P2P贷款（Peer To Peer Lending）：中文官方翻译为“人人贷”，投资人通过有资质的中介机构，将资金贷给其他有借款需求的人。
“个人”代表了P2P的用户群，它不单指独立的个体同时也包括小型企业，表示P2P面向的是社会大众，并不像很多传统借贷只面向大企业。
“第三方平台”即由第三方来发布信息将借款人与理财人撮合，对资金实施统一操作并对安全提供保障。
“小贷额借”，不仅强调了P2P平台操作的理财投资金额不大，即参与门槛很低人人都能投资，还提供了传统小额借贷所不具有的高利率，突出了其相较于其他模式的优势。
信用风险，由于P2P属于信用贷款，大多数贷款人没有抵押物，没有资产证明，甚至没有工作单位，再加上低门槛、高参与度，使得P2P的流动性很高，由此可能会面临一些借款人无法准时还款的情况。
坏账风险，即由上面说的信用风险衍生出坏账。如果P2P公司善于风控，则会事先做好坏账准备，保证公司正常运营；但如果公司不善于风控，一旦坏账率升高，平台需要大量垫付，流动资金不足，公司就可能会无法赔付并面临倒闭。
网络风险，由于P2P是一个建立在网络上的理财方式，所有资金都存在平台自由的银行账户中，所以对网络平台的安全要求很高，一旦遭遇黑客攻击，平台重要信息泄露的话，投资人的资金很有可能会被盗取，这也是为什么国家要提出加强对P2P网贷的监管。
最后分享一篇由正在做P2P的专业人士@吴泽泳老师写的专栏文章（理财篇）什么是P2P网络借贷理财？ - 理财与创业历程 - 知乎专栏
首先，说到互联网金融，很多人就把它跟 P2P 划上等号。说到 P2P 就想到了 E 租宝这样的平台，所以简单就会把互联网金融和骗子划上了等号。其实这个是非常大的一个误解，甚至有些人可能会把 P2P 念成骗啊骗或者骗两骗，这个其实是不对的。之前的确有很多的机构借着互联网金融和 P2P 的名义去做很多纯粹诈骗，甚至很多违法犯罪的事情，造成了非常恶劣的影响。但是由于我们本身对于 P2P 和互联网金融的本质理解不够，包括媒体也不专业，会给到我们很多的误解，以为所有的互联网金融、所有的 P2P 都是像那些有问题的机构一样，其实并不是如此。我们待会儿会详细聊一聊这个本质是什么。
有人给出一个标准，说年化利率高于 12% 的就等于骗子，其实这个不能简单地下这个结论。单纯地看利率，那有些骗子就会利用这个方式，把利率调到 12% 以下，但我依然是骗子，那你是不是就觉得靠谱了呢？其实你这样会更傻。因为利率拿到的利息又低，但结果投的又是一个骗子。
“网贷，又称P2P网络借款。P2P是英文peer to peer的缩写，意即‘个人对个人’。网络信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家，其典型的模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。资金借出人获取利息收益，并承担风险;资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。”
事实上是行不通的，因为没有人来保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血本无归。所以，甚少投资人会在这种平台投资。
平台方，为了让借出人来投资，主动承担了一些苦活累活：对借出人的项目进行考察，然后把考察结果告诉借款人。
借款人还是犹豫，因为将来投资的钱没了，损失是自己的。因为平台都是有限责任公司，只承担注册资本内的责任的。
于是借出人会想，要是有人担保就好了(抵押、质押本质上是用物做担保)。这里有一条政策红线，小贷公司不允许提供担保，那么网贷平台同样是不允许提供担保的，为什么呢?一是为了防止道德风险，防止自己给自己担保，二是防止平台为了促成借贷而勉强担保，放大风险。
百度百科给出了很好的总结：“P2P网贷在不断的探索实践中，建议信用贷款方面引入亲朋进行联保，其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时，企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保，并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配，担保方也要加强自身的风控管理。”。
P2P平台目前正常经营的有一千多家，鱼龙混杂。有道德风险极高的，有跑路的...但也不乏一些有认真做事的平台，这就需要投资人慧眼识珠，懂得如何挑选他们。
记住，天下没有免费的午餐，天上也不会掉馅饼。血汗钱投出去之前，做一些必要的了解，是对自己负责。
1、借入人把需求提出来，然后做出保证，证明自己到期能还款；2、借出人判断投资价值，出资，享受利息；3、平台，为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务；这是最传统的P2P网贷模式。
事实上是行不通的，因为没有人来保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血本无归。所以，甚少投资人会在这种平台投资。
平台方，为了让借出人来投资，主动承担了一些苦活累活：对借出人的项目进行考察，然后把考察结果告诉借款人。借款人还是犹豫，因为将来投资的钱没了，损失是自己的。因为平台都是有限责任公司，只承担注册资本内的责任的。于是借出人会想，要是有人担保就好了(抵押、质押本质上是用物做担保)。
这里有一条政策红线，小贷公司不允许提供担保，那么网贷平台同样是不允许提供担保的，为什么呢?一是为了防止道德风险，防止自己给自己担保，二是防止平台为了促成借贷而勉强担保，放大风险。
百度百科给出了很好的总结：“P2P网贷在不断的探索实践中，建议信用贷款方面引入亲朋进行联保，其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时，企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保，并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配，担保方也要加强自身的风控管理。”。
P2P平台目前正常经营的有一千多家，鱼龙混杂。有道德风险极高的，有跑路的...但也不乏一些有认真做事的平台，这就需要投资人慧眼识珠，懂得如何挑选他们。
记住，天下没有免费的午餐，天上也不会掉馅饼。血汗钱投出去之前，做一些必要的了解，是对自己负责。
年化收益率是把当前收益率（周收益、月收益）换算成年收益率来计算的，是一种理论的收益率，并不代表实际可以获得的收益。
比如，一个5万元6月期的产品，年化收益率为12%，等该产品持有到期，所能获得的收益是50000*12%*6/12=3000元。理论上我们能获得50000*12%=6000元的收益，但是因为实际上我们支持有了6个月，所以实际收益只有3000元。
