01 互联网金融的蓬勃发展将传统金融企业从酣梦中惊醒。惊魂未定的金融大鳄们纷纷拥抱互联网,加快传统经营模式的转型。与第三方支付企业合作,抢滩移动支付;搭建电商平台;竞相推出“类余额宝”产品……“金融互联网”由此风生水起。与大型银行相比,网点数量和客户基础都稍逊一筹的中小银行正在寻求发展互联网金融的差异化道路,进军P2P网贷平台便是途径之一。7月29日,包商银行小马bank千里马投资项目累计投标突破1000万的消息在业界引起不小振动。自6月18日正式上线以来,小马bank用户量不断增加,关注度不断提高,用户投资金额持续攀升。银行系P2P平台的火爆程度可见一斑。无独有偶,近日,民生电商正式介入P2P网络借贷领域,旗下的P2P平台民生易贷已于本月15日正式对外运营,继首日上线一款票据理财后,又一口气推出四款“如意”产品。这几款项目期限均为119天,预期年化收益在5.7%~6.0%。据业内人士介绍,现有的银行系P2P平台分为三种模式:一是银行自建P2P平台,如招行小企业E家、包商银行的小马bank;二是由子公司投资入股新建独立的P2P公司,如国开金融设立的开鑫贷;三是银行所在集团设立的独立P2P公司,如平安集团的陆金所。商易贷相关人士表示,银行进军P2P,短期内的主要目的是渠道的建设而并非盈利。在他看来,基于网络的P2P平台和银行物理网点的结合,将产生1+1>2的效果,在未来与互联网金融的竞争中处于优势地位。商易贷相关人士士认为,时下流行的各类与互联网联姻的线上金融产品,其创设的原动力大多是尝试突破传统存贷业务较低杠杆率的监管限制,其产品本质仍是之前大行其道的理财资金池错配业务的某种演变。此类产品短期内会受猎奇等因素支撑得到市场追捧,但长期来看仍面临较大的市场风险和政策风险。首先,较大的利差空间会促使发行机构倾注资源扩大业务规模,而在逐利扩张阶段,难免会出现忽视中小微企业融资资质和还款保障的情况,还款来源的稳定性如果难以保证,则会引发客户投资端的履约兑付;另外,目前出现的多数产品实际上已不是标准的P2P形式,监管对P2P的态度尚未十分明确,何况此类难经推敲的产品形态,且有些产品概念本身就存在设计不完善的情况,难免未来会受到监管的特殊关注,面临较大的政策风险。”上述P2P行业研究人士表示。银监会在今年4月份提出的P2P行业四条红线包括:明确平台中介性质,平台本身不得提供担保,不得搞资金池,不得非法吸收公众资金。监管细则虽迟迟未能落地,但早已引起监管部门的持续关注。
