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厉害！科技股换“新旗手”，一个月赚22%，昔日冠军们“泯然众人”，但投资者可能正选择“第三条路”
就在市场仍盯着刘格菘、郑巍山这些科技股投资牛人的时候，一匹“黑马”跑了出来。
近期数据显示，由蔡嵩松管理的2只基金近一个月业绩均超过20%，包揽了偏股基金业绩榜前两名，已然成为科技股“新旗手”。
然而更有意思的是，去年公募全满贯得主刘格菘则指出，到了关注（科技股）业绩增速的时候了。
就在投资大佬们为科技股争论不休时，投资者或已悄然转向：既不站队刘格菘，也不跟随蔡嵩松，而是选择了“第三条路”。
5月19日，前一日大跌的科技股再度强势反弹。反应到基金净值上，当日涨幅最高的偏股基金分别是诺安和鑫与诺安成长，涨幅均超5.8%。
实际上，这并非蔡嵩松的产品首次登陆日涨幅榜榜首，在近日科技股的涨跌行情中，这两只产品曾多次涨幅或跌幅靠前。
从近一个月数据看，两者亦包揽偏股基金业绩前两名，截至5月19日，诺安成长和诺安和鑫近一个月涨幅均超过20%。
公开资料显示，蔡嵩松为博士，曾先后任职于中国科学院计算技术研究所、天津飞腾信息技术有限公司、华泰证券。2017年11月加入诺安基金，先是担任研究员，随后2019年2月起任诺安成长基金经理，2019年3月起任诺安和鑫基金经理。
有意思的是，在一季报操作策略和未来观点中，蔡嵩松直接对2020年全年做了展望。
今年科技板块的走势或将会是复制去年，回想去年的走势，一、二季度先5G早周期的通信涨，三季度开始电子。本来今年是半导体和消费电子释放业绩的一年，但疫情打乱的这一节奏，开始拉动经济刺激新基建，又开始了通信、电子、计算机、传媒的传导路径。5G带来的需求周期是延后了而不是消除了，其实现在的情况相当于重走了去年的路，先保障5G网络建设，后带动需求。
今年重点着眼于电子和计算机，细分领域就是电子的半导体，计算机的云和安可，优选龙头公司，配置核心科技白马。
从诺安成长的一季报十大重仓股持仓与进入上市公司的十大流通股东的个股看，其前十大重仓股中有7只是半导体行业，此外亦有其他电子细分行业、计算机、机械设备、化工行业的持股。
以相关个股当日表现与基金净值计，差异较小，或许反映蔡嵩松二季度以来并未显著调仓。
如果真如蔡嵩松断言的，今年科技板块的走势或将会是复制去年，那么接下来事情就很有趣了。
去年节奏踩得最准，且包揽公募业绩前三的基金经理——刘格菘，眼下已有些“趋于温和”了。
从近一个月业绩看，刘格菘单独管理的4只产品，涨幅最高者不到11%，最低者仅超7%。和行业指数相比在相若之间。
一季报数据显示，广发科技先锋的仓位是他单独管理的产品中最低的，不到7成，而如今净值波动幅度亦相较其他产品较小。
以他的代表产品广发双擎升级为例，去年三季末时，基金前十大重仓股中有半数为半导体股票。
而到了今年一季度，该基金前十大重仓股则普遍投向计算机行业，此外还有医药生物、通信、电子行业。
在各种消息交织，科技股行情也巨震时，业内对科技板块未来的投资看法也出现了明显的分化。整体来说，现在分为两派：
有人看好国产替代等逻辑未来3到5年的长线机会，亦有人认为科技股估值已给到位、到了该看业绩的时候了。
翻阅蔡嵩松与刘格菘此前一季报里的观点，亦能恰好对应这两种不同的投资逻辑。
蔡嵩松认为，科技投资的两条主线G大周期和国产替代。其中5G周期是左右科技行业未来的长周期，是周期总量向上；而国产替代是国产公司份额提升。疫情的影响对5G网络带来的需求周期是延后了而不是消除了，国产替代也在愈发激烈的推进中，大逻辑没有任何变化。
刘格菘则在一季报中表示，2020年一季度，保持了对科技及新兴成长行业的重点配置，继续关注自主创新、新能源、互联网等产业链的投资机会，并适度减持了部分业绩增速与估值不匹配的科技公司。
而就在业内大佬们对科技股投资接下来该走哪条路线争论不休时，投资者此时或正选择“第三条路”。
首先，近日偏股基金发行时，均衡成长风格开始获得投资者关注。5月20日，易方达陈皓新发行的基金单日募资超百亿元，陈皓的投资风格强调的是行业、个股配置的均衡。
其次，据Wind数据，近一个月来，5只主要的科技ETF净流出逾150亿元；且5月以来，在行情继续反弹时，科技类ETF资金净流出趋势仍未缓和。
同时，在投资者净卖出科技类基金时，对券商、银行等大金融主题，以及消费、医药主题增加了配置。
再次，蚂蚁财富数据显示，截至5月20日午间，近一周购买人数最多的基金（不含货基）是招商中证白酒指数分级。
