央行：“三道红线”融资新规约束下房地产企业违约风险增加，信用利差走扩

北京商报讯（记者 刘四红）1月24日，央行官微发布2021年银行间市场运行报告，数据显示，2021年，经济下行压力下，货币政策工具发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持力度。中美利差仍维持在130个基点左右，外资继续增配国内债券，债券市场收益率总体呈震荡下行趋势。

2021年1-8月，地方债发行节奏放缓，债券市场面临“资产荒”，信用利差单边下行。9月以来，在“三道红线”融资新规约束下，房地产企业违约风险增加，信用利差走扩。截至2021年末，银行间和交易所市场共144只债券违约，涉及债券本金1526.9亿元。其中，银行间市场共65只债券发生违约，涉及债券本金503.4亿元。

年末，1年、3年、10年期国债收益率分别收于2.26%、2.46%和2.77%，较年初下行21、39和39个基点。1年、10年期国债期限利差由年初70个基点缩小至年末51个基点。1年、3年、10年期国开债收益率分别收于2.36%、2.58%和3.08%，较年初下行19、42和49个基点。中票5年期AAA、AA级和AA-级分别收于3.29%、4.17%和6.52%，较年初下行52、54和36个基点。

2021年，债券市场成交224.5万亿元，同比下降6.6%。其中，债券借贷成交10.2万亿元，同比增长35.5%。分期限看，5年期以下、5-10年期和10年期以上品种成交金额分别为129.4万亿元、76.6万亿元和8.5万亿元，市场占比分别为60.3%、35.7%和4.0%。此外，随着三大国际债券指数已先后将中国债券纳入其中，2021年境外资金继续增配中国债券。2021年11月末，境外机构债券持有量达3.9万亿元，较上年末增加6789亿元。