从上期我们介绍的债券基金的投资品种中，我们就可以初步看出，债基收益利润的来源主要由两大部分组成：所持有的债券自身的票面利息和资本市场操作的资本利得。
因为债券这一投资品种的特殊性，基金既可以通过持有债券的方式获取其票面利息，又可以利用债券市场的波动，通过低买高卖来获取价差收入，后者与我们熟悉的股票市场的获利方式相似，但个人投资者无法直接进入银行间市场进行交易。
票面利息，是指当债券基金购买债券后，将该债券持有到期，就能获取票面上规定的固有利息收入，如果未持有到期就卖掉，那持有那阶段的利息收入也会体现在债券交易价格中。而当各种因素的综合作用引起债券的市场交易价格出现波动时，适时低买高卖，就能获取差价收入。一级债基能参与一级市场的打新，获取打新收益，而二级债基在此基础上，还能在限定的资产比例中，直接参与二级市场股票的买卖，获取较高风险的收益。另外，有资格做可转债投资的债券基金，也可以在转债市场上交易或将转债持有到期转成股票，获取收益。
