基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了2019 年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 47
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 47
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过八次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
增速较上年放缓 0.4 个百分点。四个季度 GDP 增速分别为 6.4％，6.2％，6.0％和 6.0％，
呈现下行的态势，经济增速在4季度有所企稳。分产业看，第一产业增加值70467亿元，同比增长3.1%，增速较上年回落0.4个百分点；第二产业增加值386165亿元，同比增长5.7%，
增速较上年回落 0.1 个百分点；第三产业增加值 534233 亿元，同比增长 6.9%，增速较上年
回落 0.7 个百分点。从投资方面来看，2019 年全国投资增长进一步放缓，全年全国固定资产投资（不含农户）同比增长 5.4%，增速较上年回落 0.4 个百分点。其中，基建投资有所反弹，全年同比增长 3.3%，增速较上年加快 1.5 个百分点。基建投资增速的反弹主要得益于积极财政政策的执行，同时上年基数较低也是基建数据反弹的原因之一。房地产投资表现出了较强的韧性，全国全年房地产开发投资同比增长 9.9%，增速较上年加快 0.4 个百分点。尽管房地产投资表现出了较强的韧性，但在地产政策的严控下，全年来看仍然处于下行通道。2019 年制造业投资大幅下滑，是拖累固定资产投资增速的重要因素之一，全年制造业投资同比增速降至 3.1%，较上年大幅回落 6.4 个百分点，创下近年来的新低。制造业投资增速放缓的因素较多，终端需求疲弱和贸易摩擦预期引致的投资意愿下降是重要原因之一。生产方面，2019 年全国工业生产有所趋缓，全年全国规模以上工业增加值同比实际增长 5.7%，增速较上年回落 0.5 个百分点。分门类看，采矿业增加值增长 5.0%，增速加快2.7个百分点；制造业增加值增长6.0%，增速回落0.5个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长 7.0%，增速大幅回落 2.9 个百分点；高技术制造业较上年增长 8.8%，增速
回落 2.9 个百分点。消费方面，2019 年全年社会消费品零售总额 411649 亿元，同比增长
8.0%，创下 2003 年以来的新低，除了整体消费的疲弱，地产相关产业消费不振和汽车消费显著下滑也是拖累消费同比增速的重要因素。
2019 年全年债券市场呈现出宽幅震荡的态势。2019 年市场利率走势主要分为四个阶段。第一阶段是年初至五月末包商银行事件前夕，此阶段债券收益率随基本面和政策面波动，供求关系趋于平衡，但市场焦点频繁切换，经济金融数据也屡屡超预期。其中一月份至春节前后，受到资金面宽松和 PMI 数据不及预期的影响，债券收益率大幅下行，此阶段期限利差和等级利差均被动走扩，资金宽松驱动的特征显著。春节后至五月末包商事件前夕，经济金融数据连续超预期，同时货币政策也有边际趋紧的迹象，特别是四月以上几个因素同时共振，带来了年内最大调整，市场利率调整幅度在 20-40bp 之间。第二阶段是包商事件以后至九月中旬，此期间经济基本面走弱，同时受银行信用收缩的影响，债券市场结构化“资产荒”特征显著，同时对通胀和基本面的担忧尚未显现，收益率一路下行，各等级期限信用债收益率均在此期间创下年内新低，下行幅度超过 30bp，这一阶段期限利差持续压缩，但低等级信用债收益率下行幅度较小，等级利差被动走扩。出现这种情况一方面是由于央行为了稳定市场情绪，资金面大幅度宽松，导致了资金泛滥的同时市场对货币政策的预期也出现转向，成为收益率下行的一大因素。另一方面，包商事件后市场风险偏好下降，银行信用收缩显著，导致债券市场结构化“资产荒”愈演愈烈，造成高等级火爆低等级低迷的局面。第三阶段是九月中旬至十月末，此时收益率大幅下行后处于历史低位，导致市场收益率向上的弹性较大，同时市场对于通胀超预期和财政政策加码的担忧开始逐步显现，最终演化成恐慌式的调整，本阶段的调整以中长期限品种调整为主，期限利差主动走扩，各等级信用债调整幅度均在 20bp 左右。第四阶段为十一月初至年末，前期对地方债提前发行的担忧并没有成为现实，反而是突如其来的降息大幅修正了市场对通胀和货币政策的预期，收益率再度快速下行，并在年末接近年内低点。总体来看，2019 年的信用债收益率呈现震荡向下的态势，除了随着利率债趋势的波动，资产荒程度的逐步加剧在一定程度上降低了债券市场的相对波动幅度。上半年市场焦点在于对宽信用政策效果的反复确认，市场波动较大。下半年在资产荒和通胀预期之间摇摆，但最终基本面走弱和对紧缩货币政策的担忧消散导致收益率下行至年内低点。全年中低等级品种等级利差在前三季度维持高位，显示了市场对信用风险的谨慎态度，但十一月以来随着绝对收益率来到历史低位，低等级利差也开始压缩，显示市场对绝对收益率的需求超过了防范信用风险的需求。
回顾 2019 年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，我们数次抓住市场调整的机会，积极布局中长久期品种，优化资产配置结构，提高组合收益。
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.79%，同期业绩基准增长率为 0.49%，C 类
展望 2020 年，对于债券市场来说，目前信用利差和期限利差都已经处于历史低位，通过整体下沉资质能获得的超额收益已经非常有限。此外，从整体上来看，现金管理类理财产品新规可能带来的对某些期限的流动性冲击需要格外关注。从行业来看，地产政策仍然难有放松的迹象，地产销售端能否稳住将是决定未来地产企业资质的关键。经过 2019 年的火热行情，目前城投行业整体利差较低，性价比大幅下降，但偏远地区和低行政级别城投绝对收益率和信用利差仍然较处于较高水平，存量隐性债务政策是否会有进一步动作将是城投类企业在2020年的需要重点关注的因素。民营企业在2019年经历了饱受质疑的一年，除了本身资质和融资环境的问题以外，财务可靠性和偿债意愿也成为市场关注的焦点。我们判断城投最困难的时候已经渡过，但地产行业仍然面临较大不确定性，民营企业在资产荒持续发酵和市场质疑的过程中将加大分化程度，可能是 2020 年最大的不确定因素同时也是机会。总体来看，2020 年整体行业性的机会难寻，但在分化的行情中仍然蕴藏着投资机会。
报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，并向监管部门提交季度监察稽核报告之外，公司合规部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查；
4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。
报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同
和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
根据《招商安心收益债券型证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%”。