投资人资金已充值到平台，迟迟没有标可投；或者已经投资某个标的，但迟迟未满标，不开始计算收益。导致资金白白占用，损失时间成本。
资金存管并不是免死金牌，存管不代表合规。在实际操作中，银行的存管业务主要停留在系统层面，未深入到业务层面，网贷平台仍存在通过虚构借款人等方式“拿到钱”。
这只是判断平台活跃度的一个指标，如果一个平台长时间净流出，要么平台在运营上有所变化，要么很可能出现了较大问题。
新注册用户有权利购买的一种标，往往比同期限其他标的年化收益更高，用于对新手的一种投资刺激和福利回馈。
指标的投资期限，一般期限越长对应的年化收益越高，但相对流动性也就越低，因为不能及时撤出，风险也就相对更高了些。
面向的借款人群都是银行所不能服务的次贷人群，这些人/企业融资难，要么被高傲的银行拒绝，要么只能转向费用高昂的民间借贷。
P2P的出现，给这类人群增加新的融资渠道，虽然利息比银行高很多，但却币高利贷低出不少。真正解决小微企业或底层人群的融资问题，贯行普惠金融的实质。
2013年余额宝正式上线，唤起了民众的理财意识，目光不再局限于银行和股票，开始关注互联网金融。
余额宝是我们最熟悉的理财产品了，随存随取，还能享受利息。不过最近余额宝七日年化收益跌到4%以下，比网贷收益低了很多。
除了余额宝，银行理财估计是老一辈最喜欢的理财方式了，因为他们觉得，银行意味着更安全。殊不知，好多老年人买银行理财，结果到头来“存款变保单”。当然，这只是一种极端现象，也不是所有的银行人员都会有飞单现象。
不过，即使买到真正的银行理财产品，利率一般也在5%左右，而且一般期限为1年-3年不等，收益不高，流动性还低。
一方面，知识门槛低。它不需要专业的理财知识，不需要像股市那样掌握晦涩难懂的K线图、宏观经济、公司报表等。
另一方面，资金门槛低。不像银行理财那样动不动就需要5万元的投资门槛，而是一元起投，能在我们有散碎银子时随时随地存进去，让钱立马生钱。
扒姐比较喜欢P2P的简单纯粹，花点时间研究，还是能获得不错的收益。也希望小伙伴们也能在投资P2P的路上，保证本金安全的同时，最大化提高收益。
犀利、勇敢的女汉子。出道于网贷之家，骂过不少平台，熬过不少通宵。正宗川妹子，头发短见识长。关注扒姐，微信公号：扒皮挖互金（ID：bapiwahujin）
p2p其实是有几个意思的，这里具体不知道楼主说的是哪个，所以我来简单说两个！为大家科普一下。
P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，实现自助式借款;借出者根据借款人发布的信息，自行决定借出金额，实现自助式借贷。
目前做P2P最多的属于P2P互联网金融平台，简单的意思就是个人对个人通过平台来连接达到解决双方的需求。
平台所做的就是通过A的需求，B的需求，最终把俩人匹配了起来，由B借给A，平台做担保。A要承担一定的借款利息，B可以收益一定的借款利息。这就是大家说的最多的P2P网贷。
简单的说，P2P直接将人们联系起来，让人们通过互联网直接交互。P2P使得网络上的沟通变得容易、更直接共享和交互，线P就是人可以直接连接到其他用户的计算机、交换文件，而不是像过去那样连接到服务器去浏览与下载。P2P另一个重要特点是改变互联网现在的以大网站为中心的状态、重返非中心化，并把权力交还给用户。 P2P看起来似乎很新，但是正如B2C、B2B是将现实世界中很平常的东西移植到互联网上一样，P2P并不是什么新东西。在现实生活中我们每天都按照P2P模式面对面地或者通过电话交流和沟通。
（本文因作者受《证券市场周刊》邀请，粗浅地谈一下P2P鼻祖LendingClub的商业模式，全文经改动发表于本期的《证券市场周刊》）
如果不是身体力行稍作功课，而只倾听坊间声色流转的贷款丑闻，你还真就以为LendingClub的商业模式如同国内乡镇企业搞的匹凸匹，迟早是要跑路的。
P2P信贷并不是什么新科技，广义而言，所有不涉及传统银行做媒介的信贷行为都是P2P，脱媒嘛，脱了就算你是道上的。张三借半只野猪腿给李四，圣殿骑士团借金银珠宝给路易七世，P2P的历史有人类史那么长。当然，由于古时信息闭塞，各地P2P风俗也大相径庭，比如韩愈的《柳子厚墓志铭》里记叙唐元和年间，柳州当地P2P是要拿儿女做抵押的，如果不能按时还钱，等到利息与本金相等时，债主就直接没收人质为奴为婢，十分野蛮。而上文的圣殿骑士团，法国王室为了赖账直接下黑手将其解散。通过这些例子我们也能读出P2P最大的悲哀之处——交易对手风险 （Counterparty Risk）实在过于刺激。
到了互联网时代，P2P信贷长出了青面獠牙，开始了技术武装后的全面成长。2005年伦敦，一家名为Zopa的公司发布了世界上第一个线P平台，凭借先行者优势，Zopa目前已经成长为全欧最大的P2P服务提供商。2006年2月美国一家叫做Proper的公司开始P2P运营，9个月内吸纳了10万会员以及2000万美元借贷资金。然后在2007年5月，寄居于Facebook的应用生态、号称P2P鼻祖的LendingClub正式出山。 2007年8月，完成A轮融资的LendingClub开始从Facebook的生态中独立出来，逐渐走成了行业的一面旗帜，当然，目前来看也许是一面破旗。
LendingClub （NYSE：LC）创立于2006年，主营业务是为市场提供P2P贷款的平台中介服务，公司总部位于旧金山。公司在运营初期仅提供个人贷款服务，至2012年平台贷款总额达10亿美元规模。2014年12月，LengdingClub在纽交所上市，成为当年最大的科技股IPO。2014年后公司开始为小企业提供商业贷款服务。据最新财报显示，2015年全年LendingClub平台新设贷款金额达到了83.6亿美元，而行业二郎Prosper不过37亿，大郎优势明显。
要真正理解额LendingClub，我们得先从最基本最原味冰淇淋 （Plain Vanilla）的P2P商业模式谈起。不同于传统商业银行，也不同于一些国内所谓的“匹凸匹”公司，P2P公司不会出借自有资金。他们只是充当热情如火的皮条客，让借款者杨白劳和出借者（投资者）黄世仁能够相亲相爱。通过将债务证券化，一笔笔小额零碎的借款会被打包成债务凭证组合，供“投资者”——也就是实际的出借人——进行“投资”。
既然是皮条客，那拿的自然便是事成之后的抽成。P2P平台赚的钱来自于向借款人收取的“贷款设立费” （Loan Origination Fee）以及向出借人收取一部分的利息提成，杨黄两吃。皮条客高兴的是用服务换到了流水；杨白劳高兴的是拿到了贷款，而且过程快速便利，免遭传统银行繁文缛节的折磨；黄世仁高兴的是借出资金的投资回报远善于存款利率。三赢哟，很完美。
