记者23日从曙光公司获悉，曙光公司近日成功研制出我国首款基于国产“龙芯3B”处理器的全自主知识产权服务器。
“服务器作为国家政治、经济、信息安全的核心应用，全部技术一定要掌握在自己手里。”曙光公司副总裁沙超群说，“曙光研制出的‘龙芯3B’服务器共有4款，全部采用国产龙芯LoongSon3B处理器，整机和操作系统也都采用全国产，是具有完全自主知识产权的服务器。”
“龙芯3B是自主设计的八核处理器，采用28纳米工艺制造，拥有11亿个晶体管。”龙芯总设计师、龙芯中科总裁胡伟武表示，龙芯3B弥补了龙芯3A的不足。“更成熟、更稳定、更可用。”
中国工程院院士李国杰表示，“龙芯3B”服务器的诞生，意味着军工、部队、金融、能源、交通等领域的信息安全将不再受国外巨头的掌控，建立起实实在在的国家安全网络，为多行业的国际竞争提升主动权和强有力的技术支持与安全保障。
长期以来，由于缺乏具有自主知识产权的CPU设计技术，使得我国的信息产业完全受制于国外的垄断。
以中国科学院计算所等机构为技术依托的曙光公司，成立于1996年。2008年，该公司推出了我国首款百万亿次超级计算机。2010年，又推出了我国第一台、世界第三台实测性能超过千万亿次的“星云”超级计算机。
事项：公司发布2014年半年报：实现营业收入8688.9万元，同比增长33.1%；净利润1064.1万元，同比下降21.2%；每股收益0.04元(按最新股本摊薄)；每股净资产2.42元。
净利润同比下降21.2%，但公司营业收入具有季节性特征，销售集中在下半年尤其是第四季度，其中2011至2013年的12月份营业收入占全年营业收入的比重分别为39.8%、48.9%和45.7%。结合公司上半年业绩和经营特征，我们预计公司全年的营收仍将保持较高增速。
毛利率同比下降超过6个百分点。分产品看，高毛利的软件产品和技术服务毛利率分别下降3.8和6.9个百分点，同时低毛利的硬件及其他类产品营收大幅增长，均构成拉低综合毛利率的因素。分行业看，为公司贡献最大份额收入的政府和能源行业毛利率降幅最大。随着公司产品研发的不断深入，未来毛利率、尤其是软件产品的毛利率存在较大的上行空间。
公司成本控制得力，销售费用率和管理费用率分别下降1.9和2个百分点。费用率的下降与公司人力成本下降有关，2011、2012、2013及2014上半年，公司按月均人数加权计算的员工单位平均成本分别为每人7.99万元/年、9.21万元/年、7.18万元/年、5.18万元/半年。随着未来公司员工队伍的扩大和员工薪酬待遇水平的上升，费用率存在回升的可能。
国家对信息安全日趋重视，国内安全产品的市场需求不断扩大。根据赛迪顾问的统计数据，未来我国信息安全市场仍将保持快速增长，未来3年内中国信息安全产品市场规模将保持31.2%的年均复合增长率。而公司作为终端安全产品的行业龙头将在此大环境中获得长期持续增长。公司14年上半年获某计算机技术研究所5800万大单，为未来业绩增长夯实基础。公司还在马来西亚设立子公司开拓海外市场，打开新兴业绩成长空间。
根据公司最新经营状况，我们预计公司14-16年EPS分别为0.36、0.47和0.61元。我们认为受益于信息安全领域国产替代进程加速，公司业绩存在较大增长空间，首次覆盖给予“推荐”评级，目标价23.5元，对应15年约50倍PE.
