华西证券指出，公司成立于2012年，是一家以射频芯片为主的IC设计公司，射频开关、LNA芯片已覆盖全球领先手机品牌如三星、小米、华为、vivo、OPPO等。公司体量小，所处赛道面向300亿美元市场，具备射频芯片国产替代和5G换机潮的双重弹性。 射频开关与LNA为目前营收主要来源，率先享国产替代红利。募投项目储备射频芯片新产品，增量空间巨大。预计公司2019-2021年的收入为15.2/22.4/30.3亿元，归母净利润为4.99/7.66/10.17亿元，对应EPS为4.99/7.66/10.17元。鉴于公司在射频芯片赛道的稀缺属性，以及5G产品已量产出货，维持“买入”评级。