费用具体到LendingClub上来看，对杨白劳：平台分别收取A级别 （信用最高级别）贷款1%至5%， B至G级别5%至6%的贷款设立费用。对黄世仁：平台收取每一期贷款偿还额1%的服务费 （Service Fee)。Lending Club占大头的是A、B、C三级别贷款，其中B、C又占多数。不考虑货币时间价值，一笔36个月期限、年度百分利率（Annual Percentage Rate, APR）为12%、设立费用为5%的的B级别10000美金贷款，从开始到结束，Lending Club大概可以获得500美元设立费以及$119.57的服务费（此处计算省略，APR转化为每月复利计算，有兴趣的可以使用金融计算器计算）。无须承担交易对手风险而坐收贷款总额6.2%的渔利，市场经济再次证明了皮条客总是会有春天。
这就是P2P的一个如原味冰淇淋一般最基本的商业模式，无论之后的自动化审核系统多么犀利，贷款资产证券化多么缭乱，如何能让杨、黄、皮这三个利益攸关方（Stakeholder）各取所需从而得到灵魂的满足是这个模式成功的关键。当然，如同柠檬市场 （The Market of Lemons，经济学上指信息不对称市场，比如二手车市场）一样，杨黄皮三方是存在有利益冲突的，比如杨白劳想赖账而黄世仁怕赖账，所以当务之急是解决信息不对称的千古难题，这样更多的黄世仁才会携余粮前来投奔。
这就有了Lending Club原味模式上的第一层巧克力加料，俩关键词：个人征信与透明度。在2015年的年报里Lending Club 将 透明度（Transparency）定调为解决方案之一。我们来看看Lending Club如何来给其平均化的杨白劳画一幅超级透视装的肖像。
此画太美不敢看。我第的第一反应是：迷雾，绝对是迷雾。这哪里是杨白劳，这分明是杨小资，活脱画的就是在美国最春风得意的布尔乔亚阶级 （Bourgeoisie），我感觉到我的尴尬癌就要发作了。FICO分数到也罢了，但比如16.4年的信用记录，其实是个美到让你疼的数字。信用记录长度并非直接从你开第一张信用卡之时算起，这个数字是综合你最老的信用卡、最新的信用卡、所有信用卡平均开卡时间、使用不同类型信用账户（比如按揭、学生贷等）的时间等等信息再做加权平均，而在美国平均信用记录大概是7年。除了信用记录年限以外，年收入也是个颇为销魂的数字：自信满满的 Top 10%。
但是 LendingClub的模式有一个方面饱受质疑：杨白劳的身世问题。惠誉 （Fitch）就曾尖锐指出P2P平台可能远比看起来要有风险。显然此中有一个类似与逆向选择（Adverse Selection）的问题：来P2P平台借钱的人是一个有偏差的人群，大多被传统银行拒之门外而内心阴暗；所以P2P平台就会有一个吸引并囤积较高违约风险借款者的倾向。另外惠誉还认为P2P平台过于依赖信用分数或者年收入等量化指标，而这些指标有时不能反映风险。美国是个过度消费型社会，赚得多的人或许更加容易陷入难以偿债（Insolvent）的境地，因为他（她）花得更多。许多人从LendingClub贷款就是为了还信用卡，连信用卡都还不上的人，你能指望其财务状态有多从容有度？
既然说到FICO分数，首先来简单介绍一下美国的个人征信系统。在美国，各界都比较认的三大征信机构 （Consumer Reporting Agency， CRA）是 Experian, Equifax和TransUnion，虽然这三家比较有公信，但与政府并无关联，皆为自私自利的盈利组织。当银行需要审核你的个人信用信息时，他们就选择这三家中的一家或多家粗暴地“硬扯” (Hard Pull）出你的信用记录来看穿。当然，Hard Pull行为本身就会伤害被扯人的信用记录，因为 “你被硬扯” = “你要借钱” = “你没钱“ = “你信用是不是不行”，大多数模型在计算时会加入Hard Pull的次数。所以温馨生活小贴士：在美国混要极为小心被无良金融机构暴扯。
除了三大CRA，我们还需要知道美国有这么几个信用分数模型：：FICO、VantageScore、Experian PLUS Score， Equivalency Score 等等。其中 FICO 是当之无愧的行业大佬，也是大多数发卡银行的选择。那么在LendingClub给平均杨白劳的画像里，FICO Score 达到699分，目前美国人均FICO大约是695分，也就是说从FICO信用分数上来看LendingClub的杨白劳就是普罗大众。从各种渠道来看能够在LendingClub上借到钱，最低的信用分数是660分；我在各大信用点评网站调查了一下，现实中很多人即使达到了680甚至700以上，都有可能被拒绝放贷。实事求是地说，LendingClub口味居然还颇为刁钻，放贷并没有非常放浪。
比起传统银行的放贷审批，LendingClub最大的特点就是“自动化”, 也就是因为这个原因，LendClub上市初期是被市场当成科技（Tech)公司来估值的，而其实它是一个金融公司 ——卖身的杜十娘被当成卖才的苏小小给估了。据公司年报显示，LendingClub使用内部研发的软件来“高度自动化地获取借款人和投资者，并处理注册过程、信贷决定和信用分数计算，以及服务和支付系统”，并且“开发了自己的现金管理软件来处理电子化的现金转移”，“几乎所有的支付都走ACH （Automated Clearing House，类似于国内的网银转账) 电子支付网络来向出借人分发贷款、收取还款，以及向投资人分发及收取资金。”
当山呼海啸的Robot机器人信贷员如群鸦一般蔽天而来，蝶变后的效率惊为天人。CBS新闻援引业内人士称美国的银行平均贷款批准需要的时间为45天，而LendingClub只需要7天。这7天里一般会发生以下事件：
1. 宝宝心里苦的杨白劳登录LendingClub网站，输入一份初步申请，填写需要的数额；
2. LendingClub的机器人完成一次“软扯” （Soft Pull) ，搜集一些基本信用信息，一般不影响申请人信用分数；
3. 初步审核通过后，机器人为杨白劳提供一个要约，包含利率、分期、期限、每月还款数额等等，一般会有若干选择；
4. 杨白劳选中了一笔贷款，并填写了一份详细申请，LendngClub为其贷款评级，并将贷款请求挂出在网站上。
6. 一旦黄世仁愿意出资至少60%的贷款数额，LendingClub就会准备发放匹配的款项；如果不到60%，则LendingClub会准备发放该款项并且提供将剩余金额重新挂出的选择。LendingClub称只有不到1%的贷款是没有全额匹配的。
8. 黄世仁出资完成，款项在LendingClub手里，LendingClub会核实杨白劳的个人资料和银行信息。此时LendingClub会硬扯杨白劳的信用记录，以获得详实信息。杨白劳有可能被要求提供更多申请材料。