建设大数据研发中心，由软件开发商向“软件+数据”服务商转型2014年4月公司用超募资金1.5亿及自有资金2.1亿，共计3.6亿在成都建立大数据研发中心和运营服务中心，公司的大数据战略进一步明确。公司最新的战略目标是从一家软件平台产品提供商升级成为软件+互联服务提供商，成为新形势下大数据时代的领导厂商，面向客户释放数据和信息价值的最终需求，提供软件+信息+服务的复合模式服务，通过大数据软件平台、SaaS服务平台、云计算平台、知识库搜索引擎、数据通道服务等多种模式满足用户需要，从而拓宽公司核心技术应用范围，深入客户信息处理应用的核心，从技术研发到终端服务的产业价值链上占据最佳定位，打造公司新的成长动力。成都大数据中心预计2016年开始投入使用，每年大数据业务预计将有1000万的收入，并有每年50%的增长率。
收购天行网安，完善大数据战略布局，形成协同效应2014年4月公司通过定增加现金支付的方式收购天行网安100%股权，进一步完善公司的大数据战略布局。天行网安从事安全数据交换与处理，公司一直专注于政府、企业数据安全交换与应用领域，主营业务为向政府、企业提供安全数据交换与处理的成套软硬件设备及服务。随着今后大数据业务的深化，数据的安全传输与交换将至关重要，因此，对天行网安的收购在客户资源与业务方面均形成协同效应。天行网安承诺2014年、2015年和2016年扣非净利润分别不低于4,100万元、5,150万元和6,200万元。
通过外延拓展，丰富行业经验，提升行业数据分析能力根据2014年6月的最新公告，公司计划使用超募资金700万元与北京汉宇投资有限公司、北京丽泽大数据投资有限公司共同出资设立北京金信网银金融信息服务有限公司，将开展金融大数据分析挖掘系统和风险管理综合服务平台的研发、销售，提升公司在金融信息技术服务领域的研发和服务实力，加速公司在金融行业的业务扩展，投资完成后，拓尔思公司将持有合资公司70%股权。公司过去的主要客户为政府类客户，客户量多但过于分散，导致谈判议价能力不强，但通过此次投资设立合资公司，将提升公司在金融行业的专业服务能力，进而提高议价能力。合资公司成立后，预计2014年将实现200万营收和50万的净利润，并在形成规模化服务后，预计年收入将实现50%以上的增长率，净利润率可达50%。
盈利预测：预计公司2014~2016年EPS分别为0.54,0.60,0.67，对应PE分别为48,43,38倍，公司由软件开发商向“软件+数据”服务商积极转型，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级50倍PE，目标价27元。
10 月13 日晚间美亚柏科发布2014 年三季报业绩预告：公司前三季度实现归属于上市公司的净利润2530 万元~2950 万元，同比增长约78.67%~108.33%。其中非经常性损益金额为500~600 万元。
总体经营向好、单季度波动较大公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润2530 万元~2950 万元，同比增长约78.67%~108.33%，其中非经常性损益金额为500~600万元，基本可以忽略。公司经营情况总体向好，但三季度单季度的净利润则是同比下降(12%~43%)，这一方面是由于传统业务的季节性波动较大，另一方面公司目前的规模较小、也放大了波动的比例。公司今年在公安新业务、检察院、工商、税务、海关等行业的市场拓展取得较大进展或突破，短期波动不改向好的趋势。
新业务进入加速发展期随着社会网络化和网络社会化的进程不断深入，美亚柏科在网络社会中的护法工具属性逐渐被认识，很多互联网应用(尤其是政府部门、行业和企业的垂直应用)需要配置这样的工具，因此近一年来新业务合作明显增多，包括：与三五互联合作的存证邮服务，与国家质检总局下属公司合资设立万诚信用，从事食品安全的生态原产地认证和提供防伪溯源保护服务，与华为签订战略合作协议等。除此之外还有诸如：存证云在律师行业非常受欢迎、保险、房屋中介业务也有存证的需求、已经在厦门推广的110 随手拍等。公司也重点向这样的应用平台推广，新业务进入加速发展期。
暂不调整盈利预测，预计2014-2016 年EPS 分别为0.43、0.59、0.99元，PE 分别为84、61、36，考虑到公司新业务加速推进，维持推荐。
公司发布了2014年前三季度业绩预告修正公告，前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损大幅收窄。半年报中预计亏损额为2,200万元-3,200万元，本次修正公告预计亏损额为1,600万元-2,100万元，同比2013年同期亏损额3,208.13万元，净利润亏损比例大幅收窄34%-50%。考虑到行业季节性因素的影响，我们预测公司2014年的营收增速保持在20%以上，净利润增速保持在34%以上，维持公司的谨慎买入评级，目标价格在28.00元。
公司受到国家特殊事件回暖的影响，销售业绩开始回暖。IT建设在国家特殊政策期间受到一定的影响，但是随着宏观环境的净化，国家信息化快速发展通道将继续开启，信息安全建设将从顶层设计进入到具体的实施阶段。公司作为信息安全设备和解决方案的龙头企业，将会受益明显。
并购整合期基本完成，公司再次进入快速发展通道。1)并购网御星云整合期基本完成，“1+12”的经营逻辑出现；2)并购后在技术实力、产品布局、市场渠道上形成强强联合格局，行业竞争力得到极大的提升。
公司外延扩张能力在持续发酵，未来三年内受益明显。1)垂直产业链的整合在加快，并购网御星云、书生电子，公司外延并购战略将长期开启；2)国际市场在加快渗透，开始通过特定政策和渠道走向国际化市场，建立国际品牌；3)工控行业技术储备完成，配合积累的市场渠道优势，将会成为新的盈利增长点。
我们看好公司在信息安全领域的龙头地位和经营效率，预计公司2014-2016年的每股收益为0.40、0.54和0.71元，维持28.00元的目标价与谨慎买入评级。
科华恒盛9月1日公告，发布“股票期权与限制性股票激励计划(草案)”，预期2014年11月完成首次授予。
此次激励计划分为股票期权与限制性股票两部分：1)股票期权激励计划针对公司中层管理人员、核心技术(业务)人员105人，约占当前公司总股本2.20亿股的0.90%。本激励计划授予的股票期权的行权价格为16.72元/股。激励对象应在股票期权授予日起满12个月后的未来36个月内分三期行权(行权比例：30%：30%：40%).2)限制性股票激励计划，针对公司8位副总裁，及中层管理人员、核心技术(业务)人员106人，约占当前公司总股本2.20亿股的2.11%。限制性股票的授予价格为8.56元/股。激励对象应在股票期权授予日起满12个月后的未来36个月内分三期行权(行权比例：30%：30%：40%).
