新能源汽车出现拐点产业链投资机会凸显
随着国内疫情得到有效控制，在各种促消费政策支持下，国内汽车市场加速回暖，从4月开始连续三个月实现正增长，正在成为拉动全球汽车产业的主要引擎。新能源汽车补贴去年7月大幅退坡之后首次增速转正，更让市场看到了否极泰来的希望。
汽车销售连续3个月正增长，新能源汽车年内首次增长
中国汽车工业协会最新统计数据显示，今年6月汽车产销分别完成232.5万辆和230万辆，环比分别增长6.3%和4.8%，同比分别增长22.5%和11.6%，连续第三个月实现正增长。7月新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比分别增长15.6%和19.3%，为今年以来的首次增长。
7月电动车高端化趋势明显，特斯拉以1.1万辆仍保持纯电第一，但比亚迪新能源总体销量达到1.4万辆，回归新能源第一。
全球汽车行业押宝新能源(000690,股吧)车
除了成为支撑全球汽车销售的重要引擎，中国汽车产业还成为全球汽车行业投资的热点，成为推进技术进步和产品升级的重要载体。
8月5日，梅赛德斯-奔驰与宁德时代(300750,股吧)宣布深化在动力电池技术领域的合作。双方将共同开发高新电池技术，支持梅赛德斯-奔驰车型阵容的大规模电动化。自此，宁德时代将成为奔驰的头部供应商，以此来保障下一代EQ产品未来几年的电池供应。
此前不久，梅赛德斯-奔驰宣布入股中国动力(600482,股吧)电池电芯制造商孚能科技有限公司。梅赛德斯-奔驰持有孚能科技约3%的股份，双方将开展高新电芯技术的开发和产业化，通过提高能量密度、缩短充电时间来实现新能源汽车续驶里程的大幅提升。
今年5月底，大众汽车集团斥资21亿欧元入股安徽江淮汽车(600418,股吧)集团以及动力电池企业国轩高科(002074,股吧)公司。宝马则继续加大对电动汽车和数字化方面的投资，与华晨汽车在辽宁打造先进零部件产业集群，与阿里在上海建立创新基地。
国内企业在汽车领域也频繁增加投资。包括宁德时代、国轩高科、利天万世、格林美(002340,股吧)等十多家动力电池产业链企业进行了投资扩产。
专家表示，今年上半年，汽车市场回暖明显，高端车市场占有率持续提升。这与国内汽车消费升级、促消费政策力度大、豪华品牌本土化加速等因素有关。随着中国稳外资、放开合资股比等措施不断落地，全球汽车企业对中国市场的投资也将持续加速。
销售数据转暖是头部企业脱颖而出
从整体来看2020年新能源乘用车累计41.4 万，同比下降 33.5%，从企业角度来看，特斯拉一家就分去了6.22万台，等于去掉特斯拉整个量只有35.17万台。而且这个数据里面，我们看到一汽大众、上汽大众、华晨宝马和广汽丰田等合资企业还是在努力推车，还有蔚来、理想、威马和小鹏这几家表现都不错。而传统在纯电动A级车领域耕耘的车企受到挺大的冲击。
7月中国动力电池装机量约4.99GWh，同比增长6%，环比增长6%，如下所示：宁德时代继续巩固在动力电池的安装量的反弹数据，同时在方壳和软包两个细分领域都领先，但是限于当前的需求量有限，因此领先LG Chem的优势并不是那么大。
国产特斯拉生产12571辆，带动LG化学在华装机持续增长，拿下了803MWh。由于欧洲的量持续上涨，7月份全球来看LG Chem上到3GWh的可能性很大。两家头部的电池企业在Tesla和大众的需求下在持续竞争。
从7月份汽车行业数据好转看，汽车产业链将迎来反弹的契机。而从增长潜力看，新能源汽车更值得加注。龙头企业脱颖而出，国内市场，特斯拉，比亚迪、宁德时代，正成为新能源汽车领域内的三足鼎立局面形成。
8月11日，宁德时代发布《关于开展境内外产业链相关投资的公告》。公告称，它将“拟围绕主业，以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额不超过 2019 年末经审计净资产的 50%，即不超过 190.67 亿元（不含本数）人民币或等值币种。”其中，境外投资总额不超过 25 亿美元。刚刚完成了196亿元定增，几乎悉数用来“炒股”。宁德时代董事长表示今年国外新能源汽车产量将超越国内，感到痛心。
对于宁德时代的大手笔投资，西部证券(002673,股吧)表示强烈看好，认为其将深化行业地位。
我们的关点，则建议重点关注特斯拉产业链。2020年内特斯拉预计将在国内交付10万辆车，这已经是300亿的市场。
特斯拉国产零部件供应链主线，推荐：三花智控(002050,股吧)、华域汽车(600741,股吧)、拓普集团(601689,股吧)、宁波华翔(002048,股吧)、均胜电子(600699,股吧)、岱美股份(603730,股吧)、宏发股份(600885,股吧)、旭升股份(603305,股吧)；LG化学供应链中，推荐：璞泰来(603659,股吧)、星源材质(300568,股吧)、新宙邦(300037,股吧)、当升科技(300073,股吧)、杉杉股份(600884,股吧)。另外，中控、自动驾驶和电池管理系统等产业环节相关标的有望充分受益，建议关注：蓝思科技(300433,股吧)、安洁科技(002635,股吧)、长信科技(300088,股吧)、联创电子(002036,股吧)。
资料来源：研报来源：经济参考报；《7月份国内新能源汽车产量和电池安装量分析》汽车电子设计；西部证券《宁德时代对外投资公告点评：迈向世界电池No.1的关键一步》
来源:好股票
作者:丁臻宇执业证书:A0680613040001
本文首发于微信公众号：巨丰投顾。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