那么有了这套自动化程度极高的贷款审核系统，咱贷款的小船能不能就不翻？当然贷款违约就像第一型糖尿病，只能控制，无法治愈。LendingClub官方并未给出总体违约率的准确数字，一些研究机构给出的数字是大约为5%至7%。我们也可以在LendingClub发布的信息中找到其各个级别贷款的具体表现（见下图），好在LendingClub的运营历史够长，2011年第一季度之前的贷款已经基本都到期，我们可以大概计算出各个级别贷款以及总贷款额的坏账净核销率（见下表）。
A级贷款表示不想与其他级别说话，并向它们扔了一个鄙夷的眼神。虽然A级差强人意，但其他几位表现着实堪忧，坏账率远高于传统银行，比如花旗银行的数字大约为2%，信用卡公司 Discover Financials大概也是2%出头一点。LendingClub的审核机制或许技术上颇为靠谱，但由于之前提到那个类似于逆向选择的问题——上门的都是被银行谢客的杨白劳——坏账率不甚理想。LengingClub通过其内部核算，统计出当一笔贷款进入逾期状态后，各个时间段内最终被核销的贷款比率。下图代表2015年1月至3月的平均 “九个月内贷款回收”的状态。净核销额 （Net Charge Off）等于总核销额减去在此九个月结束后三个月内收回的资金。所以左上角的28%，是指2015年1月至3月的所有进入宽限期 （Grace Period）的贷款中，最后有28%的贷款不幸被净核销。
所以我们在原味冰淇淋模式上增加了一层个人征信巧克力，但是即便如此游戏也还是玩不起来，更玩不大。首先LendingClub没有银行牌照，所以就不能发放贷款，他们需要找到一家合作的发行银行为他们解决这个问题。LendingClub的招股说明书 （Prospectus）里大致说明了其与犹他州的WebBank银行亲密无间的合作关系：所有的贷款由WebBank来发放，他们作为每一笔贷款的出借方；当一笔贷款协议达成后，WebBank将贷款及其上所有权利转移给LendingClub，并丧失追索权；而LendingClub将支付WebBank “投资者约定投资贷款票据而支付的合计价格”。简而言之，WebBank出面放贷，转而再把贷款及其权利转卖给了LendingClub。
LendingClub手握巨大的贷款资产，陷入了久久的沉思。我守着这座金山，如何才能最大限度增加资产流动性并扩大投资者群体呢？简单五个字：资产证券化。如何着手呢？简单五个字：去学华尔街。说到证券化 （Securitization），华尔街表示我不是针对谁，在座的各位都是垃圾。别忘了LendingClub本质上是一家金融公司，创始人Renaud Laplanche曾长期混迹于纽约金融圈，公司与华尔街千丝万缕，对平台上的贷款资产进行证券化简直是信手拈来。当LendinigClub在使用其颇为自豪的自动化系统审批贷款之时，也会为不同借款人进行打分，并且以此基础将贷款进行A至G的分级 （A为信用最高级别）；之后该贷款会被拆分为一个个小单位，称为Notes（债务凭证，打包成大额的叫Certificates），每一张Note 面值为25美元，期限为36或者60个月；最后所有 Notes 会被重新打包，以25美元的最小单位出售给投资者，所有Notes上的经济利益会每月派发给对应的投资者。当然LendingClub会告诉你，投资不同借款人的Notes会起到分散风险的疗效。
比起曾经让资本主义世界沉沦的担保债务凭证（Collateralized Debt Obligation，CDO），无论从规模还是从复杂系数而言，LendingClub的证券化只能算是小学生水平。所以我并不认为P2P界的资产证券化将会是下一次金融危机的始作俑者。当然如果事情都像一开始那样单纯美好，地球就不会这么危险了。在LendingClub自身证券化以外，还有另一个层次的证券化爱好者在不远处投来觊觎的凝视。早在2013年，专注投资P2P五百年的沉香资本（Eaglewood Capital Management）将其通过LendingClub投资的价值5300万美元的贷款资产“间接证券化”后出售给机构投资者。而今年4月，杰富瑞集团（Jefferies Group）透露正在与LendingClub合作将它其平台上的1.5亿美元贷款打包成债券向市场发行，而据媒体报道高盛也正有此意。当越来越多的投行开始介入P2P贷款证券化，当违约风险通过层层错综复杂的金融产品远走他乡，当 “去学华尔街”变成“去找华尔街”之时，我感到我乐观的情绪受到了影响。
比起曾经让资本主义世界沉沦的担保债务凭证（Collateralized Debt Obligation，CDO），无论从规模还是从复杂系数而言，LendingClub的证券化只能算是小学生水平。所以我并不认为P2P界的资产证券化将会是下一次金融危机的始作俑者。当然如果事情都像一开始那样单纯美好，地球就不会这么危险了。在LendingClub自身证券化以外，还有另一个层次的证券化爱好者在不远处投来觊觎的凝视。早在2013年，专注投资P2P五百年的沉香资本（Eaglewood Capital Management）将其通过LendingClub投资的价值5300万美元的贷款资产“间接证券化”后出售给机构投资者。而今年4月，杰富瑞集团（Jefferies Group）透露正在与LendingClub合作将它其平台上的1.5亿美元贷款打包成债券向市场发行，而据媒体报道高盛也正有此意。当越来越多的投行开始介入P2P贷款证券化，当违约风险通过层层错综复杂的金融产品远走他乡，当 “去学华尔街”变成“去找华尔街”之时，我感到我乐观的情绪受到了影响。
证券化的最大问题来自于道德风险 (Moral Hazzard)，也就是如果我能提高风险增加收益，但却又不用承担后果时，我一定会疯狂地追求风险。在LendingClub的商业模式中，平台本身只是个皮条客，并不保障黄世仁同志的资金安全。我们知道 LendingClub的获利是通过收中介费，所以LendingClub有充足的动力去壮大平台上资金的规模，而不去关心杨白劳是否会违约。但为什么LendingClub看起来又很关心信用问题，设计了一套挺严格的审核流程呢？很简单，你这平台要是违约如麻，如何能吸引到家里有点余粮的黄世仁跑来投资呢，黄世仁可是门槛很精的好吗？所以这样来看LendingClub与投资人的利益本质上仍然是一致的。
但是现在家有余粮的黄世仁变成了呼风唤雨的高盛，高盛把贷款证券化后转手卖给了远在天边的某家冰岛银行，银行又当成理财产品卖给了在格陵兰海打渔的渔民乔大爷，而老实本分的乔大爷可能压根就没听过P2P这档子破事儿，他只知道自己买了一种等级（Tranche）较高的低风险产品，每个月拿拿利息。这个时候LendingClub与最终的风险承受者乔大爷就天各一方了；那么平台只会做一件事，就是降低标准拼命地吸纳借款者来增加费用收入，而风险默默地全给了不明真相的乔大爷。当年正是这种配方的一盆狗血引爆了次贷危机。不过即使如此我也还是不认为P2P会造成当年次级贷的灾难，因为评级机构无论如何也没办法给无担保的债务凭证非常高的信用评级，除非他们挑明了就是不要脸。