行权期的业绩考核目标并未设定太高，但通过较高的股票期权行权价16.72元(高于停牌前的16.60元股价)，与较低行权价的限制性股票结合，可以更好地起到考核制约与激励相结合的效果。
基于此前激励计划的期权费用，略修订此前盈利预测；预计公司2014~16年收入分别为12.40亿(+22.41%)、15.69亿(+26.49%)、19.10亿(21.73%)，每股EPS(考虑股权激励摊薄)分别为0.71元、0.96元、1.23元；估值有安全边际，关注公司未来战略转型的推进及业务规划布局迈开更大步伐，维持“推荐”评级。
公告：2014年10月10日，易联众收到三明华建招标代理有限公司发来的《福建省政府采购中标(成交)通知书》，确定公司为三明市民生信息公共服务平台建设项目的中标人，中标金额6,347万元。
项目围绕社会保障一卡通应用建设，构建覆盖“市-区县(市)-街道/乡镇-社区”四级网络一体化的社会保障一卡通公共服务体系，业务整合覆盖人社系统社保五险以及公共就业和劳动关系等业务，将进一步拓展公共服务领域，面向三明市其他行政村、人群密集场所等推广。
公司一直专注的民生信息化领域，本次中标三明市民生信息公共服务平台建设项目，实现了民生信息服务试点城市的落地，是公司运营型业务--民生信息服务平台成功落地并实现收入的重要突破。
公司与IBM合作，利用其全球领先的IT技术，借鉴由IBM主导的北美地区新型医疗服务模式推广的成功经验，以完成移动医疗领域的布局。双方合作的健康云中心已顺利完成第一阶段总体设计工作，将在糖尿病管理领域实现以患者为中心的个性化健康管理、线上线下整合的连续性的健康服务等多个方面的创新与突破，从而为后续试点并顺利推广至全国奠定基础。
一方面，广西、广东等多省社保卡相关业务有望出现爆发性增长；另一方面，医院一体机和社保一体机业务具备了快速发展的政策和市场条件。预计2014~2016年EPS分别为0.21元、0.33元、0.44元，分别对应72倍、45倍、34倍PE。维持“买入”评级。
事件1:华胜天成公告投资5亿元设立华胜信泰。以该公司为核心，吸收政府及社会投资，形成“可信、可用、有知识产权”的国产化高端计算系统体系。
事件2:IBM发布三季报，净利润下滑17%。路透社报道，IBM同意向芯片代工企业Gobafoundries支付15亿美元，让其收购尚未盈利的芯片制造业务。
国产化高端计算系统体系即IT商店。此前三篇重要报告为3月3日深度《经营格局出现利好信号》、5月4日调研《服务器和存储产品出现突破》、10月16日调研《商业模式为打造企业IT商店，上调2015年利润预测》。本公告为IT商店的另一种描述，即“国产化高端计算系统体系”。推测该系统至少包括三层结构：底层为Power处理器，新云的服务器、存储、虚拟化软件、数据审计等基础模块属于中间层。公司还将发展上层的行业应用，包括ERP、OA等环节。
市场化现状刺激再开放。IBM不佳业绩再刺激市场化变革。2014年2月，媒体报道IBM在出售X86服务器后，可能出售SDN、芯片、存储。今日IBM发布三季度财报，利润下滑17%。路透社同时报道倒贴15亿美元请GobaFoundry收购其芯片制造业务，与媒体预测部分一致。IBM不佳业绩和逐步清算部分业务的处境使国内IT商购买业务的可能性增加，也使IBM向国内厂商开放的概率大增。华胜天成处于较有利的位置，早年的产业孵化和2014年管理层变更迎来外部环境机遇。
维持盈利预测，维持“增持”评级。综合考虑传统与新业务，预计2014-2016年利润为1.27、5.01、6.18亿元。每股收益为0.20、0.78、0.96元，2014-2015年高速增长。
