6月1日，A股三大指数震荡整理，收盘涨跌不一。上证指数收盘上涨0.26%，报收3624.71点；深证成指上涨0.26%，创业板指数下跌0.27%。两市成交额再度突破一万亿元，达到1.05万亿。
备受关注的北向资金6月1日净买入11.03亿元。值得注意的是，北向资金已经连续8个月正向净买入。
与此同时，券商研究机构纷纷推出6月金股组合，对后市观点近乎一致乐观。
“最近市场走出了强势上攻的走势，消费、新能源领涨，而创业板也表现强势，从底部回升超过20%，这说明市场的信心已经开始逐步回升。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。
不过，申万宏源证券对后市提出了较为谨慎的判断。
其观点认为，中期视角下美联储退出宽松的预期或将压制权益资产的上行空间，二季度市场有效突破年内高点的概率不大。“短期收益收割好才是胜利。”
别再赌人民币升值了
iFind数据显示，截至2021年5月，北向资金已经连续8个月正向净买入。
“这说明外资对于A股的优质股票坚定看好，而外资流入的方向依然是业绩优良的白龙马股。”杨德龙向时代财经表示，北向资金流入持续超出预期，显示出股市流动性较为充裕。
6月1日，北向资金净买入11.03亿元，其中沪股通净买入4.39亿元，深股通净买入6.63亿元。
就个股来看，北向资金在6月1日净买入的前五只股票分别是东方雨虹（002271.SZ）7.63亿元、美的集团（000333.SZ）4.24亿元，三一重工（600031.SH）、宁德时代（300750.SZ）和歌尔股份（002241.SZ）；净卖出的前五只股票分别是酒鬼酒（000799.SZ）6.03亿元、东方财富（300059.SZ）3.84亿元、兴业证券（601377.SH）、五粮液（000858.SZ）和隆基股份（601012.SH）。
由此可见，北向资金的买入风格开始有所转变，制造业开始逐渐进入股票池，而券商股和白酒股开始被抛售。
刚刚过去的5月份，在A股情绪回暖、人民币升值和MSCI调整生效的共同影响下，互联互通的北向资金大幅流入，尤其5月25日北向资金净买入217亿元，创开通以来单日净流入最高记录。
时代财经注意到，北向资金在5月的净买入已经达到505亿，而4月份北向资金净买入超过520亿，也就是说两个月的净买入已经超过了1000亿。更重要的是，北向资金流入A股市场主要集中在5月末的五个交易日，5月25日至31日合计净买入501.38亿元，占全月流入净额的90％。
有分析文章指出，北向资金在5月末快速流入A股市场，人民币升值是最核心的因素。
不过，天风证券首席策略分析师徐彪认为，历史上的数据来看，人民币汇率升值和贬值的方向，与外资流向和A股表现并没有很稳定的关联。“比如，去年6月以来，人民币持续升值，但外资有进有出、A股有涨有跌。”
下一个阶段来看，徐彪认为在国务院金融稳定发展委员会、央行、全国外汇市场自律机制第七次工作会议就人民币汇率发声后，“预计汇率更多以稳定和双向波动为主，预期变化最大和对外资、A股边际影响最大的阶段可能告一段落。”
国泰君安证券研究所所长黄燕铭在6月1日发布的微博中也表示，投资者不要过于担心人民币的升值压力。“未来，我们认为三季度后人民币汇率大概率出现下行压力，主要来自两个原因：一是美元流动性出现边际拐点；二是中国经济基本面相对优势收窄。”
6月金股出炉
据Wind统计显示，截至5月31日，今年前5个月共成立新基金654只，合计募集资金规模1.34万亿元，同比规模增长67.6%，数量增幅为22.93%。2020年同期，新成立基金数量为532只，合计募资7975.6亿元。
与此同时，今年前五个月，北向资金的净买入资金合计达到2082.75亿元。