行文至此，LendingClub商业模式中的所有主角与戏码都已经加入，我们的原味冰淇淋模型也逐渐丰满起来，以一图以概之：
如果非要给上面这个模式图加一个灵魂点缀，那么我认为应该是信用。LendingClub从头至尾半毛钱的承诺都没有，投资者对其仍然趋之若鹜，看中的无非是这个平台的信用：相信你反复强调的透明度，相信你贷款审核机制的有效性，相信你证券化后违约风险的分散性，相信你不会卖一个柠檬（次品）给我，相信我自己不是乔大爷。这就是为什么当 LendingClub 向某个机构投资者出售了价值2200万美元“明显不符合该投资者指定标准”的贷款后，公司创始人兼CEO必须辞职，公司股价必须暴跌——公司的灵魂受到了一万点伤害。LendingClub主席Scott Sanborn说：“我们的业务完全倚赖信用，目前发生的问题与我们的核心价值背道而驰。”而这一恶性事件，也让监管者对于P2P行业原本惺忪的龙眼瞬间怒目，司法部的调查如影随形。
后Laplanche时代的LendingClub，要走的第一步应该是暂时忘掉扩大贷款体量，而专注于赢回投资者的信任。P2P行业在华尔街的玩命催化下向前突进得太快，现在也确实是时候放缓脚步加强一下自我修养。5月，LendingClub在美国市场的最大竞争对手Prosper宣布裁员四分之一，另一家著名P2P平台OnDeck也下调了今年增长的预期。但是这些迹象都预示P2P行业穷途末路了吗？我认为不是。正如P2P专业人士 Anthony Hsieh所评论的那样：“你曾有诸多非理性的行为，但事实上市场环境收紧其实是件大好事。你会看到整个市场将变得更强。” 而我们很高兴地看到美国的P2P行业正在走向成熟。
P2P最早应该起源于孟加拉的尤努斯博士。他于1983年创办了格莱珉银行，通过进行无抵押小额信用贷款业务发展了一系列金融创新机制。格莱珉银行提供小额信用贷款，鼓励有闲散资金人士进行存款，通过格莱珉银行这个平台将这些存款发放给其他需要贷款的人。这一模式就是P2P金融雏形。国内的P2P从2006年启蒙，最早的线P宜信在那一年成立，随后拍拍贷2007年成立，人人贷于2010年成立。
P2P是peer to peer的缩写，网络贷款在贷款过程中，钱，合同，程序，客户信息，所有这些都通过网络平台，网络成了民间借贷的新金融模型和网络开发的东风， 也是未来金融服务的一个发展趋势。
一、P2P担保是中国化的产物。原因在于平台线下操作的不规范导致了投资人没有办法去辨别风险。本来风险与收益是具有相关性的，风险越大，收益越高，大家可以通过收益和自身的风险喜好来一定程度辨别风险。但由于P2P发展时间较短，目前还不成熟，没有形成规范的有效定价机制，不利于保护投资者的切身利益。平台担保虽然长期看并不合理，但在现状下，个人认为有一定程度的合理性。
二、错配是大家讨论最多的。理论上，金融的本质是错配。贷款机构也应该有一定的错配能力（比如银行做的就是错配）。但是因为目前P2P机构规模和正规性都非常欠缺。所以在此情况下，P2P不应该过多承担错配的职责，如现阶段规范运营的P2P不应该存有资金池。但从长远和未来来看，P2P应该做错配。
（1）自力更生型，其核心是平台自己去开发借款人，此类平台需要数量庞大的线下销售团队，比如历史最悠久的宜信，数百亿贷款额后面，是员工总数已经突破45000人。此类平台可以看做是线下贷款机构的互联网化。
（2）嫁接型平台。 嫁接型平台借款人的开发并不是由平台自己直接完成的，是由担保、保理、融资租赁等合作金融机构完成的。平台从这些合作机构获取债权，去审查他们的债相。而平台前端只在线上、并聚焦投资人的获取，这种方式的代表平台是积木盒子、有利等。
P2P是peer-to-peer的缩写，peer在英语里有（地位、能力等）同等者、同事和伙伴等意义。这样一来，P2P也就可以理解为伙伴对伙伴的意思，或称为对等联网。P2P直接将人们联系起来，让人们通过互联网直接交互。P2P使得网络上的沟通变得容易、更直接共享和交互，线P理财模式是近年来比较流行的一种互联网投资理财方式，将线上和线下巧妙结合起来，通过第三方平台将钱放心大胆得借给别人。P2P不吸储，不放贷，只对信息配对，为投融资双方牵线搭桥，打造一个高效率、低成本的投融资信息平台。
P2P网络借贷平台通常宣称他们有两个起源，一个是尤努斯（又称尤纳斯）教授；另一个是英国的Zopa。很有意思的是尤努斯与英国的Zopa网络借贷平台是两个完全风马牛不相及的事务。随着贷款行业的不断发展，越来越多的企业和个人都知道或了解小额贷款，也有很多企业在小额贷款里脱颖而出。尤努斯生于1940年，他的贡献是做了穷人的银行，解决了穷人的借贷需求而获得诺贝尔奖的，其模式跟现有的各大银行没有任何差别。英国的Zopa则完全是基于21世纪计算机网络技术的快速发展而应运而生的新模式，网络的高效化使传统的借贷模式可以从N21（运用网络做直销），12N（企业网上申请贷款）的两步走模式，直接跨越到N2N（个人对个人放款）模式，省去了中间银行，这也是Zopa所宣称的，“摒弃银行，每个人都有更好的交易”的来源，P2P网络借贷充分发展的结果是把银行从借贷业务链中挤出去。P2P网络借贷的N2N模式可以兼顾银行和民间借贷的双重优势。
P2P理财在国内发展初具雏形，但并无明确的立法。随着网络的发展，社会的进步，此种金融服务的正规性与合法性会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。
发展至今由P2P的概念已经衍生出了很多模式。中国网络借贷平台已经超过2000家，平台的模式各有不同，归纳起来主要有以下三类：
第一种是纯线P，在这种平台模式上纯粹进行信息匹配，帮助资金借贷双方更好的进行资金匹配，但缺点明显，这种线上模式并不参与担保；
第二种是债权转让模式，平台本身先行放贷，再将债权放到平台进行转让，很明显能让企业提高融资端的工作效率，但容易出现资金池，不能让资金充分发挥效益；
第三种是担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P模式。此类平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的融资性担保公司担保机构提供担保。此类平台的交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。此种模式的优势是可以保证投资人的资金安全，由国内大型担保机构担保。这其中，也推出了债权转让交易，如果投资人急需用钱，可以通过转卖债权，从而随时把自己账户中的资金取走。
英文Peer to peer是人与人的意思，加上英文lending，其准确的中文翻译是：“人人贷”，这个词组没有网络的意思，再在其中加上中文的“网”字，才组成了“p2p网贷”，其词意是：在做安心贷时，资料、合同、手续及资金往来支付等，全部通过互联网完成。
