6月份的30天时间中,高瓴创投出手了11个项目,平均每3天就击中一个目标。
值得一提的是,在这11个项目中,有9个皆为先进制造领域,包括清云智通、蓝海机器人、青昀新材、凌迪科技、摩珈生物、赛美特等。
一直以来,市场认为头部基金的强势领域在互联网、消费为代表的赛道,但从高瓴创投今年以来的投资组合来看,先进制造正在成为风险投资人们在此刻最重视的方向。
而高瓴上个月官宣的新一期40亿规模的碳中和基金,亦佐证了高瓴当前的投资重点。高瓴认为,碳中和已成为可持续发展的必然要求,而中国要实现碳中和,就必须推动整个制造业向先进制造全面升级。
高瓴创始合伙人李良表示:“仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的,唯有大规模的升级技术、以新的绿色技术驱动、为产业链上的各个环节制定新标准,才能在零碳时代获得竞争力。”
投资领域:半数项目投向先进制造
列数高瓴创投今年上半年的80多笔投资,先进制造方向占了最大比重,超过40个;其次依次为企业服务、硬科技、医疗健康等。
高瓴对先进制造的投资建立在对碳中和理解的大背景下。此前,高瓴创始合伙人李良就曾在一次演讲中表示:碳中和已成为可持续发展的必然要求,而中国要实现碳中和,必须推动整个制造业向先进制造全面升级。仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的,唯有大规模的升级技术、以新的绿色技术驱动、为产业链上的各个环节制定新标准,才能在零碳时代获得竞争力。
从这个意义上说,高瓴认为,碳中和既是外部约束条件,也是“中国制造”最好的发展机遇;要实现碳中和,就必须推动整个制造业向先进制造全面升级。
细看高瓴对先进制造特征的归纳:其一,先进制造和传统制造相比,关键是“品质”;第二,先进制造是传统制造向数据化、网络化、智能化的升级;其三,要实现先进制造,本质靠人才;第四,实现先进制造的目标,是向全球价值链的更高端进军,从追赶型模式发展到齐头并进,最终成为世界领先的“中国制造”。
沿着这一思路,高瓴对先进制造主题下的智能制造、智能出行、新能源及储能、低碳前沿技术、农业科技等方向,都做了重点布局。
比如智能制造(工业智能化),是高瓴先进制造投资中的一个重点领域。高瓴今年围绕该领域布局了包括工业软件十沣科技、赛美特、深势智能、沛岱科技、清云智通、卓著汇AD+、蓝海机器人等。其中仿真CAE核心软件「十沣科技」高瓴在A轮领投,A+轮与国科开创共同领投;主要服务于半导体领域的智能工业软件赛美特,则在天使轮就获得了高瓴与比亚迪等产业基金联合领投的5.4亿元人民币。
除了投资上保持一贯的节奏,在募资方面,6月,高瓴也刚刚完成了40亿规模碳中和基金的募集。据了解,此次募资得到了众多高瓴现有LP的支持,不少LP已投资了高瓴旗下多只基金,并持续加大在高瓴的资产配置比例。与此同时,高瓴碳中和基金还吸引了包括地方引导基金、大型产业背景国有企业、专项母基金和多家金融机构的关注。
与此同时,高瓴也对农业科技、生物科技、企业服务、低碳生活等领域持续关注,通过深度研究驱动,识别不同行业发展中的瓶颈和痛点,发现最有可能取得创新型突破的企业和团队,布局了蓝晶微生物、摩珈生物、爱科农等早期公司。
保持节奏:每3天投出一个项目
今年来,受外部环境和疫情影响,创投行业放慢了脚步。
上海市创业投资引导基金在5月底公布了一组数据,在其投资的GP中,47%的机构募资进度符合预期,53%的机构在募资进度上受到疫情不同程度的影响,或多或少降低了目标募资金额。此外,因封控影响,不能到现场尽调,使得投资人们难以作出投资定论。投资行业,在募资、投资端都出现放缓。
但从公开披露的投资项目数来看,以高瓴创投为代表的头部机构今年投资节奏,并未放缓。截止2022年,高瓴创投投资项目总数超过80个,平均到每个月,都会出手13个项目。
这个速度,与其2021、2022年的投资节奏基本持平。
能够保持稳定的投资节奏,背后的原因主要体现在两个方面,其一,子弹充足,其二投资逻辑稳定。
从前者看,越是市场环境不佳,规模大的基金,盘子就越稳。逆水行舟,需要吨位支撑。
据彭博消息,高瓴去年完成的最新一轮美元募资,规模约在180亿美元(约1160亿人民币),远超计划中的130亿美元的预期目标。
这180亿美元中,约有100亿美元将被用于并购,其余则用于成长型股权投资(growth equity)和风险投资。
深圳某私募基金公司人士表示,这类头部基金的大幅超募主要是源于他们过往出色的业绩,此前,有统计显示,从2005年成立以来,高瓴的投资回报率超33%。
稳定的弹药,是保证VC在市场低迷时仍保持出击的首要条件。而投资节奏不变,源自稳定的投资逻辑。高瓴创投“逆市”成立的2020年初,正值疫情开始,据统计,当年国内创投市场投融资事件较2019年减少了25%,累计融资金额较减少了16%;融资事件数量与融资金额均都达到了2015年以来的最低点。但高瓴创投在成立当年,不但投了200多个项目,还做了多笔‘救火式投资”,从今年的数据来看,高瓴创投基本延续了比较稳定的投资节奏。
（责任编辑：徐自立）
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