兴业证券首席策略分析师王德伦表示，2021年外资流入有望达到2000-3000亿，这一观点已经得到市场验证，“未来3-5年我们看好万亿规模外资继续流入。”
正是基于资金面的充裕，券商对A股市场后市的走势信心满满。
国泰君安证券于5月23日旗帜鲜明地提出“震荡不长久,挑战四千点”观点。
安信证券首席策略分析师陈果认为，此前判断A股市场从震荡进入震荡向上阶段，展望六月，我们认为市场整体仍处向上波段，结构上也依然有相当多机会值得把握。“本轮行情的另一大原因是5-6月A股风险偏好正处于有利窗口期，使得A股短期有一个向上波段。”
光大证券策略分析师张宇生表示，对于全年的A股市场，仍然持乐观态度。“今年盈利强+流动性弱的整体格局仍然没有明显的变化，预计2021年上证综指仍然有望上涨10%-15%左右。”
与此同时，十余家券商在近日推出了6月十大金股组合。
其中，宁德时代至少被5家券商进行了推荐。
时代财经注意到，开元证券策略分析师牟一凌认为，主流投资者感知风险的下降和对部分机遇的忽视，在环境改变过程中，将成为未来影响市场定价的重要因素。维持此前对于银行、保险、建筑、券商的推荐；投资者应开始重新布局：煤炭、化工（纯碱、化纤等）、有色（铜、铝）和钢铁，“跑赢商品”的行情即将开启。
他同时表示，未来中游制造业也正在迎来机遇，收入空间打开将强于成本上升，关注机械、电子。
牟一凌此次推出的6月金股，分别是山西焦煤（000983.SZ）、桐昆股份（601233.SH）、华峰化学（002064.SZ）、新凤鸣（603225.SH）、海容冷链（603187.SH）、晶盛机电（300316.SZ）、北京君正（300223.SZ）、东方财富（300059.SZ）、星源材质（300568.SZ）和翔宇医疗（688626.SH）。
申万宏源认为，伴随着基本面向好的大类板块（医药、新能源汽车、白酒、外需周期）完成轮动扩散，可能就对应市场的阶段性高点。
申万宏源推出的6月金股组合是中航沈飞（600760.SH）、南玻A（000012.SZ）、长江电力（600900.SH）、华友钴业（603799.SH）、东方财富、苏州银行（002966.SH）、洋河股份（002304.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、石基信息（002153.SZ）和龙湖集团（00960.HK）。
申万建议短期顺势而为
资金面真的有那么宽裕，足以支撑A股市场的未来走势吗？
天风证券研究报告指出，2021年4月和5月，主动权益基金的周均发行规模只有100亿出头，较2021年1-3月大幅回落，发行系数只有20%左右。另一方面，2021年初以来发行规模在50亿以上的新基金，在5月28日的净值平均数和中位数都刚好回到1，新基金净值回水可能面临较大的赎回压力（目前开放赎回的规模在3000亿左右）。
因此，徐彪表示，后续能否有大量新发基金承接，是核心资产反弹持续性的关键。目前已经公布的2021年6月新基金排期，按照募集上限，对应周均331亿，与2021年1-5月相比差距较大。
时代财经注意到，今年1至5月的基金发行份额分别是5665.59亿、3126.06亿、1645.56亿、1576.92亿和559.94亿，发行规模下降趋势很明显。
展望下半年，九泰锐富事件驱动混合基金经理刘心任认为，除了继续把握低估值、顺周期这一主线，抓好结构性机会，“还要对潜在的风险保持关注、做好应对。”
申万宏源证券首席策略分析师王胜对6月的行情也并没有那么乐观。他对6月的策略判断是短期内建议顺势而为，把握好有利窗口。“中期视角下美联储退出宽松的预期或将压制权益资产的上行空间，二季度市场有效突破年内高点的概率不大。短期收益收割好才是胜利。”
在A股市场目前普遍乐观的情况下，对于投资者而言，需要保持一份谨慎心态。
（责任编辑：关婧）
