任天堂自明治时代就开始制作花牌的业务，花牌是一种日本版的纸牌，收集到一定的顺序就可以赢得牌局。而山内社长于1949年进入任天堂担任社长，以一个早稻田大学刚毕业的年轻人来说，这是个不容易的任务，而他做到了。
任天堂在他上任之后开始研发新材质的纸牌，比起其他公司的产品更加耐用和光滑，并且和迪士尼签下独家合约使用卡通人物来印刷纸牌。由于这方面的生意很顺利，1960年代任天堂股票上市后积极进入玩具市场，并且开发出各种新玩具。当时最有名的莫过于「光线枪」的发明，在各大游乐场都占有了很大的市场。
可是第一次石油危机使得世界景气萧条，任天堂也不例外。就在倒闭前夕，山内听说美国的数位游戏很有市场，于是加以改良变成了掌上型电玩，让任天堂免于倒闭的危机。其后继续开发的手表电玩把手表跟游戏结合，玩家可以随时在外面玩游戏，也是当时热门的商品。
不过，这种固定不可更换的游戏机很容易厌烦，于是任天堂开始了新的计划，仿照Atari的构想来制作电视游乐器。
FC是任天堂第3代家机，是该时代的霸主，同时也是许许多多大人的回忆有许多超强大作都是在这时代诞生，比方说：马里奥，塞尔达，DQ，FF等等……
在任天堂称霸市场的五年后，终于有一个像样的敌手出现了，这就是NEC所生产的PC-Engine。这台游乐器是由Hudson和NEC合作制造的，Hudson是任天堂王朝里的重要功臣之一，例如大家十分熟悉的「炸弹超人」就是他们所开发的软体。而NEC则是半导体业的重要厂商，这样的搭配让人在尚未发售前就充满了信心。加上当时个人电脑正在由8位元进步到16位元CPU，当负责运算的CPU能力提升后，设计更好玩、更生动的游戏就变得容易多了。
是世界第一部可选配CD模组的家用游戏机，使得它有CD载体的标准好处：更多储存空间、更便宜的载体成本、可播放Red Book标准的CD音乐。
在这个同时，任天堂的另一个对手SEGA也在暗中规划下一代的游戏平台，这就是1988年发售的MD（欧美版称为Genius）。SEGA在游戏界的历史可以说是一开始就存在的市场开拓者，而且在大型电玩以及游乐场领域可以说是最强的厂商！
不过当时SEGA的游乐器产品却被任天堂彻底性的压倒，几乎是被任天堂占有了九成左右的市场。造成这个差距的主要原因之一，任天堂的行销方式是以玩具店作为主轴，而SEGA却是以百货公司的玩具部门之类来贩卖，即使SEGA知道这样很难让一般小孩子买到游戏，但是他们一直没办法打进玩具小卖店的通路里。
同样的，SEGA为了拉大跟任天堂的差距，在第五代的游乐器里大刀阔斧的使用摩托罗拉生产的68000作为CPU（跟APPLE用的一样），而且还大幅改善产品的外观，整个游乐器的外型呼应80年代末的工业设计风格，用黑色和大量的平面塑造出强烈的质感。这样的设计让很多高年龄的玩家为之风靡，虽然在日本仍然没有打破任天堂的神话，但在欧美却受到热烈的欢迎，成为海外市场的霸主！
MD是1988年时在日本发行的游戏主机，尔后的1989年在美国发行。到1996年SEGA官方公布的销售数字是3078万台(包括CD化一体机)，其中日本国内400多万台左右。从这个角度看MD虽败犹荣，至少比起后来接过它的接力棒的32位元主机要体面的多。回顾MD的一生都是在SFC的阴影下度过的，如果没有SFC，也许MD可以表现出更灿烂的一面。
在1980年代的游乐器界有所谓的「任天堂六天王」，Capcom、Taito、Konami、Namco、Hudson和Bandai这六家游戏公司是当年最主要的游戏制作公司。除了Hudson和Bandai打算自己作游乐器以外，Capcom、Taito、Konami、Namco则马上宣布跨平台发售游戏。会这么做一方面是考虑到可以多吸收一些任天堂以外的玩家，一方面也是任天堂平时老大惯了老是欺负这些软体商想报复回去。
任天堂立刻还以颜色，先是把当时已经略嫌过时的任天堂红白机考虑做成携带型游乐器外，也宣布「超级任天堂」正在开发中。隔年简化版的掌上型游乐器「GameBoy」发售了，但又过了一年才推出「超级任天堂」这款后来被称为「最长寿的游乐器」的杰作。为了减低成本，「超级任天堂」并不向下相容之前的红白机，售价25000日元的这台游乐器在发售日就销售了30万台。
当然NEC跟SEGA不会乖乖等着挨打，而这时刚刚研发出来的CDROM就变成了一个重要的关键。NEC方面早在1988年12月就发售了CD-ROM外接装置，1989年则发售了「PC-Engine Duo」将原本的游乐器内建CD-ROM。这是世界上第一台配备CD-ROM的家电，个人电脑上CD-ROM的普及则晚了好几年。SEGA也找到了家电厂商来开发MD外接的CD-ROM，称为「Mega-CD」。
而任天堂也顺应潮流，决定替「超级任天堂」找SONY一起开发CD-ROM。本来是好事一桩的这个组合，最后却导致那时任天堂王朝的完全崩溃！这大概是山内社长始料未及的吧……
