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TCL科技:2020年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第一期)募集说明书摘要
TCL科技:2020年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第一期)募集说明书摘要 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。 重大事项提示 一、TCL 科技集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）2019 年 4 月 26 日 获得中国证券监督管理委员会证监许可【2019】841 号批复核准公开发行面值不超过人民币 90 亿元（含 90 亿元）的公司债券（以下简称“本次债券”）。本次债券采取分期发行的方式。本期债券发行规模为不超过 10 亿元（含 10 亿元），债券简称“20TCLD1”，债券代码为“149140”。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 二、经中诚信国际信用评级有限公司综合评定，发行人长期主体评级为 AAA 级， 评级展望稳定。本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为 6,585,339.47 万元（2020年3月31日合并财务报表中股东权益合计）；发行人合并财务报表资产负债率为61.88%， 母公司资产负债率为 60.96%；发行人 2017 至 2019 年度实现归属于母公司所有者的净 利润分别为 266,440 万元、346,821 万元、261,777 万元，年均可分配利润为 291,679 万 元。最近三个会计年度实现的年均可分配利润预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 四、根据《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》相关规定，本期债券仅面向专业投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 五、本期债券期限为 180 天。 六、发行人目前经营情况和财务状况良好。在本期债券存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发 行人难以如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。 七、本期发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 八、本期债券为无担保债券。经中诚信国际信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，说明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响。 九、发行人主体信用等级为 AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。 十、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 十一、发行人本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于补充流动资金。同时，发行人承诺，本次债券募集的资金，将用于核准用途，不会转借他人。 十二、经营业绩波动风险 发行人所处电子元器件行业竞争激烈，由产品迭代所导致的价格竞争较为激烈；同时国内电子元器件企业对上游原材料和下游销售渠道控制较弱，利润率较低，若上游原材料价格出现大幅波动或下游需求下降，则发行人未来的经营业绩可能出现波动。 十三、业务转型风险 发行人正在加速推进产业架构调整，进一步聚焦半导体显示及材料业务，并从半导体显示产业向上游发展关键材料及元器件的研发、设计和制造发展，构筑起具有国际竞争力的产业链协同优势。若未来发行人的业务模式调整和战略推进不能及时完成，占据有利市场地位，可能会对发行人的长期竞争力和盈利能力造成影响。 十四、负债水平较高的风险 发行人所处行业属于资本密集型产业，资产负债率较高，2017-2019 年末和 2020 年 3 月 31 日，发行人资产负债率分别为 66.22%、68.42%、61.25%和 61.88%；2017 年-2019 年，发行人在剔除存款质押借款（主要是同时增加资产和负债的内存外贷）和递延收益（主要是TCL华星等公司的政府补助）后的资产负债率分别为64.55%、67.05%和62.58%。如果未来发行人经营状况有所下滑或项目投资失败，将可能导致一定的偿债风险。 十五、政府补助较高的风险 报告期内发行人政府补助金额较高，发行人的政府补助主要来自液晶面板项目补贴、软件产品增值税退税、科技发展基金及挖潜基金等。