经证券时报社授权，证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可，不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 () 。
２０１３年５月３０日，易泰投资召开临时股东会，审议通过：同意文夏宇将其持有的易泰投资０．４５％的股权以３．６２万元价格转让给金波；其他股东同意放弃优先受让权。
２０１３年５月３１日，双方签订了《股权转让协议》。２０１３年６月１８日，易泰投资办理完毕工商变更登记。
２０１３年７月１５日，易泰投资召开临时股东会，审议通过：同意周强将其持有易泰投资的０．４５％的股权以３．６２万元价格转让给金波；其他股东同意放弃优先受让权。同日，双方签订了《股权转让协议》。
２０１３年８月２７日，易泰投资召开临时股东会，审议通过：同意陈伟将其持有的易泰投资１．２１％的股权以９．６５万元价格转让给金波；其他股东同意放弃对优先受让权。２０１３年９月９日，双方签订了《股权转让协议》。２０１３年９月２７日，易泰投资办理完毕工商变更登记。
２０１３年１０月９日，易泰投资召开临时股东会，审议通过：同意罗成将其持有的易泰投资１．４９％的股权以１１．９３万元价格转让给金波，其他股东同意放弃优先受让权。２０１３年１０月９日，双方签订了《股权转让协议》。２０１３年１０月１４日，易泰投资办理完毕工商变更登记。
本次股权转让完成后，截至本报告书签署日，易泰投资的股权结构未发生变动。易泰投资的股权结构如下：
２００８年１１月７日，光大资本于上海市工商行政管理局静安分局注册成立，注册资本２亿元，为光大证券股份有限公司的全资子公司。上海沪港金茂会计师事务所有限公司出具沪金审验（２００８）第８５号《验资报告》，对出资情况进行验证。
２００９年１１月，光大证券股份有限公司股东大会审议通过将光大资本的注册资本增加至２０亿元，新增注册资本由光大证券股份有限公司全额认购。安永华明会计师事务所上海分所出具了安永华明（２００９）验字第６０８１１７２５＿Ｂ０１号《验资报告》，对此次增资进行验证。２００９年１２月２日，光大资本办理完毕此次增资的工商变更登记。
此次增资完成后，光大资本仍为光大证券股份有限公司的全资子公司。截至本报告书签署日，光大资本的注册资本和股权结构未发生变动。
光大资本为光大证券股份有限公司的直投业务平台，主要从事股权投资业务。最近三年光大资本的主要财务指标如下：
２００９年１０月１５日，南昌红土于南昌市工商行政管理局注册成立，注册资本２亿元。南昌红土的全体股东分别于２００９年９月、２０１０年２月、２０１１年２月、２０１１年９月按比例缴纳出资额５，０００万元、５，０００万元、５，０００万元、３，０００万元。
南昌红土主要业务为对金融、期货、保险、证券以外的创业企业进行投资，其最近三年主要财务指标如下：
注：２０１２、２０１１年度数据经江西惠普会计师事务所有限责任公司审计；２０１０年度数据经江西华夏会计师事务所有限公司审计。
本次交易拟向尹江、星通投资、李铁骥、王凯、蒋云飞非公开发行股票募集配套资金，发行对象的的基本情况如下：
星通投资成立于２０１２年６月，主要业务为对金融、期货、保险、证券以外的创业企业特别是农业行业企业进行投资，其最近一年主要财务指标如下：
截至本报告书签署日，李铁骥除持有上海戥同机械测试设备有限公司７０％股权外，未控制或投资其他企业。
截至本报告书签署日，王凯持有上海富爱其轴承有限公司３５．５１％股权，除此外未控制或投资其他企业。
截至本报告书签署日，蒋云飞除持有上海中燃石油化工有限公司６３％股权外，未控制或投资其他企业。
１、２０１３年１０月，文开福、曾力、陈运、马娟娥、尹宪章、李三君、余达、曾小利、唐美姣、行健投资、易泰投资签署《一致行动协议》，约定在参与合力泰、上市公司决策时采取一致行动。因此，文开福、曾力、陈运、马娟娥、尹宪章、李三君、余达、曾小利、唐美姣、行健投资、易泰投资为一致行动人。