P2P网贷最大的优越性，在于它弥补了传统金融机构服务的空缺，满足了普通工薪族家庭及广大中小微企业主的融资、借款需求，是传统金融机构难以覆盖的借款人在虚拟世界里能充分享受贷款的高效与便捷。
P2P是peer-to-peer的缩写，指的是个体对个体通过互联网实现的直接借贷。在这个过程中，P2P网贷平台充当信息中介机构，连接借款人和出借人，实现各自的借贷需求，让投资人获得相应的贷款利息。
从概念上我们可以了解，P2P网贷平台是信息中介机构，不是信用中介，根据网贷监管办法的规定，P2P网贷平台不能够承诺保本保息，投资用户要自己承担风险。
如今，P2P网贷行业迎来降息潮+资产荒+整改期，很多投资人发出疑问，P2P行业还可以投资吗？的确，现在监管脚步加快，但是，对于投资人来说这是一种好现象，P2P行业还是值得投资人投资。
首先，监管的出台淘汰了大部分劣质平台，剩下更加合规的网贷平台供投资人进行选择，减少投资人踩雷的风险；其次，在市场和政策的影响之下，P2P网贷行业收益理性回归，高收益情况很少见，风险性减小，平稳的利率让平台更加安全。在资产荒方面，投资人不需要太过担心，这是春节后遗症，过了一段时间，资产荒现象会有所改善。记得在选择平台的时候要关注风控较好，有优质资产端的网贷平台，就能够较少资产荒的影响。
平台靠不靠谱关键看核心力，即资产端的一个获利程度是靠不靠谱。它资产端能够足够获利，然后能凭它的收益合理盈利，那这种平台是长期靠谱的。但是话说回来，同样两家资质相似的平台，一家上线存管，一家没有上线，我当然选上线的。
平均收益是多少是合理的，数据显示，目前整个现在的P2P行业的平均收益在九点几上下。所以在9%几上下两个点，或者是几个点都算合理。根据不同的资产端收益会不一样。
标的真实性有几个方面。以车辆抵押为例，最简单就是看有没有做抵押登记。抵押登记必须去车管所做。在车的相关证明本第二页有抵押登记栏，如果车主把车子抵押出去了，车管所会在抵押登记栏出相关登记记录，包括抵押时间，抵押方等。这个最基本的抵押登记是坐不了假的。以P2B（P2P的衍生行业）为例，由于其模式是个人对企业借款，风险相对较小，坏账风险低，抵押资产也应该更加清晰透明，如图:
一般这两种方法可以拿回本金。最后，与其问出事了怎么办，不如事先防患于未然，投资前要仔细甄别，选择安全平台。
分散投资不要为了分散而分散。如果对某个平台研究得很透彻，认为没有问题，就可以安心多投到30%、40%的资金。但是如果对自己的选择不自信，就可以稍微分散一到几个平台，然而也无须太分散。
其实备案的事情现在已经开始，如深圳已经从6月份开始给资料。备案经过金融办审查以后，肯定相对平台安全性会高一些。备案有一个流程，首先需要去金融办去提交所有的资料，包括借款资料、运营材料、财务数据等，如果合规数据，通过了金融办审查，就可以完成备案。所以，备案的平台相对来说比较安全。
对于不合规的资产在存量上是要降的。真正想继续运营的平台，会把不合规的资产剥离，其后有可能会定向委托投资。即是大额的暂时不合规的由别的公司做，剩下的小额分散的就由P2P平台去做，而定向委托投资的那一块平台的资产，不受金融办监管。
投资人在选择网贷平台的时候要对平台标的的真实性进行考察，真实的标的才值得投资人去投资，也就是说，选择平台的时候要选择相对来说透明度较强的网贷平台，能够更加有保障。当然，网贷平台的风控及银行存管是同样重要，选择平台不能够忽视这两点。有严格风控的网贷平台才更能保障资金的安全性；我们知道，网贷监管办法的出台规定P2P网贷平台需要进行银行存管，防止网贷机构非法触碰客户资金，卷款跑路，因此，选择有银行存管的网贷平台是应对行业洗牌期的一种措施。
刚刚过去的2015年，注定会成为互联网金融里程碑式的一年，首先是在年初召开的第十二届全国人民代表大会第三次会议上，互联网金融被写入了李克强总理《政府工作报告》。继而在11月，中共中央对外发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，又将互联网金融纳入国家五年规划建议。至此，互联网金融正式被提升至国家战略高度，并作为未来我国经济金融转型的重要途径。
互联网金融是互联网+在金融领域的延伸，是互联网技术与传统金融深度融合的产物，无论是互联网企业涉足资金融通，还是传统金融行业引入互联网技术进行金融创新，其目的都是为了降低资金融通的成本，提高运营效率。互联网金融目前没有官方的分类标准，其主要范畴包括P2P网贷、众筹、第三方支付、大数据金融、类余额宝货币基金、金融服务门户、虚拟货币等。
全球第一家P2P网站ZOPA诞生于2005年的英国，主要提供社区贷款服务，随后P2P模式传入美国并迅速发展壮大，目前美国最知名的P2P网站有Prosper和Lending club，两者在美国P2P行业的市场占有率接近98%。Prosper成立于2006年,是美国注册成立的第一家P2P网站，Lending Club则是全球第一家成功上市的P2P公司。Lending Club于2014年12月在纽交所上市，其市值超过90亿美元，是全球知名度最高、业务发展最成熟的P2P公司之一。
自2007年6月“拍拍贷”在上海注册成立，国内P2P模式在监管空白的市场环境下，井喷式地疯狂生长了8年。近两年来，随着越来越多的民间资本、风投、上市公司、国资及银行等涉足P2P行业，P2P网贷平台呈现出蓬勃发展、高速代谢的特点，并逐渐形成了P2P行业里民营系、风投系、国资系、上市系和银行系五分天下的格局。
根据网贷资讯平台“网贷之家”数据，截至2015年11月底，我国现存P2P平台2637个，其中今年1—11月新上线家，新增数量是去年全年新增平台（约900家）的2倍，约等于以往国内P2P平台的总和。通俗点说，今年前11个月，国内平均每天就有超过5家P2P平台诞生，其发展速度之快足以让欧美P2P同行们瞠目结舌。
除了平台总数急剧增长外，衡量P2P行业规模的贷款余额、成交总额、借款人数、投资人数等指标也急速上升。以今年11月为例，当月月末国内P2P平台贷款余额4119.8亿元，相比去年同期（896.07亿元）增长了359.8%；11月当月，国内P2P平台借款人数77.67万人，相比去年同期（14.89万人）增长了421.6%；投资人数324.84万，相比去年同期（82.71万人）增长了292.7%；总成交金额1437.3亿元，相比去年同期（313.24亿元）增长了358.8%。短短一年时间，P2P行业的各项规模指标都膨胀了数倍。
国内P2P行业除了表现出井喷式增长的特点，还频繁曝出平台停业、倒闭、跑路等问题，这也让P2P行业在近几年始终饱受质疑。截止2015年11月底，我国累计上线个，问题平台占总平台数量近三分之一。从2011年“天使计划”跑路开始，五年时间里，国内平均每个月出现近20家问题平台，换句话说，这五年间，每两天就至少有一家P2P公司出现无法兑付、停业或携款跑路等问题。
