“都开始了。”2月27日晚，当记者拿着由零壹财经披露的广东省P2P网贷机构整改验收工作方案的信息，向一位接近北京金融局的相关人士求证，北京地区是否也开始进入P2P验收阶段时，他这样答复。
验收阶段的悄然开启，意味着P2P网贷行业备案真正进入生死存亡的倒计时。根据2017年12月出台的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文），各地应于2018年4月底前完成辖区内主要网贷机构备案登记工作；对于违规存量业务较多，难以及时完成处置的部分网贷机构，应当于2018年5月底之前完成相应业务的处置、剥离以及备案登记工作；对于难度极大、情况极其复杂的个别机构，最迟应于2018年6月底前完成相关工作。规定时间内未通过整改验收，无法完成备案登记但仍然从事网贷业务的机构，各地应予以处置，包括注销其电信经营许可、封禁网站，并要求金融机构不得向其提供服务。
网贷之家的数据显示，截至2017年12月底，网络借贷行业正常运营平台数量为1931家，相比2016年底减少了517家。截至2018年2月底，这个数字变成了1890家。网贷之家预计，2018年网贷行业运营平台数仍将进一步下降，具体下降速度取决于备案及合规情况，从目前信息估测，2018年底或将跌至800家左右。若参考这一估测，则意味着今年将有千家平台“消失”。
“我们很着急，整改通知书已经下了，但是迟迟没通知我们验收”，在时间面前，北京某平台的联合创始人李婷（化名）表达了自己的急迫。目前她把全部的时间和精力留给备案工作，她的平台也是“两协会”的成员。“我们的应对，就是先自请律所和会计师事务所进场模拟，再根据57号文审核，抓紧时间发现问题、解决问题”，李婷不愿想象如果拿不到备案平台会怎样。
“这个春节我们基本没休”，李斌（化名）是北京一家P2P的市场营销总监，他服务的平台既是中国互金协会的成员，也是北京互金协会的成员。刚刚成为父亲，为了弥补家庭，他告诉记者，最近几天想倒休一下调整调整。但只要一天拿不到验收通知书，李斌和他平台的员工就没有办法缓释内心的焦虑。面对存量的担忧，李斌把希望寄托在后续监管和备案的宽松度上，“希望监管政策向前看”。
而马超的同事张丽（化名），作为品牌高级经理，内心建设没有那么强大，“现在我会担心自己失业。”年前，当张丽向业务部门的主管要求提供品牌宣传活动预算方案时，不同以往，她遭到了拒绝。“这份工作给我提供二十多万的年薪，我不想失去。而且没有预算就意味着我自己的团队今年可能没有那么多活儿，得减员或调岗。”
之所以重视备案，是因为在很多人眼里，已经把备案等同于P2P的经营“牌照”。爱投资创始人、董事长赵春霞则很淡定，“我觉得备案不代表什么，不用特别的在乎备案这个动作。过去我经历过各种各样的牌照的事情，其实它不代表什么，你的运营能力才是真正的代表。很明显的，从2017年的下半年开始P2P这个行业已经渐渐有序，大家都知道该做什么不该做什么。”
一些投资者也停止了进入。“先等等，拿到备案再投。”今年62岁的老李夫妇是两家北京P2P平台的资深投资人，但过年前他从平台清账。戴天（化名）是浙江工商大学的学生，今年即将研三毕业，去年他依靠4.2万元的网贷投资，收益了相当于一个学期（四个月，不含寒暑假）的基本生活费。“唉，现在标越来越少了，平台在等备案。”抱怨之余，他也选择了暂时退出。
在公众的印象中，上市是平台公信力与实力的某种象征，而业内有未经核实的消息称，某已上市的P2P可能通不过首批备案，因为涉及现金贷。
“中国互金协会平台上‘待偿金额’的数据，其实指的是平台借款人待还本金数额，还没包括利息。”张妠解释道。根据网贷之家的统计，截至2017年12月底，全国待还余额为12245.87亿元，而北上广三地的待还余额已达9908.11亿元，占比80.9%；而在全国30个省份中，仅上海和北京的平均借款期限长于行业平均水平的9.16个月，分别为15.94和12.07个月。
存量资产给平台带来的备案挑战，还在于监管方对其错配规模的担心。“如果所有的资产都是错配或是大部分的资产都是存在这个问题，这样想通过验收的难度非常大”，李斌说。传统上，为了用户体验以及提高撮合效率，很多平台上24个月、36个月期限、百万元起步的“大标”，以及投资人与借款人之间“多对多”的拆标、错配违规比较常见。