２、深创投持有南昌红土１０％股权，并根据南昌红土的公司章程约定，深创投可以向其推荐董事和总经理，对其具有重大影响。
本次交易前，交易对方与上市公司之间不存在关联关系。本次交易完成后，文开福先生将获得上市公司控股权，为上市公司潜在控股股东和实际控制人。根据《上市规则》的相关规定，本次交易系上市公司与潜在控股股东之间的交易，构成关联交易。
交易对方中的文开福等十名自然人承诺，最近五年内未受过与证券市场有关的行政处罚、刑事处罚，未发生与经济纠纷有关的重大民事诉讼和仲裁，亦不存在潜在的前述重大民事诉讼或仲裁。
交易对方中的深创投等五家法人承诺，公司及其主要管理人员最近五年内未受过与证券市场有关的行政处罚、刑事处罚，未发生与经济纠纷有关的重大民事诉讼和仲裁，亦不存在潜在的前述重大民事诉讼或仲裁。
经营范围：新型平板显示器件、触摸屏及其周边产品（含模块、背光源、电子元器件等相关材料）的生产、经营、研发；从事货物、技术进出口业务（国家有专项规定的除外）。
合力泰前身为江西合力泰微电子有限公司，由文开福、汤际瑜、余达三位自然人共同以货币出资设立，注册资本５０万元。江西吉泰会计师事务所有限公司出具了赣吉泰验字［２００４］第０４１号《验资报告》，对股东出资进行验证。合力泰有限于２００４年８月２６日在泰和县工商行政管理局依法注册登记，领取了注册号为３２的《企业法人营业执照》。
合力泰有限成立时，存在文开福、余达二位股东代其他股东持股的情形。其中，文开福分别代曾力、陈运、周振清、王贡献、李三君等五人持有出资５．７１万元、５．２３万元、３．６５万元、３．３３万元和０．８９万元，前述出资分别由曾力等五人实际缴纳，委托文开福持有；余达分别代钟亮华、包能进、李三君、唐美姣、曾小利、尹宪章、汤际瑜等七人持有出资１．４３万元、０．７９万元、０．５３万元、０．４８万元、０．４８万元、０．２４万元和０．１１万元，前述出资分别由钟亮华等七人实际出资，委托余达持有。
为满足企业快速发展的需要，２００７年２月２８日，合力泰有限股东会召开会议，全体股东一致同意由原股东同比例增资，将注册资本由５０万元增加到１，０００万元。其中，文开福以现金认缴新增注册资本１８７．５万元，以设备认缴新增出资５２５万元，共计７１２．５万元；汤际瑜以现金认缴新增注册资本３７．５万元，以设备认缴新增出资１０５万元，共计１４２．５万元；余达以现金认缴新增注册资本２５万元，以设备认缴新增出资７０万元，共计９５万元。
江西金庐陵会计师事务所有限公司对上述用于认缴新增出资的设备价值进行评估，并出具了赣金评报字［２００７］０１８号《评估报告》。江西吉泰会计师事务所有限公司出具了赣吉泰验字［２００７］第０２４号《验资报告》，对本次增资进行验证。２００７年３月３０日，合力泰有限办理完毕相应工商变更登记手续，并取得变更后的《企业法人营业执照》。
此次增资过程中，仍存在文开福、余达二位股东代其他股东持股的情形。其中，文开福分别代曾力、陈运、周振清、王贡献、李三君等五人持有新增出资１０８．４０万元、９９．３７万元、６９．２６万元、６３．２３万元和１６．９４万元，前述出资分别由曾力等五人实际缴纳，委托文开福持有；余达分别代钟亮华、包能进、李三君、唐美姣、曾小利、尹宪章、汤际瑜等七人持有新增出资２７．１０万元、１５．０５万元、１０．１６万元、９．０３万元、９．０３万元、４．５１万元和２．０４万元，前述出资分别由钟亮华等七人实际出资，委托余达持有。
２００８年８月２１日，合力泰有限股东会通过决议，同意解除现有股东与实际出资人之间的股权代持关系，并按照全体股东实际出资额确认合力泰的股权比例。
２００８年８月２１日，文开福、汤际瑜、余达、王贡献、曾力、周振清、陈运、李三君、钟亮华、包能进、曾小利、唐美姣、尹宪章等十三名股东共同签署《股权代持确认书》，对股权代持的事实及期间各方的权利和义务进行确认，并一致同意解除股权代持关系，按各位股东实际持股比例进行工商登记。２００８年１０月６日，合力泰有限办理完毕本次工商变更登记。
