在这个模式发挥最大作用时，可以轻易地把金融市场“劈成两块”将从美元到越南盾的每个货币划归成避险资产或者风险资产，并决定这些资产对消息或事件的反应如何，而不是受基本面左右。
新兴市场货币汇率不再被经济数据或货币政策“牵着鼻子走”，他们与股市和大宗商品走势的关联度达到至少2013年来的最高水平。当股市与大宗商品价格下跌时，几乎可以肯定日元将上涨；反之亦然。
汇丰驻伦敦的全球外汇策略主管David Bloom说：“我们正从QE的世界进入到一个风险承受、风险规避的世界，目前，似乎是处在风险规避的环境中。”
汇率与其它资产的许多关联度在今年稍早曾触及高点，当时全球股市暴跌导致9万亿美元市值被蒸发。如今这种关联度重新攀升，因投资者为即将到来的许多挑战做准备，从英国下月的脱欧公投、美联储(FED)货币政策决议，到美国11月的总统大选。随着美联储接近加息，这种风险承受、风险规避的模式可能会变得更强。
鉴于指数为1，表明两者走势亦步亦趋，最新的数据也表明，汇率更多情况下与股市走势相关。这一点相当重要，因为投资者倾向于将股市视为一种相比国债等其它资产风险更高的资产。