据零壹财经报道，广东省省市联合验收工作组具体负责对网贷机构的联合验收、复核、指导及抽查等。组长由省金融办、广东银监局牵头处室负责同志担任，副组长由各市金融局、银监分局分管局领导担任，其成员包括：省金融办、广东银监局牵头处室业务骨干各1-2名，省网信办、省公安厅、省工商局、省通信管理局、人民银行广州分行业务骨干各1名，网贷机构注册地所在市金融局与银监分局业务骨干各1名并担任主查；并根据需要聘请第三方机构会计师（2名或以上，至少一名为注册会计师）、律师及金融机构风控、科技等人员参加整改验收。
然而在备案前涌动的P2P壳的售卖市场，买卖信息并不对称，备案期间坊间听到的线日晚上，微信ID名为“北京九叔”的财经人士在朋友圈发帖称，待收（金额）2亿-5亿元规模（的平台），他两周前刚帮人收购完一个这样的P2P。“现在买的比卖的还急，买家不断增加，但要求更趋近合规或准备案。不过有的平台三级等保测评分在85分以上，甚至超过90分的，到头来却不愿意卖了。”
这一报价似乎远低于一张第三方支付牌照的开价。去年6月，国美控股旗下港股子公司公告称，以7.2亿元收购目标公司天津冠创美通电子商务有限公司100%股权，该公司旗下的银盈通支付拥有互联网支付牌照的资质。而来自银联体系的内部人士此前对记者介绍，互联网支付+移动支付+银行卡收单三项业务牌照价值超过10亿元。
“但凡正常运营的平台都不会这么白菜价出售”，李斌告诉记者，“三方支付牌照刚开始时，也没有多贵，后来杠杆率被抬得太高了，泡沫就被炒出来了。未来P2P壳在10亿元左右不是没有这个可能。另外，但凡备案的平台一出问题，估计再想备案就更难了，那时候P2P壳价值才是真正的水涨船高。现在监管方对备案并没有严格限制数量，但若全国只有300家，甚至更低，比如100家P2P拥有备案资质，你看价格会涨到多少？”
在备案不确定的情况下，收购P2P壳成为某种程度的赌博。中国科技金融法学研究会理事肖飒对备案前夜有价无市、交易寥寥的局面解释说，这对收购方是一个现实的问题，一旦备案成功，那些平台就会把“备案成功”作为金字招牌进行宣传，本来有限的P2P投资人就会被吸引到备案平台上去。反之，如果收购的平台没能通过备案，日子将非常难过，他们的资金源头就被掐死，生存都成问题。
网贷行业正在进行深度洗牌，“后备案时代”的赢家、输家的命运将走向何方？未能拿到备案者只能坐等封网吗？
拿到监管备案的平台，将以此为界，从“整改对象”变身为“监管对象”。来自网贷之家的消息显示，在美国SEC提交IPO申请并排队状态的中国互金业者有20余家，其中不乏P2P们的身影。2018年6月网贷行业完成初步备案工作，预计将有更多P2P平台或者拥有P2P业务的金融集团谋求上市机会，以获得先发优势，特别是经过多轮融资、净利润较好的头部平台，备案和上市将成为2018年首要目标。
而被备案刷掉的平台，未必成为过往，根据57号文，对于不同情况的网贷机构，监管方将按五种情况处置：第一，对于验收合格的网贷机构，应当尽快予以备案登记，确保其正常经营；第二，对于积极配合整改验收工作但最终没有通过的机构，可以根据其具体情况，或引导其逐步清退业务、退出市场，或整合相关部门及资源，采取市场化方式，进行并购重组；第三，对于严重不配合整改验收工作，违法违规行为严重，甚至已经有经侦介入或已经失联的机构，应当由相关部门依据《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等相关法律法规予以取缔；第四，对于为逃避整改验收，暂停自身业务或不处于正常经营状态的机构，各地整治办要予以高度重视，要求此类机构恢复正常经营后，酌情予以备案；第五，对于行业中业务余额较大、影响较大、跨区域经营的机构，由机构注册地整治办建立联合核查机制，向机构业务发生地整治办征求相关意见。
不过，当备案平台坐拥资金和用户规模，可以期望自己IPO的一刻，是否意味着“一朝备案、永得天下”？来自北京、上海等地监管陆续发文，给出了否定答案。网贷机构的备案并非意味着终身制。如果未来通过备案的网贷机构出现不符合相关政策要求的情况，甚至出现风险问题，监管部门将可以注销该平台已有的备案。(记者 黄鑫雨)