２０１０年１２月１０日，合力泰有限股东会召开会议，全体股东一致同意将企业注册资本由１，０００万元增加到２，５００万元，由原股东同比例增资，认购方式为现金。天健会计师事务所有限公司深圳分所出具了天健深验（２０１０）７８号《验资报告》，对本次增资进行验证。２０１０年１２月２７日，合力泰有限办理完毕相应工商变更登记手续，并取得变更后的《企业法人营业执照》。
２０１０年１２月２８日，合力泰有限召开股东会会议，审议通过吸收马娟娥为企业新股东，同意原股东王贡献将其持有的合力泰有限１６６．４０万元出资额全部转让给马娟娥，其他股东放弃优先受让权；钟亮华将其持有的合力泰有限的７１．３２万元出资额全部转让给尹宪章；包能进将其持有的合力泰有限的３９．６２万元出资额全部转让给文开福；周振清将其持有的合力泰有限的１８２．２５万元出资额全部转让给文开福。２０１０年１２月２９日，上述转让各方分别签订《江西合力泰微电子有限公司股权转让协议》，转让价格均为１元／元注册资本。２０１０年１２月３０日，合力泰有限办理完毕本次工商变更登记手续。
２０１１年１２月１２日，汤际瑜与文开福签订《江西合力泰微电子有限公司股权转让协议》，将其持有的合力泰有限３８０．３５万元出资额全部转让给文开福，转让价格为１，３０５万元。２０１１年１２月２０日，合力泰有限办理完毕本次工商变更登记手续。
２０１１年１２月２３日，合力泰有限股东会召开会议，通过如下决议：吸收易泰投资和行健投资为合力泰有限的新股东，新股东以货币方式对合力泰有限进行增资，将注册资本由２，５００万元增至２，８４０．９１万元，价格为３．４３２元／元注册资本，原股东放弃此次增资的优先认购权。其中，易泰投资以货币资金４８７．５万元认缴新增注册资本１４２．０５万元，其余３４５．４５万元计入资本公积；行健投资以货币资金６８２．５万元认缴新增注册资本１９８．８６万元，其余４８３．６４万元计入资本公积。
２０１１年１２月２３日，瑞华出具了中瑞岳华验字［２０１１］第３４３号《验资报告》，对此次增资进行验证。２０１１年１２月２６日，合力泰有限办理完毕本次工商变更登记手续。本次增资完成后，合力泰有限股权结构如下：
行健投资和易泰投资系由合力泰主要管理人员及业务骨干出资设立的公司。本次增资的目的在于使主要管理人员及业务骨干通过间接持有合力泰有限的股权，将其个人利益与企业利益有机结合，有利于合力泰有限的持续稳定发展。本次增资价格为３．４３２元／元注册资本，系参考２０１１年１１月３０日合力泰有限的每元注册资本的净资产值并上浮一定比例确定。行健投资和易泰投资的基本情况请见本报告书“第三节 交易对方基本情况”部分内容。
２０１２年７月１８日，合力泰有限召开股东会会议，通过如下决议：吸收深创投、南昌红土、张永明和光大资本为新股东，新股东以货币资金方式对合力泰有限进行增资，将注册资本由２，８４０．９１万元增至３，３４２．２５万元，增资价格为２３．９４元／元注册资本，原股东放弃此次增资的优先认购权。其中深创投以货币资金５，４００万元认缴新增注册资本２２５．６０万元，其余５，１７４．４０万元计入资本公积；南昌红土以货币资金１，０００万元认缴新增注册资本４１．７８万元，其余９５８．２２万元计入注册资本；张永明以货币资金３，２００万元认缴新增注册资本１３３．６９万元，其余３，０６６．３１万元计入资本公积；光大资本以货币资金２，４００万元认缴新增注册资本１００．２７万元，其余２，２９９．７３万元计入资本公积。
２０１２年８月９日，瑞华出具了中瑞岳华验字［２０１２］第０２２８号《验资报告》对此次增资进行验证。２０１２年９月１２日，合力泰有限办理完毕此次增资的工商变更登记，并取得换发的《企业法人营业执照》。
此次增资的原因为引入外部股东和资金，以满足企业业务发展和规模扩张的需求。此次增资价格为２３．９４元／元注册资本，系根据市场价格协商确定。
此次增资股东深创投、南昌红土、张永明、光大资本的基本情况请见本报告书“第三节 交易对方基本情况”部分内容。
