公司非公开发行股票申请文件反馈意见》（以下简称“《反馈意见》”）收悉。在
收悉《反馈意见》后，掌阅科技股份有限公司（以下简称“掌阅科技”、“公司”、
“上市公司”或“申请人”）会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）
与北京市中伦律师事务所（以下简称“申请人律师”）、容诚会计师事务所（特殊
普通合伙）（以下简称“会计师”），就《反馈意见》中提出的问题，逐一进行落
有限公司2020年度非公开发行A股股票之尽职调查报告》保持一致，所用字体
72,411.11万元，引入优质出版物、原创读物、漫画读物及听书合计约4.99万册。
数字版权资源升级建设项目前三年版权采购投资金额分别为14,641.00万
参考2019年12月31日书城取得收入的书籍中当年收入贡献在前90%书籍的
参考2019年12月31日书城取得收入的书籍中当年收入贡献在前99%书籍的
参考2019年12月31日书城取得收入的书籍中当年收入贡献在前90%书籍的
参考2019年12月31日书城取得收入的书籍中当年收入贡献在前70%书籍的
平均成本、2019年业务重点书籍的平均成本（由于听书行业目前属于高竞争细
业版权采购多采取保底+分成的结算方式，根据会计准则及监管问答的相关规定，
版权的采购方/意向对象，并与部分采购方/意向对象签署了合作协议或意向性协
本项目建设共需资金73,641.25万元，其中第一年拟投入15,038.93万元，第
二年拟投入25,371.56万元，第三年拟投入33,230.76万元，项目建设资金拟由公
民日报出版社有限责任公司、人民邮电出版社有限公司、壹页网络科技有限公司、
值，为广告代理公司和直客提供品牌广告营销服务，为广告联盟、DSP和直投广
不同应用平台下公司的收入结算模式有所不同：用户在Android平台的数字
付渠道，以及OPPO、VIVO、华为等手机厂商第三方代收渠道，各充值渠道扣
取相应手续费后由公司获得用户充值金额。在iOS平台中，APP Store是苹果官
原创文学版权，向阅读、影视等各类文化娱乐类客户输出其内容价值和IP价值，
万元和188,234.70万元，发展稳定。2019年营业收入下降，主要是处置硬件业
读业务，同时更好地保证硬件业务发展的资金投入，减轻上市公司负担，2019
本次募投项目主要涉及数字阅读平台业务与版权产品业务。2017年、2018
行业深耕与业务布局，以优质的图书资源为核心，已打造出一个涵盖动漫、影视、
发展中已与上游企业建立了成熟的协作机制。同时，公司在移动端渠道优势明显，
行业的领先地位。经过多年的行业深耕与持续创新，公司已逐步打造出了“创作+
发行+衍生”数字阅读生态闭环，通过与优质供应商的深度连接及版权运营，不断
室、电子书阅读器及数字图书、纸质图书等，培养民众特别是青少年的阅读习惯。
器托管费、销售费用、管理费用、研发费用占营业收入的比例为2017、2018、
2019年与本次募投项目相关的成本/费用科目合计金额占主营业务收入比例的算
预测项目效益指标。经测算，本项目回收期（税后，含建设期）为3.25年，内
渠道成本、版权成本、工资薪酬、服务器托管费、版权加工费等测算具备合理性、
：测算管理费用时，只考虑与本次募投项目相关的费用支出，包括工资福利社保、
技术聚焦社会热点、娱乐风尚等高品质的数字文化内容，筛选优质内容加以推广，
力；第三，项目建设有利于公司整合内外部资源，依靠平台优势搭建共赢生态圈。
具体内容请参见本意见回复“问题一/四、/（二）结合公司2019年收入下降、
销售费用增加的情况等情况，说明本次继续版权采购的原因及合理性”相关内容。
费购买图书、杂志等数字内容。公司主要通过第三方支付渠道、第三方代收渠道、
截至2019年12月31日，公司存在交易性金融资产账面价值654.06万元，
系子公司长沙新阅文化传媒有限公司（以下简称“长沙新阅”）购买的非保本理财
益类现金管理工具，其收益波动较小，风险较低，不属于前述规定的财务性投资。
截至2019年12月31日，公司未持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
数字内容来源，对数字图书内容进行编辑制作和聚合管理，通过“掌阅”等数字阅
支出达13.34亿元，本次募投项目规模7亿元用于未来三年的版权资源升级建设，
读、扩充产品类型的必然选择。除原有付费阅读业务外，公司2019年已经开始
请人将严格按照《上市规则》、《公司章程》和有关法律法规对关联交易的有关规
定进行，价格将按照公允价格制定。申请人已制定了《股东大会议事规则》、《董
事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》、
《货币资金管理制度》、《对外担保管理制度》等规章制度，对关联交易的决策权
于上市公司长远发展。若未来影视公司进入了稳定成熟发展阶段，财务状况良好，
本次数字版权资源升级建设项目的计划投资总额为73,641.25万元，主要包
版权采购方面，本次募投项目计划在未来三年时间内投资72,411.11万元，
引入出版物3.52万册、原创读物0.82万册、漫画读物0.20万册及听书0.46万册，
具体内容请参见本意见回复“问题一/四、/（二）结合公司2019年收入下降、
销售费用增加的情况等情况，说明本次继续版权采购的原因及合理性”相关内容。
出版产业的良性增长以及市场环境规范化发展。2015年国家先后出台了《关于
推动传统出版和新兴出版融合发展的指导意见》、《关于积极推进“互联网+”行
业融合发展的主要目标与重点任务，推动数字出版产业的发展。2016年发布的
发展网络视听、移动多媒体、数字出版、动漫游戏等新兴产业”，这是“数字出版”
首次被列入国家五年规划纲要。2016年12月国家新闻出版广电总局正式发布我
国首个国家级全民阅读规划《全民阅读“十三五”时期发展规划》，提出的加强优
版产业发展的基本保障，多年来我国政府通过“剑网行动”聚焦数字出版重点领域
计等专业，研发排版引擎技术，在手机等移动端呈现优质排版效果，在文档识别、
针对性地采用“人物、情节、文笔、结构、题材”五分法对平台作品与内容进行打
并积极实行全球化战略，为150多个国家和地区的数亿用户提供高品质的图书内
效的打通流量和优质内容生产的闭环模式。另一方面，数字阅读已和音频、视频、
本次“数字阅读资源平台升级项目”拟投资72,411.11万元用于采购版权，对
掘和甄选体系，针对性地采用“人物、情节、文笔、结构、题材”五分法对平台作
还拥有房产、现金等资产；经查询中国执行信息公开网、信用中国网等门户网站，
且取得其信用报告，了解其资信状况及清偿能力，以及为稳定控制权作出的安排。
