康寝具生产线建设项目、数字化营销项目、健康睡眠技术研究中心建设项目。
发审委会议提出询问的主要问题
1、发行人销售以经销为主,经销采取买断式销售。请发行人代表说明:(1)主要经销商备货周期是否存在异常,是否存在经销商超出真实业务需求囤货的情况;(2)经销商无订单提货的商业合理性及期后终端销售实现情况;(3)发行人转让上海直营门店的原因及合理性、转让价格的公允性,转让前后销售金额、毛利率变化情况;(4)经销商是否和发行人存在关联关系,发行人对经销商是否存在其他财务支持(如借款等),若存在,报告期各期的发生金额及利率水平。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2、请发行人代表说明:(1)综合毛利率高于同行业可比公司均值的原因及合理性;(2)直营、电商渠道毛利率高于经销毛利率的原因及合理性,境外销售毛利率较低的原因;(3)直供渠道毛利率逐期下降、床架直供毛利率出现负数且波动较大的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
3、2020年12月,欧派家居通过其全资子公司欧派投资增持发行人股权。2019年、2020年和2021年1-6月,发行人对欧派家居的销售收入持续增长。请发行人代表说明:(1)欧派投资入股发行人的价格是否公允,发行人与欧派家居是否存在关联关系或其他利益安排;(2)发行人对欧派家居的销售收入大幅增长的原因及合理性,是否存在保底销量,是否与欧派家居相关业务增长相匹配,是否具有可持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
4、请发行人代表说明:(1)报告期内发行人是否存在因偷税漏税被相关部门立案或者处罚的情形;(2)发行人早期宣传资料中是否存在违反《广告法》《反不当竞争法》等相关规定的情形,报告期内是否存在因虚假宣传、夸大宣传被消费者投诉及处理情况,目前宣传是否已规范。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
今年IPO过会企业一览：
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