２０１２年１１月２８日，合力泰有限召开临时股东会，审议通过整体变更为江西合力泰科技股份有限公司的议案。全体股东一致同意以截至２０１２年９月３０日经审计的净资产２６１，０９９，４７５．７４元作为出资，按照每１元净资产折为０．５９７４７３股的比例，折为股份公司总股本１５６，０００，０００股，每股面值１元，由各股东按原各自持股比例持有，其余净资产１０５，０９９，４７５．７４元计入资本公积。２０１２年１１月１１日，大正海地人出具了国友大正评报字［２０１２］第３６０Ｂ号《资产评估报告》，对合力泰净资产价值进行了评估。２０１２年１１月２８日，瑞华出具了中瑞岳华验字［２０１２］第０３２４号验资报告，对本次净资产出资进行验证。２０１２年１２月１３日，合力泰在吉安市工商行政管理局领取了注册号为的《企业法人营业执照》。
截至本报告书签署日，文开福持有合力泰４５．９９％股权，为合力泰的实际控制人。文开福具体情况请见本报告书“第三节 交易对方基本情况”部分内容。
根据瑞华出具的瑞华专审字［２０１３］第９１１１０００６号《审计报告》，截至２０１３年６月３０日，合力泰的资产主要由应收账款、存货和固定资产等构成，具体情况如下：
截至２０１３年６月３０日，合力泰应收账款为２６，９９４．９３万元，占资产总额的比例为３５．８８％，占流动资产的比例为５０．９４％。
合力泰应收账款占流动资产的比例超过５０％，其主要原因是随着２０１１年电容式触摸屏产品开始量产，合力泰的客户群体由资产质量一般、订单数量随市场行情波动的中小客户逐步转变为资产优良、订单持续、回款良好的大型客户。在与大型优质客户的合作中，由于电容式触摸屏产品交易价值较大及客户财务状况良好，本着控制风险、互利合作的原则，合力泰适当放宽货款结算信用额度和信用期限，因此应收账款比例较高。
合力泰在销售商品时注重选择诚信度较高的客户，资金回流情况良好。截至２０１３年６月３０日，合力泰的应收账款余额为２８，４８２．０９万元，其中账龄在１年以内的应收账款余额为２７，３６１．８６万元，占比为９６．０７％，账龄在１年以上的应收款项较少，坏账风险较小。
截至２０１３年６月３０日，合力泰存货净额为１７，２５９．６１万元，占资产总额的比例为２２．９４％，占流动资产比例分别为３２．５７％，合力泰存货明细如下：
２０１１年以来，合力泰电容式触摸屏产能不断提升，产品迅速放量，合力泰备货所需原材料及库存商品大幅增加，存货呈现快速增长趋势。主要原因是：一方面，２０１３年合力泰增资扩产后，电容式触摸屏及触显一体化模组产能较２０１２年大幅提升，原材料存货随生产规模增加；另一方面２０１３年上半年ＴＦＴ显示屏等主要原材料供应较为紧缺，合力泰为准备下半年销售旺季提前备货。
截至２０１３年６月３０日，合力泰固定资产净值为１４，５６８．４５万元，占资产总额的比例为１９．３６％。合力泰固定资产主要为机器设备，具体情况如下表所示：
截至２０１３年６月３０日，合力泰的主要生产设备为触摸屏和液晶显示屏及模组等的生产设备，以及配套的盖板玻璃、ＦＰＣ生产线等，具体情况请见本报告书“第五节 标的资产业务情况／八、合力泰的主要资产情况”部分内容。
根据瑞华出具的瑞华专审字［２０１３］第９１１１０００６号《审计报告》，截至２０１３年６月３０日，合力泰的主要负债为短期借款、应付账款，具体情况如下：
截至２０１３年６月３０日，合力泰短期借款余额为１４，９０８．９４万元，占负债总额比例为３６．１２％。
近年来，合力泰经营规模不断扩大，对资金的需求量逐步增大，银行借款为主要融资渠道。报告期内银行借款金额总体呈上升趋势。合力泰在迅速发展过程中，将综合运用银行借款、权益融资和自身利润滚存动态地满足资金需求。
截至２０１３年６月３０日，合力泰应付账款余额为１８，０２２．０７万元，占负债总额的比例为４３．６６％，其中主要为原材料采购款。２０１３年上半年，合力泰新增触控显示一体化电容式触摸屏模组项目投产，电容式触摸屏产能扩大，原材料采购量上升，应付账款相应增加。
报告期内，合力泰１年以内的应付账款占比均在９０％以上，１年以上应付账款主要系应付泰和县工业园区资产运营有限公司的厂房款７３７．７２万元。截至本报告书签署日，该笔款项已支付完毕。