首先，在行业监管方面，美国拥有SEC（美国证券交易管理委员会)和 CFPB （美国消费金融保护局）等专门的监管机构，监督机构介入P2P行业较早，在2008年就建立了一套规范化的监管体系，其中最重要的一点是所有P2P平台在成立时须获得美国的证券经纪人牌照且在SEC进行相应注册。在P2P公司注册审批上，SEC设立了很高的市场参与门槛，能够有效地阻止没有优秀运营模式的新参与者加入。另外，SEC针对P2P行业设立了信息披露制度和日常报备制度，并且对行业内违规行为设立了极为严厉的处罚措施。
相比之下，我国金融行业虽然有一行三会，但国家对P2P一直没有明确定位，所以很长一段时间内也无法明确监管职责。虽然今年年初，国家明确由银监会普惠金融办负责P2P监管工作，但行业规范却迟迟未见出台。究其原因在于，P2P网贷属于我国金融领域的新生力量，其业务模式十分契合国家普惠金融的理念和扶持小微的政策，在行业发展前景尚不明朗之时，监管尺度难以把握，如果政策太严，极有可能扼杀P2P行业的创新活力，所以，国家出于对新兴行业的鼓励，一直未强加干涉。而这也不可避免地导致P2P行业呈现出鱼龙混杂、良莠不齐的现状。
其次，美国拥有较为成熟的信用评级体系，以Lending Club为例，Lending Club平台上的贷款产品均为信用贷款，其可通过FICO（费埃哲，美国三大信用局通用的个人信用评分体系）评分对借款申请人进行筛选，并运用自身开发的信用评估系统对每个借款人都进行风险评估。相比之下，国内缺乏成熟的个人信用评分体系，且国民普遍缺乏信用意识，这也导致了我国P2P公司与欧美P2P公司在业务模式上的差异。
在业务模式上，得益于美国成熟的信用体系和社会长期养成的信用意识，美国P2P公司专注做个人信用贷款，其平台上的贷款项目超过80%为个人信用卡还款类贷款，中小企业贷款项目则占比不足5%。其业务依靠纯线上模式完成，借款申请人在P2P平台实名注册并提交申请资料，P2P平台负责审核借款个人信息、信用评分记录及借款需求的真实性。在借贷利率上，Lending Club依靠FICO评分及自有的评估系统确定贷款利率，Prosper则采取投资人竞拍方式确定利率。这种模式下，欧美P2P平台在借贷双方间充当信息中介的作用，其不承担任何资金风险，盈利则主要来源于向借款人和出借人收取手续费、账户资金管理费等。由于纯线P公司节约了大量的人力成本，公司人数一般极少，行业巨头Lending Club也不过几百人，普通的P2P企业也就数十人。
而国内P2P企业则完全不同，由于监管政策和信用评分体系缺失，目前国内坚持纯线P平台极少，且发展非常缓慢，如国内第一家P2P平台“拍拍贷”。国内P2P平台借款人主要为中小型企业，一方面这符合国家扶持小微的政策导向，另一方面则是因为我国中小企业的市场总量巨大，且传统商业银行对小微企业的贷款审核较严，贷款周期很长，许多小微企业无法从银行顺利获得资金，就只能转而寻求借贷成本更高的P2P网贷公司。
国内P2P公司多依靠“线上+线下”相结合的方式，通过线下网点完成借款客户发掘和风险审核工作，然后再将借款项目以借款标的或高息理财的方式在线上平台向公众发布。一方面，线下调查效率太低，失去了P2P贷款高效快捷的优势，另一方面，大多数流程依靠线下完成必然需要庞大的人员，又削减了P2P公司的成本优势。目前国内P2P公司员工动辄上万人，在15年12月被调查的大大集团，全国竟拥有数百个网点，员工人数超过7万人。
为了抢占市场、吸引投资客户，国内很多P2P平台会向投资人承诺并对风险进行背书，充当起信用中介的角色。早期的P2P行业存在较普遍的自担保现象，这极大的加剧了行业风险。随着去年银监会对P2P网贷提出“去担保化”要求，目前国内P2P多数采取引入担保公司、保险机构担保等方式，并积极建立第三方资金托管机制，其盈利主要来源于手续费、账户资金管理费及借贷利差等。
虽然早在2014年银监会就明确了P2P行业四条监管红线：一是要明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。但在行业规范缺失、监管与处罚制度不严的市场环境下，P2P平台特别是占据行业绝大多数的民营系P2P平台为了抢占市场份额、攫取利润，普遍会采取三种风险极高的经营手段，即自融、拆标和建资金池。
拆标则是指P2P平台将借款申请人的贷款标的按照金额和期限进行拆分，例如一个100万1年的借款标的，由于金额大、期限长，短期内很难找到投资人，平台便会将其拆分为10份金额10万、期限1个月的借款标的并滚动放标12次。拆标导致借款的金额和期限错配，一但中间环节出现问题，很容易导致资金缺口，P2P平台为弥补缺口则不得不采取“拆东墙补西墙”的手段偿付投资人本息，致使经营模式逐渐演变成庞氏骗局，最终导致资金链断裂，引发经营风险。
资金池则是指P2P平台首先在线上吸收投资人资金，然后将资金归集到统一的自有资金账户进行管理，待有借款人申请贷款时，再从账户中取出资金贷给借款人使用。资金池导致了借贷双方无法匹配，违背了P2P模式直接融资的初衷。且先吸收出借人资金再寻找贷款项目进行放贷，P2P公司完全演变成了一个没有牌照的商业银行，一但出现较多坏账造成利息无法兑付，很容易引发民众恐慌造成挤兑，并最终导致平台倒闭、跑路。
去年P2P行业广受关注的恐怕要属E租宝和大大集团被调查事件，据网贷之家披露，E租宝和大大集团都涉嫌自融问题。而据相关数据显示，以往的跑路平台皆存在不同程度地自融、拆标和建资金池的问题，行业乱象不断，即让广大投资者们心惊胆战、渐失信心，也让业内合规经营的P2P平台感到窝心。不过值得高兴的是，有专家称针对P2P行业的监管细则有望近期出台，虽然去年年底，跑路平台依然不断，但12月中旬宜信集团旗下宜人贷成功登陆纽交所上市，成为国内上市第一股，还是让整个行业倍受鼓舞。
P2P网贷与银行传统贷款的区别在于，P2P网贷直接让借贷双方实现对接，属于直接融资方式，借贷双方信息是畅通的，且P2P网贷贷款额度和贷款门槛更低，运作效率更高。目前银行涉足P2P主要有两个途径，一是银行通过设立全资或控股子公司推出P2P平台，二是银行与P2P公司合作，开展资金存管、托管业务。
网贷之家数据显示，银行系P2P的收益率主要集中在5%-10%之间，虽然远远低于其它类P2P公司，但由于有银行品牌优势和良好信誉做支持，银行系P2P产品在市场上很受欢迎。银行系P2P模式可大体分为两类，一类是纯银行模式，如包商银行小马BANK和齐商银行齐乐融融E等，银行将其业务和风控模式直接照搬上平台，完全掌握着平台的控制权。另一类则是非银行模式，平台有银行背景，但网贷业务跟银行业务完全区分开来，比如陆金所、开鑫贷、民生易贷等，其引入优质担保公司和其它风控手段，以银行信用进行背书，但银行不直接参与其日常运营当中。
