据此,欧陆通此次预计募集资金5.54亿元,主要用于赣州电源适配器扩产、赣州电源适配器产线技改、研发中心建设等项目及补充流动资金。
招股书显示,欧陆通主要产品包括电源适配器和服务器电源等,公司产品广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通信、安防监控、音响、金融 POS 终端、数据中心等众多领域。
公司的控股股东为深圳格诺利和深圳王越王。截至招股说明书签署日,深圳格诺利和深圳王越王分别直接持有公司2,923.4023万股股份,分别占公司总股本38.5165%。 公司的实际控制人为王合球、王玉琳、王越天、尚韵思和王越飞。
财务数据显示,2016年至2018年及2019年1-6月,欧陆通实现营业收入分别是6.96亿元、8.14亿元、11.02亿元、5.36亿元,同期对应的归属于母公司股东的净利润分别是5035.45万元、3581.88万元、5856.46万元、3238.74万元。
欧陆通称,公司预计2019年全年营业收入的区间为12亿万元至14亿万元,相比上年同期同比增长将在8.88%至27.02%之间,归属于母公司股东的净利润为9500万元至1.2亿万元,相比上年同期同比增长将在62.21%至104.90%之间,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9000万元至1.15亿元,相比上年同期同比增长将在52.89%至95.36%之间。
报告期内(2016至2018年及2019年上半年,公司综合毛利率分别为20.88%、19.38%、17.69%和19.75%,受部分材料价格波动、人力成本上升等因素影响,公司毛利率存在波动。欧陆通表示,未来若影响公司毛利率的因素出现较大不利变化,未来公司的毛利率可能存在进一步下降的风险。
证监会在2019年年12月的IPO反馈文件中要求欧陆通:(1)从上下游产业的波动情况、产品工艺等方面补充说明各类产品售价、单位成本、产品结构的变动趋势,各类产品毛利率差异较大的原因;(2)结合同行业可比公司情况,逐一对比分析并说明其毛利率与公司存在差异的原因及合理性;(3)补充说明公司产品的价格形成机制,与同类产品市场价格变动趋势的比较情况及差异原因;(4)结合原材料价格、生产地当地用工成本等公开市场数据、公司产能利用率等量化分析报告期各期产品单位成本变动的原因及合理性;(5)结合报告期内可比公司同类型产品的销售价格变动、供需变化等补充说明产品销售价格变动的原因及合理性;(6)补充说明毛利率逐年下降对公司持续盈利能力的影响;(7)存在公司同类产品向不同客户销售的,补充说明各类产品、价格、毛利率的差异情况及原因。
需要指出的是,欧陆通于2017年10月完成股改,公司2017年度、2018年度和2019年1-6月按扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产收益率分别为14.08%、18.41%和7.94%。
欧陆通招股书指出,本次公开发行股票募集资金后,公司的净资产将比发行前大幅增加。鉴于募集资金投资项目实现预期收益需要一定的时间,本公司存在短期内净资产收益率下降的风险。
招股书显示,报告期内,公司与境内外知名客户存在业务合作关系,包括LG、富士康、华为、海康威视、大华股份等。报告期内,公司前五大客户的合计销售额占当期主营业务收入的比重分别为58.77%、58.89%、54.17%和55.05%。
欧陆通坦言,虽然公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关,且应收账款的账龄主要在一年以内,应收账款质量较高,但随着公司经营规模的扩大,应收账款金额将持续增加,如宏观经济环境、客户经营状况等发生变化或公司采取的收款措施不力,应收账款将面临发生坏账损失的风险。
随着公司业务规模的增长,存货规模逐年增长,报告期内,公司存货账面价值分别为8,146.76万元、9,814.03万元、14,537.08万元和12,024.16万元,占各期末流动资产的比例分别为25.35%、20.46%、22.59%和21.48%。欧陆通称,不排除因为市场的变化导致公司存货出现存货跌价、积压和滞销的情况,从而产生公司财务状况恶化和盈利水平下滑的风险。
证监会则要求欧陆通保荐机构、申报会计师:补充说明各期发出商品未及时确认成本的原因、期后收入确认情况及与项目进展匹配性,从产品发出到收入确认时间分布情况等,公司是否存在通过调节发出商品金额及进度实现收入跨期调节情形?
招股书显示,报告期内,公司境外销售金额分别为36,324.04万元、41,960.66万元、60,037.70万元和26,847.21万元,占主营业务收入的比例分别为52.47%、51.88%、54.90%和50.32%,公司产品主要出口客户位于新加坡、韩国、香港、泰国、北美、南非、欧盟等国家和地区。目前公司主要进口国或地区对开关电源产品的进口不存在关税壁垒,暂无反倾销、反补贴等贸易摩擦。
欧陆通称,报告期内,公司直接出口美国的开关电源产品金额较小。自美国贸易代表办公室于2018年4月公布拟加征关税清单以来,公司关注中美贸易摩擦对公司及公司客户在美国业务的影响。若未来中美贸易摩擦加剧或其他进口国家及地区贸易政策发生变化,可能对公司的业务开拓和盈利能力增长造成不利影响。
值得一提的是,在2019年12月证监会下发的IPO反馈意见中,证监会发现欧陆通实际控制人及关系密切家庭成员报告期内注销较多企业。对此,证监会要求欧陆通说明:报告期内部分关联方注销的原因,该部分关联方的基本情况,实际从事的业务与公司业务的关系,报告期内与公司、公司主要客户、供应商或股东的往来情况,是否存在为公司承担成本费用、利益输送或存在其他特殊利益安排等情形。该部分关联方存续期间是否合法合规,注销程序是否合法合规?
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