分红金额为 339,233,698.23 元，符合相关法律法规的有关规定以及基金合同、招募说明书的有关约定。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
本报告期内，本基金托管人在对招商安心收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期内，招商安心收益债券型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招商安心收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，招商安心收益债券型证券投资基金份额持有人进行了 1 次利润分配，分配金额为 339,233,698.23 元。
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商安心收益债券型证券投资基金 2019 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
管理层和治理层对 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商安心收益债券型财务报表的责任 证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，
注册会计师对财务 错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高报表审计的责任 水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报
注：报告截止日 2019 年12 月31 日，招商安心收益债券 A 份额净值 1.5634 元，基金份额总
招商安心收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管 理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商安心收益债券型证券投资基金 基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]1008 号文批准公开募集。本基金为契约型开 放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 5,439,771,823.60 份，经德勤华 永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(08)第 0028 号验资报告。基
金合同于 2008 年 10 月 22 日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基
公司于 2019 年 11 月 28 日起对本基金增加 A 类基金份额。本基金增加 A 类份额后，分别设
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、最新适用的基金合同及《招商安心收益债券 型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固 定收益类证券品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级以上的企业债、可转换债券、 短期融资券、债券回购、资产支持证券、央行票据、同业存款等，以及法律法规或监管机 构允许基金投资的其它金融工具。本基金可参与一级市场新股申购或增发新股，还可持有 因可转债转股所形成的股票、因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票以及因投资可 分离债券所形成的权证等资产。本基金的投资组合为：对债券等固定收益类品种的投资比 例不低于基金资产的 80%(其中，企业债投资比例为 0-40%，可转债投资比例为 0-40%)，股 票等权益类品种的投资比例不高于基金资产的 20%，现金或到期日在一年以内的政府债券 不低于 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比 较基准为中债综合全价(总值)指数收益率。
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或
上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
1)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
3)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。
1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次分配比例不得低于当期可供分配收益的20%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为相应类别 的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
6)A 类基金份额和 C 类基金份额之间由于 A 类基金份额不收取而 C 类基金份额收取销售
7)投资者的现金红利和分红再投资形成的各类基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布
2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工
作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
票、债券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管
产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以
上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.30%，
权益登记 场内除 场外除息 每 10 份基金 现金形式发放总 再投资形式发放 本期利润分配合 备
证券代 证券 成功认购日 可流通日 流通受 认购价 期末估 数量（单 期末成本 期末估值 备注
证券代 证券 成功认购日 可流通日 流通受 认购价 期末估 数量（单 期末成本 期末估值 备注
截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出
截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
对于与债券投资相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注7.4.13.2.1至7.4.13.2.6列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
报告期内基金投资的前十名证券除 19 交通银行 01（证券代码 1928034）、19 中国银行
永续债 01（证券代码 1928001）、浦发转债（证券代码 110059）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、信息披露虚假或严重误导性陈述多次受到监管机构的处罚。
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