2015年7月，央行等十部委联合出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，其中明确表示：“除另有规定外，个体网络借贷机构（P2P网络借贷）应选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督。”这表明，国家鼓励银行参与到P2P公司资金存管业务当中，并明确了未来银行在P2P资金存管中的主体地位。
目前业内对于到底是资金“存管”还是资金“托管”还存在争论，通常来说，资金“存管”是指P2P平台将客户资金或风险备用金等存放在银行账户或第三方支付机构账户上，P2P平台仅仅开立资金账户，银行和第三方支付机构不负责监督资金流向；资金“托管”则是指P2P平台将全部资金托管给银行，投资人和借款人也需在银行开设个人账户，银行按照操作指令进行资金划转和对资金账户进行监控，并定期出具报告以证实客户资金的明确去向。资金托管模式下，平台与借贷资金处于完全隔离状态。
由于银行需要负担监督责任，且其普遍没有现成的资金托管系统，目前与P2P开展合作的银行绝大多数采取资金“存管”方式。P2P资金存管政策出台后，越来越多的P2P平台开始寻求与银行展开合作，截至12月中旬，有接近20家银行涉足P2P存管业务，其中国有五大行之一的建设银行早在8月份就与信而富、上海富友支付签署了三方联合存管方案。银行与P2P平台开展资金存管业务，主要依靠收取各类手续费用获得利润。
平均收益是多少是合理的，数据显示，目前整个现在的P2P行业的平均收益在九点几上下。所以在9%几上下两个点，或者是几个点都算合理。根据不同的资产端收益会不一样。
标的真实性有几个方面。以车辆抵押为例，最简单就是看有没有做抵押登记。抵押登记必须去车管所做。在车的相关证明本第二页有抵押登记栏，如果车主把车子抵押出去了，车管所会在抵押登记栏出相关登记记录，包括抵押时间，抵押方等。这个最基本的抵押登记是坐不了假的。以P2B（P2P的衍生行业）为例，由于其模式是个人对企业借款，风险相对较小，坏账风险低，抵押资产也应该更加清晰透明，如图:
一般这两种方法可以拿回本金。最后，与其问出事了怎么办，不如事先防患于未然，投资前要仔细甄别，选择安全平台。
算下来在无界也有一年多的时间，去年无意中发现的，当时吸引我的是大家的评论，说这个是属于稳健型的……我在想，理财不就是要稳健嘛，所以深入去了解了一番，各方面还不错，4年的国有金融机构风控平台了。虽然不是银行背景或者上市公司背景，但他基本是一直跟着国家政策走的，他们有电子合同、注册实缴资金5000万、厦门国际银行存管、网站数据加密、网站ICP备案、也是深圳吉尊玛慈善基金会的发起单位，四川大学商促会的副会长单位，好像也获过很多荣誉大奖。
那时刚好赶上活动，但当时并没有使用几张红包，虽然说各方面都不错，但那会儿还是观望的态度多。现在想想，后悔没有全拿下，不过现在也还好，有时候参加活动也挺划算的，而且这一年来8-12%的收益也让我收获了不少。>
这一年多来，除了理财上的收获，感觉知识面也开阔了，很喜欢在用户微信群里和部落分享的各位，都是有心人，写的东西很有趣，无界的员工从CEO到技术、运营等人员，都在群里，24小时服务，感觉很贴心。我觉得他的部落很不错，就是他官网里面有个官方的论坛（部落）。里面有很多有趣的内容，他们公司不管从CEO到各个基层员工，经常会在他们的“八卦板块”发他们公司的动态和个人的生活状态，也有很多有趣的东西。然后还有他们的客户也经常在论坛里发帖互动，也会发很多理财交流的帖子、或者生活贴、对无界的“吐槽与赞美”，反正总体感觉就一个真实，给人实实在在的感觉。
最近看到他们一个新活动，注册投资免费送100元红包+500元京东购物卡，0门槛。投资奖励比收益还高，当然这是新手专享的，有兴趣的朋友自取（点击下方链接即可进入）↓
invite_id=30158886(二维码自动识别)如果有对P2P更深一步的问题，可以直接在群里向CEO提问。
分散投资不要为了分散而分散。如果对某个平台研究得很透彻，认为没有问题，就可以安心多投到30%、40%的资金。但是如果对自己的选择不自信，就可以稍微分散一到几个平台，然而也无须太分散。
对于不合规的资产在存量上是要降的。真正想继续运营的平台，会把不合规的资产剥离，其后有可能会定向委托投资。即是大额的暂时不合规的由别的公司做，剩下的小额分散的就由P2P平台去做，而定向委托投资的那一块平台的资产，不受金融办监管。
投资人在选择网贷平台的时候要对平台标的的真实性进行考察，真实的标的才值得投资人去投资，也就是说，选择平台的时候要选择相对来说透明度较强的网贷平台，能够更加有保障。当然，网贷平台的风控及银行存管是同样重要，选择平台不能够忽视这两点。有严格风控的网贷平台才更能保障资金的安全性；我们知道，网贷监管办法的出台规定P2P网贷平台需要进行银行存管，防止网贷机构非法触碰客户资金，卷款跑路，因此，选择有银行存管的网贷平台是应对行业洗牌期的一种措施。
在金融危机逐步蔓延、全球基准利率不断下调的情况下，股市的风险令投资者望而生畏。传统的理财产品由专业机构(如银行、基金公司、信托公司等)代理操作，通过将资金注入股市、汇市、债市、信托产品，或其他实业投资等方式获得收益。传统的投资受经济环境影响很大，往往是“一荣俱荣、一损俱损”，不适合经济形势严峻时投资。
西南财大信托与理财研究所今年4月份发布的《商业银行理财报告》显示，银行理财产品到期收益实现率下降、零收益现象突出，大部分没有实现预期收益，好的银行理财产品年收益率仅在4%至5%。而美元、欧元等外币理财产品年收益率全面降至1.5%以下，存款、国债年收益率也是维持在2%至3%。尽管这种情况随着资本市场的回暖有所缓解，但理财产品普遍收益率走低的现象并未得到根本改变。
面对逐步衰退的投资市场，“P2P”(个人对个人peer-to-peer)新型理财方式逐渐进入我们的视野。专家指出，通过“P2P”信用贷款这一流行于欧美的方式来进行理财，收益情况较少受到经济环境的影响，同时，由于资金需求在经济疲软时往往更加旺盛，平台上的借贷活动也会更为活跃，收益也会有所上升。美国主要P2P平台之一贷款俱乐部宣称，自2007年6月份以来，投资人平均获得了超过9%的年净投资回报率。
据有关业内人士介绍，2006年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德·尤努斯在小额信贷领域的实践经验，创新运用到P2P信贷服务中，即在P2P平台上投资理财客户与信用贷款客户直接对接。对于P2P信贷服务平台推荐的每个借款人，投资人自主决定是否投资;借款人每月还款，投资人可以动态地了解每一笔债权的偿还、收益等信息。国内的小额信贷模式便是受到了尤努斯的启发而成。
有关专家认为，“P2P”模式的作用是对接借贷双方及提供信用咨询与管理服务，使出借人直接与借款人发生借贷关系。依据我国《合同法》、《民法通则》及最高院的相关司法解释等法律法规，“P2P”民间借贷行为中出借人和借款人之间的债权债务关系完全受法律保护，出借人所拥有的债权文件、收回出借资金和利息的权益受法律保护。
