黄晓伟

　　中国经济网北京4月17日讯 昨日，第十八届发审委2020年第53次会议召开，审核结果显示，重庆三峰环境集团股份有限公司（以下简称“三峰环境”）首发获通过。这是今年过会的第43家企业。

　　三峰环境本次发行的保荐机构是中信建投证券，保荐代表人为严延、张钟伟。这是中信建投证券今年保荐成功的第4单IPO项目。1月9日，中信建投证券保荐的晶科电力科技股份有限公司过会。3月12日，中信建投证券保荐的青岛威奥轨道股份有限公司过会。4月9日，中信建投证券保荐的常州市凯迪电器股份有限公司过会。

　　三峰环境从事垃圾焚烧发电相关业务，主营业务包括垃圾焚烧发电项目投资运营、EPC建造以及垃圾焚烧发电核心设备研发制造等。

　　三峰环境的直接控股股东为德润环境，间接控股股东为水务资产，实际控制人为重庆市国资委。截至招股说明书签署日，德润环境直接持有三峰环境7.36亿股股份，占三峰环境本次发行前总股本的56.62%。水务资产直接持有三峰环境1.42亿股股份、占三峰环境本次发行前总股本的10.96%，通过持有德润环境54.90%股权的方式间接持有三峰环境56.62%的股份，水务资产以直接和间接方式合计持有三峰环境67.58%的股份。重庆市国资委通过德润环境、水务资产、重庆地产、西证投资间接控制三峰环境78.53%的股权。

　　三峰环境拟在上交所主板公开发行新股不超过4.33亿股，不低于本次发行后总股本的10%。拟募集资金25亿元，其中14亿元用于“重庆市洛碛垃圾焚烧发电厂项目”、3.5亿元用于“汕尾市生活垃圾无害化处理中心焚烧发电厂二期工程项目”、1.5亿元用于“东营市生活垃圾焚烧发电厂二期项目”、6亿元用于“补充流动资金”。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、报告期内，发行人营业收入主要包括EPC建造收入、项目运营收入及设备销售收入。请发行人代表：（1）结合EPC项目和BOT项目合同内容，说明相关会计核算是否符合《企业会计准则解释第2号》的规定，与行业可比公司是否存在显著差异；（2）说明EPC项目与完工进度核算相关的内控制度是否健全并有效执行，是否存在通过工程进度跨期调节业绩的情形；报告期内部毛利率普遍高于外部项目的原因及合理性；内部项目毛利率报价的确定依据，是否存在控制内部项目毛利率来调节报告期经营业绩的情况；（3）结合财建[2020]4号、财建[2020]5号与财建[2012]102号文件的相关规定，说明新老办法对发行人已投入运营但尚未纳入国补目录项目以及在建项目的具体影响，已投入运营但尚未纳入国补目录项目进入国补目录是否存在实质性障碍，是否存在进入国补目录后无法取得全部或部分补贴款的风险；（4）说明将前期应取得的可再生能源电价补贴，于列入可再生能源补贴目录的当期一次性确认为营业收入，是否符合企业会计准则相关规定，是否与行业可比公司存在差异及其合理性；（5）说明项目试运行阶段会计核算是否符合企业会计准则规定，相关内控是否健全并能有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、报告期内，发行人部分特许经营权项目未履行必要的招标或比选等竞争程序。请发行人代表说明：（1）未通过竞争方式取得项目的具体原因、背景和协议签署方式，是否符合行业惯例；与通过竞争方式获得的项目相比，相关项目交易条件是否存在明显差异，对发行人经营业绩是否存在重大影响；（2）未通过竞争方式获取项目的持续经营或建设投产是否存在重大不确定性，是否存在因未履行招投标程序而遭受处罚或签约后承担额外成本的风险，相关风险揭示是否充分；（3）获取业务过程中是否存在商业贿赂或其他不正当竞争手段获取业务的情形，招投标中是否存在串标等违反招投标法的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、请发行人代表：（1）说明德国马丁公司技术是否为发行人核心基础技术，涉及技术的产品和服务报告期内实现收入、利润占比，相关技术许可提前到期对发行人生产经营的影响，是否影响发行人技术独立性；（2）结合发行人报告期内受到环保处罚的具体原因、违法行为导致的客观后果、执法机关的处罚依据、发行人已采取的整改措施及其效果、相关被处罚主体占发行人相关财务指标的占比，说明发行人报告期内是否存在环保方面的重大违法行为。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：

　　今年IPO被否企业一览：  

　　暂缓表决企业一览： 

（责任编辑：关婧）