2019 年 10 月 29 日，经招商基金管理有限公司第五届董事会 2019 年第六次会议审议通
2019 年 10 月 29 日，经招商基金管理有限公司第五届董事会 2019 年第六次会议审议通
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务 12 年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 80,000.00 元。
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量等维度进行打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
1 招商安心收益债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 上海证券报及基金 2019-01-22
2 资）和转换转入并暂停大额申购（含定期定额投资）和转换转入业 管理人网站 2019-02-13
3 招商安心收益债券型证券投资基金 2019 年度第一次分红公告 上海证券报及基金 2019-03-12
4 招商安心收益债券型证券投资基金 2018 年度报告摘要 上海证券报及基金 2019-03-28
5 招商安心收益债券型证券投资基金 2018 年度报告 上海证券报及基金 2019-03-28
6 招商安心收益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 上海证券报及基金 2019-04-18
7 关于调整招商安心收益债券型证券投资基金大额申购（含定期定额 上海证券报及基金 2019-04-23
8 招商基金管理有限公司关于降低旗下部分基金在招商银行定期定 上海证券报及基金 2019-05-16
9 招商基金旗下部分基金增加阳光人寿为代销机构及开通定投和转 上海证券报及基金 2019-05-20
10 关于调整招商安心收益债券型证券投资基金大额申购（含定期定额 上海证券报及基金 2019-05-22
11 招商基金管理有限公司旗下部分基金增加扬州国信嘉利基金销售 上海证券报及基金 2019-05-24
12 招商基金旗下部分基金增加华瑞保险等机构为代销机构及开通定 上海证券报及基金 2019-06-03
13 招商安心收益债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要（二零一 上海证券报及基金 2019-06-04
14 招商安心收益债券型证券投资基金更新的招募说明书（二零一九年 上海证券报及基金 2019-06-04
15 关于招商基金旗下部分基金增加汇林保大为代销机构并参与其费 上海证券报及基金 2019-06-10
16 招商基金管理有限公司关于旗下基金参与科创板股票投资及相关 上海证券报及基金 2019-06-22
17 关于办理旗下部分基金申购（含转换转入、定期定额投资）业务的 上海证券报及基金 2019-06-26
18 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金增加广发银行为代销机 上海证券报及基金 2019-06-27
19 关于招商安心收益债券型证券投资基金调整申购（含转换转入、定 上海证券报及基金 2019-07-11
20 招商安心收益债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 上海证券报及基金 2019-07-19
21 关于招商安心收益债券型证券投资基金调整申购（含转换转入、定 上海证券报及基金 2019-07-20
22 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中泰证券费率优惠 上海证券报及基金 2019-07-23
23 招商基金旗下部分基金增加中证金牛为代销机构及开通定投和转 上海证券报及基金 2019-07-26
24 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金参与银河证券费率优惠 上海证券报及基金 2019-08-05
25 招商安心收益债券型证券投资基金 2019 年半年度报告 上海证券报及基金 2019-08-26
26 招商安心收益债券型证券投资基金 2019 年半年度报告摘要 上海证券报及基金 2019-08-26
27 招商基金管理有限公司旗下部分基金增加上海陆享基金销售有限 上海证券报及基金 2019-09-09
28 关于办理招商安心收益债券型证券投资基金大额申购（含定期定额 上海证券报及基金 2019-09-21
29 关于调整办理招商安心收益债券型证券投资基金大额申购（含定期 上海证券报及基金 2019-09-26
30 招商基金管理有限公司关于注意防范冒用公司名义进行诈骗活动 上海证券报及基金 2019-09-27
31 关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加攀赢基金为销售机 上海证券报及基金 2019-09-30
32 招商基金管理有限公司旗下部分基金参与上海陆享基金销售有限 上海证券报及基金 2019-10-21
33 招商安心收益债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 上海证券报及基金 2019-10-24
34 招商基金管理有限公司旗下基金 2019 年第 3 季度报告提示性公告 上海证券报及基金 2019-10-24
35 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 上海证券报及基金 2019-10-31
36 关于调整招商安心收益债券型证券投资基金大额申购（含定期定额 上海证券报及基金 2019-11-01
37 招商安心收益债券型证券投资基金托管协议（2019 年 11 月 28 日 上海证券报及基金 2019-11-28
38 招商基金管理有限公司关于招商安心收益债券型证券投资基金增 上海证券报及基金 2019-11-28
39 招商安心收益债券型证券投资基金基金合同（2019 年 11 月 28 日 上海证券报及基金 2019-11-28
40 关于暂停招商安心收益债券型证券投资基金 A 类份额大额申购（含 上海证券报及基金 2019-11-29
41 招商安心收益债券型证券投资基金更新的招募说明书（二零一九年 上海证券报及基金 2019-12-03
42 招商安心收益债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要（二零一 上海证券报及基金 2019-12-03
43 招商基金管理有限公司关于提醒投资者及时提供或更新身份信息 上海证券报及基金 2019-12-13
44 招商安心收益债券型证券投资基金 A 增加盈米基金为销售机构及 上海证券报及基金 2019-12-20
45 关于调整招商安心收益债券型证券投资基金 C 类份额大额申购（含 上海证券报及基金 2019-12-30
郑重声明：天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资决策建议，据此操作，风险自担。数据来源：东方财富Choice数据。
客服邮箱：.cn人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。中国证监会上海监管局网址：
