全国人民共渡特殊时期驱动了“云办公”、“云教育”、“云看病” 等新概念的快速发展，带来了新的行业生态发展机会。有“危”必有“机”，科技行业哪些板块可以“免疫”，中长期将受惠于哪些因素？财富自由2020为您“云”解答。

　　特殊时期下，科技行业的产量和需求均受到一定程度的负面影响。但随着大部分省市2月10号展开复工，可以预期产量下滑将逐渐得到控制。大多工厂企业都集中在东南沿海一带，目前还未发生大规模工人短缺的问题。同时，因为第一季度原本就属科技产品生产淡季，预计疫情在近一段时间内不会对科技生产产生重大冲击。

　　要注意的风险在于，对于严重依赖外来务工的企业来说，如果疫情持续发酵2-3个月，受工人短缺造成的供应链风险可能显现。同时，对于依赖外国设备以计划优化产能的科技企业（如存储器行业）来说，近期外国技术人员到访中国数量会减少，企业可能会遇到设备安装延迟的风险。

　　值得注意的是，特殊时期的人工短缺，更是显现了在短时间内使用机器人来提高产能的重要性。智能或柔性制造及工业自动化领域或将受益。

　　短时期内，“云办公”、“云看病” 等热门主题不断显现，在线游戏、视频会议等云端活动极大地拉动了服务器需求，服务器在短期内成为热门投资主题。可以预见，数字应用从移动端转移到云端的趋势将不可逆转。随着5G技术的不断推进，云端消费将迎来发展黄金期，数据流量的海量增长对服务器提供商的运行能力提出了更高要求。

　　疫情虽然可能会导致科技行业短期需求受挫，但科技行业长期受惠于数据市场蓬勃发展和相关需求增长的结构性增长趋势不可逆转。从数据生成 - 使用 - 计算 - 存储 - 解析的云数据产业链上的企业都将受益。

　　同时，受疫情影响，短期内对智能手机和电脑的需求可能会小幅下滑。原因在于，智能手机总体来说是依赖线下销售的，因此即便在足不出户的几周内线上销售有所抬头，智能手机销售总量还是受到了影响。但是，近几年来智能手机使用周期延长，意味着人们对手机更新换代的需求是存在的。疫情过去后预计享受支出将出现爆发，加上5G技术在今年的落地，预计在2020年下半年或是2021年将迎来一波手机销售的高峰。

　　中长期我们十分看好中国的科技板块。以半导体板块为例，近年来，半导体行业进口超过石油，是中国第一大进口商品。弥补“缺芯少块”的现状，尤其在贸易摩擦的背景下加强国产替代率将是近几年投资主线。

　　中国半导体行业自2019年初以来至12月20日，A/H科技股半导体子板块市值增加了241%*，反映了投资者对半导体板块公司未来业绩高速增长的预期。近期短期的波动使估值更有吸引力。

　　其次我们十分看好中国5G科技建设和应用。如果说5G在2019年是商业试验阶段，那么2020-2021年就应该是全面推广阶段。从技术面看，目前通讯网络建设目前还处在初期，预计2019-2023年，基站建设规模将逐年加大，到2023年接近1400万个。对于流量需求的激增有望推进5G基建的快速发展。去年工信部正式发放5G商用牌照，也从政策端为5G网络建设的长期开发提供保障，5G产业链上的企业都将受益。

　　中国的“科研人员红利”将继续推动中国的科技创新浪潮。中国理工科毕业生是美国的8.3倍*，每年新增毕业生800多万，不断为科研创新注入新动力。中国专利申请数量领先全球，去年中国专利申请数量达到创纪录的154万件**，几乎占到全球总量的一半，在通信和电脑技术居领先地位。中国在国际刊物发布科研报告的数量在2018年超越美国成为世界第一。

　　中国在互联网科技方面领先世界，将继续对外输出先进技术和服务。这之中，我们尤其看好半导体和人工智能领域，预计有一批中国企业将成为行业驱动力。

　　最后，特别时期大家投资上“避险”，生活中也要尽量减少风险，能不出门就尽量不出，待春暖花开时，我们再见！

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