液晶面板产业属于国家战略性新兴产业，自 2007 年《信息产业“十一五”规划》提出大力发展液晶面板行业以来，国家多次出台政策推动该产业发展壮大，2016 年发布的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》继续将该产业列入新一代信息技术产业创新的重点，广东省、湖北省、深圳市等地方政府也将其作为发展的重点产业。国家为进一步优化软件产业发展环境，培育一批有实力和影响力的软件行业领先企业，自 2000 年起实施软件产品增值税退税政策，该政策属于国家长期执行的政策，预计未来将继续执行。2017 年至 2019 年，发行人液晶 面板项目取得政府补助分别为 256,348 万元、354,172 万元及 424,416 万元。科技发展基 金及挖潜基金是国家或地方政府根据相关政策给予企业的专项资金，用于企业挖潜、更新和技术改造，公司主营业务符合国家产业政策鼓励方向，并在科研方面持续投入，公司未来有望依据国家政策继续申请并获得该类补助。综上，公司获得的主要政府补助均 具有一定可持续性。但是，由于政府补助依赖于国家产业政策导向，若未来国家产业政策发生调整，将影响公司获得政府补助的可持续性，对发行人经营造成一定影响。 十六、汇率风险 发行人海外业务不断扩展，2017-2019 年度，发行人从香港和海外市场实现主营业 务收入分别为 541.89 亿元、558.09 亿元、262.57 亿元，占当期主营业务收入的比例分别为 49.04%、49.70%、35.04%；汇率变动对现金及现金等价物的影响分别为 13.71 亿元、1.25 亿元、2.26 亿元。在人民币兑美元、欧元、日元等国际主要货币汇率有所波动背景下，公司未来可能在外汇收支结算方面面临一定的汇兑风险。 十七、资本支出较大的风险 根据公司当前业务发展规划，公司主要资本支出为子公司 TCL 华星第十一代超高 清新型显示器件生产线 代 TFT-LCD 及 AMOLED 新型显示器件生产线 代 LTPS-AMOLED 柔性生产线）和 TCL 华星高世代模组子项目。t7 项目主要 生产和销售 65、70(21:9)、75的 8K 超高清显示屏及 65OLED、75OLED 显示屏等， 产能达月加工 3370mm×2940mm 玻璃基板约 9 万张，已于 2018 年 11 月正式开工建设， 预计 2020 年 12 月完成产品点亮；2021 年 3 月正式达到量产，项目总投资约为 426.83 亿元，项目建成后将极大丰富公司的产品线K 产品的市场份额显著提升；同时将有利于新技术的研发与产业化，实现氧化物半导体、印刷 OLED 等新技术应用，率先掌握下一代新型显示技术，进一步提升 TCL 华星的企业竞争力。t6 项目生产 43、65、70(21:9)、75液晶显示屏，超大型公共显示屏，OLED 显示屏，产能达 月加工 3370mm×2940mm 玻璃基板 9 万张，已于 2018 年 11 月份点亮投产，已在 2019 年年底实现满产，项目总投资约为 465 亿元，该项目建成后，丰富了发行人大尺寸液晶电视面板的产品组合，提升了发行人液晶面板业务的综合竞争力。t4 项目主要生产中小 尺寸柔性可折叠 AMOLED 显示面板，产能达月加工 1500mm×1850mm 玻璃面板 4.5 万 张，已于 2019 年 2 月完成产品点亮，2020 年 3 月前第一阶段产品量产，2022 年 1 月前 第二阶段产品量产，2023 年 1 月前第三阶段产品量产。项目总投资约 350 亿元，项目建 成后，将有助于完善公司在半导体显示领域产业结构；有利于提升公司在中小尺寸高端显示，特别是柔性显示领域的竞争实力。TCL 华星高世代模组子项目生产液晶电视机显示模组、液晶显示器显示模组等终模组品，一期工程已经投产，具备液晶显示模组 4,000 万片的年加工能力，已实现批量出货；2021 年完成二期建设，达成年产各尺寸液晶面板 6000 万片的生产能力，项目总投资约 96 亿元，项目建成后将成为 TCL 华星最高世代液 晶面板 G11 及 G8.5 代线配套工厂，提升公司上下游产业竞争力，稳固和提升市场地位，为公司发展战略的实现奠定基础。未来 TCL 华星仍有接近 1,000 亿元的投资规划，面临较大资本支出压力。 目录 重大事项提示...... 1 目录...... 6 释义...... 8 第一节发行概况...... 13 一、发行人简介 ......13 二、公司债券发行核准情况 ......13 三、本期债券的基本条款 ......14 四、本期发行相关日期 ......16 五、本期发行的有关机构 ......17 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ......19 七、认购人承诺 ......20 第二节发行人的资信情况 ...... 22 一、本次债券的信用评级情况 ....
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