伴随着触摸屏行业井喷的市场需求，合力泰业务迅速发展，资产规模、营业收入保持了快速的增长势头。２０１１年度、２０１２年度和２０１３年１－６月，合力泰实现的营业收入分别为４０，１８２．１３万元、８６，８１８．１９万元和４０，５３８．８６万元。其中，２０１２年营业收入比２０１１年增长１１６．０６％。
从２００７年苹果的ｉＰｈｏｎｅ产品开始掀起触摸屏革命以来，触摸屏产品逐步通过手机、平板电脑的形式为消费者所熟知。随着移动互联的发展，触摸屏产品作为便捷的人机交互媒介，其市场需求出现井喷，围绕着触摸屏相关产品已形成了规模庞大的上下游产业链。
早期的触摸屏生产主要在技术相对先进的日韩和台湾地区，随着大陆市场需求的迅速增长，加上大陆宽广的产业腹地和相对低廉的技术工人成本优势，技术和劳动力密集的装配行业出现向大陆转移的整体趋势，并随着大陆产业链布局的不断完善进一步强化。
从技术发展路径来看，合力泰的发展经历了“中小尺寸液晶显示屏、电阻式触摸屏、电容式触摸屏、触控显示一体化模组”四个重要阶段。
合力泰成立之初主要经营显示类产品，具体为以ＴＮ／ＳＴＮ液晶显示屏及其模组为代表的中小尺寸液晶屏产品，下游主要应用通讯设备、消费电子、家用电器、办公设备、数码产品、汽车电子、财务金融、工业控制、医疗器械、仪器仪表、智能穿戴等领域。２００７年开始，合力泰依托中小尺寸液晶屏的技术，伴随着触摸屏行业发展的巨大机遇，跨界进入触摸屏行业。合力泰早期的触摸屏产品主要是电阻式触摸屏。近年来，合力泰抓住智能手机普及带来的电容式触摸屏产品需求井喷的机遇，充分依托在ＴＮ／ＳＴＮ液晶显示屏和电阻式触摸屏方面的技术积累，于２０１０年１２月成功实现电容式触摸屏量产，并在报告期内通过电容式触摸屏的产能扩张实现了营业收入的快速增长。凭借着在显示和触控两方面的技术积累，合力泰不断优化和完善产业链布局，并推出处于市场需求前沿的触控显示一体化模组和ＯＧＳ电容屏。该等产品已成功量产，有助于合力泰未来实现销售收入的可持续增长。
本次发行股份购买资产的交易对方合计持有合力泰１００％的股权，本次重组不存在需要取得合力泰其他股东同意的情形，亦不存在需要符合合力泰章程规定的股权转让前置条件的情况。
根据大正海地人出具的大正海地人评报字（２０１３）第２７０Ｂ号《资产评估报告》，大正海地人分别采用收益法和资产基础法两种评估方法对合力泰在评估基准日的股东全部权益价值进行了评估。两种评估方法的评估结果分别如下：
收益法：在持续经营前提下，至评估基准日２０１３年６月３０日，合力泰股东全部权益账面值３３，９６０．５０万元，经收益法评估后，合力泰股东全部权益评估值为２７６，９６０．７４万元，评估增值２４３，０００．２４万元，增值率为７１５．５４％。
资产基础法：在持续经营前提下，至评估基准日２０１３年６月３０日，经资产基础法评估后，合力泰股东全部权益的评估值为４２，０６０．０５万元，较基准日账面净资产评估增值８，０９９．５５万元，增值率为２３．８５％。
江西合力泰科技股份有限公司股东全部权益价值采用收益法和成本法评估的结果分别为２７６，９６０．７４万元、４２，０６０．０５万元，两种方法差异为２３４，９００．６９万元，产生差异的主要原因如下：
（１）资产基础法只考虑了企业账面上存在的资产的价值，评估机构认为企业的价值不仅是由实物资产创造的，更主要的是由不在账面上体现的各项资源所创造的。合力泰具有完善的现代企业管理制度，拥有行业内突出的技术、管理人才、完善的营销网络，收益法能更好地体现其线）采用收益法评估，各资产之间产生协同效应；而资产基础法评估，各资产之间关系相对独立，没有考虑资产之间的协同效应，故资产基础法评估值通常低于收益法评估值。
通过以上分析并结合投资目的，本次选用收益法评估结果作为本次山东联合化工股份有限公司拟非公开发行股份购买江西合力泰科技股份有限公司的股东全部权益的价值参考依据。
