合肥江航过会：今年科创板过会第38家 中航中信保荐

　　中国经济网北京5月28日讯 5月27日，科创板上市委2020年第28次审议会议召开，审议结果显示，合肥江航飞机装备股份有限公司（以下简称“合肥江航”）首发获通过。这是2020年第38家过会的科创板企业。

　　合肥江航此次发行的联合保荐机构（主承销商）为中航证券有限公司（以下简称“中航证券”）、中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”），保荐代表人为孙捷，余见孝，杨萌，张明慧。这是中航证券年内保荐成功的首单，中信证券年内保荐成功的第4单。

　　4月30日中信证券保荐的康希诺生物股份公司过会；4月30日中信证券保荐的北京慧辰资道资讯股份有限公司过会；5月14日中信证券保荐的深圳震有科技股份有限公司过会。

　　合肥江航聚焦于航空装备及特种制冷领域，主要产品涵盖航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品以及军民用特种制冷设备。

　　截至2020年5月18日，招股说明书签署日，中航机载直接持有公司1.66亿股股份，占公司总股本的54.69%，为公司控股股东。

　　本次发行前，航空工业集团通过中航机载与中航产投合计持有公司73.58%的股份，为公司实际控制人。本次发行完成后，在不考虑减持等其他因素的情况下，航空工业集团将合计控制公司55.19%的表决权。国务院国资委为公司最终控制人。

　　合肥江航拟在上交所科创板上市，发行股数不低于发行后总股本的25%，发行股数不超过1.01亿股。合肥江航本次拟募集资金5.31亿元，其中1.79亿元用于技术研究与科研能力建设项目、1.32亿元用于产品研制与生产能力建设项目、7036万元用于环境控制集成系统研制及产业化项目、1.50亿元用于补充流动资金。

　　审核意见：

　　1.请发行人补充披露公司内部控制制度中涉及的向中航财司借款金额、借款时间的决策程序及权限的相关内容。请保荐人发表明确核查意见。

　　2.请发行人说明因有关部门审价滞后导致产品按“暂定价格”确认收入且后期可能做差额调整，发行人是否存在调节会计利润的情形，并补充披露建立的相关内部控制制度。请保荐人发表明确核查意见。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1.请发行人代表说明：（1）发行人制定的相关内部控制制度中是否包括向中航财司借款金额、借款时间的决策程序及权限；

　　（2）发行人是否就对中航财司的存款和借款履行了必要的内控程序、尤其是关联交易的决策相关程序，相关风险防控措施是否有效执行。请保荐代表人发表明确意见。

　　2.请发行人代表：（1）结合因川西机器生产飞机副油箱而造成同业竞争的情况，分析说明2021年后发行人及川西机器生产副油箱的计划及其对发行人经营业绩的影响；（2）说明能否通过相关安排，有效避免同业竞争对发行人造成重大不利影响，包括能否协调有关部门避免指定川西机器生产超越相关安排范围的飞机副油箱产品；（3）说明发行人与实际控制人旗下其他下属子公司或托管企业是否存在竞争关系，包括各自的在售产品和在研产品，并说明发行人及实际控制人将如何处理该等同业竞争；（4）分析2019年度航空产品销售收入下降是否与上述同业竞争相关，是否存在被其他航空机电企业挤占市场份额的情况；（5）发行人所在行业竞争格局是否正在发生变化，并可能对发行人造成重大不利影响。请保荐代表人发表明确意见。

　　3.请发行人代表说明：（1）因有关部门审价滞后导致产品按“暂定价格”确认收入且后期可能做差额调整，发行人是否可能存在调节会计利润的情形；（2）针对“暂定价格”及差异调整，发行人是否建立了内部控制并有效执行；（3）有关产品的高毛利率水平且不断递增是否合理及可持续。请保荐代表人发表明确意见。

　　科创板过会企业一览：

　　科创板暂缓审议企业一览：