合力泰评估基准日总资产账面价值为７５，２４２．３０万元，评估价值为８２，０１１．６４万元，评估增值额为６，７６９．３４万元，增值率为９．００％；总负债账面价值为４１，２８１．８０万元，评估价值为３９，９５１．５９万元，评估增值额为－１，３３０．２１万元，增值率为－３．２２％；净资产账面价值为３３，９６０．５０万元，评估价值为４２，０６０．０５万元，评估增值额为８，０９９．５５万元，增值率为２３．８５％。资产基础法具体评估结果详细情况如下表：
企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。按照国家有关规定和国际惯例，遵照中国资产评估协会《资产评估准则——企业价值》，确定按照收益途径、采用现金流折现方法（ＤＣＦ）对合力泰股东全部权益价值进行分析测算。现金流折现方法（ＤＣＦ）是通过将企业未来预期的现金流折算为现值，估计企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。
本次收益法评估的基本思路是以被评估单位经审计的会计报表口径为基础估算其权益资本价值，即首先按收益途径采用现金流折现方法（ＤＣＦ），估算被评估单位的经营性资产的价值，再加上基准日的非经营性和溢余性资产的价值，来得到被评估单位的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，来得出被评估单位的股东全部权益价值，具体如下：
（１）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照合力泰历史经营状况的变化趋势和业务类型估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
（２）将纳入报表范围、但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在的货币资金、应收保证金等现金类资产（负债）定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债）单独估算其价值；由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估单位的企业价值，经扣减付息债务价值后，得到被评估单位的权益资本（股东全部权益）价值。
本次收益法评估是在企业持续经营的前提下作出的，因此，确定收益期限为无限期，根据合力泰经营历史及行业发展趋势等资料，采用两阶段模型，即评估基准日后５年，根据企业实际情况和政策、市场等因素对企业收入、成本费用、所得税等进行合理预测，第６年以后各年与第５年持平。
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（ＷＡＣＣ）。
合力泰经营业务主要为触摸屏和中小尺寸液晶显示屏及模组的开发、生产和销售业务。通过对合力泰２０１０－２０１２年度及２０１３年１－６月份经审计后主营业务收入的情况分析，并根据２０１３年下半年及以后年度合力泰经营预算计划结合市场情况进行预测。
合力泰各类产品中，ＴＮ／ＳＴＮ液晶显示屏、ＴＮ／ＳＴＮ液晶显示模组、电阻式触摸屏销售价格较为稳定。电容式触摸屏、ＴＦＴ液晶显示模组、触控显示一体化模组已经历了高利润及激烈竞争的发展过程，至评估基准日价格趋于稳定。
在分析合力泰的销售目标及计划的基础上，并结合其实际产能及销售状况，销售收入预测如下表。２０１８年后永续期销售收入与２０１８年相同。
合力泰的主营业务成本根据产品的生产成本测算，生产成本按照直接材料成本、直接人工、折旧费、房租、物业及水电、其他费用分别测算。评估人员根据合力泰２０１０年至２０１３年１－６月产成品的成本情况及各成本明细的未来增长情况，对销售成本预测具体情况如下：
触控类产品出口退税率目前为１７％；显示类产品出口退税率目前为１５％。故触控类外销收入扣除１７％抵免额，实际征税率为０；显示类外销收入扣除１５％抵免额，实际征税率为销售收入的２％(下转B9版)
