经济日报-中国经济网编者按：3月22日，人民银行在北京召开全国24家主要银行信贷结构优化调整座谈会。会议指出，当前我国实体经济恢复尚不牢固，重点领域和薄弱环节信贷结构仍需调整优化。针对今年的信贷工作，会议特别强调了“稳”“进”“改”三个字。即总量上要“稳字当头”，保持贷款平稳增长、合理适度，把握好节奏；围绕实现碳达峰、碳中和战略目标，设立碳减排支持工具，引导商业银行按照市场化原则加大对碳减排投融资活动的支持，撬动更多金融资源向绿色低碳产业倾斜；坚持市场化、法治化原则，前瞻性地综合考量资金投放、资产负债、利润、风险指标等因素，持续增强金融服务实体的能力。
专家表示，座谈会以“信贷结构优化调整”为主题，意味着在“碳中和”发展进程之中，有利于全球气候治理的绿色产业才是长期内具备优势和前景的领域，直接影响了投融资活动的风险配置。同时，明确了金融行业在绿色低碳发展中的重要职责，将推动金融领域的信贷资源、政策资源、监管资源、机构资源和产品资源等不断偏向绿色可持续产业。
央行聚焦信贷结构优化 “稳、进、改”三字传递政策方向
据上海证券报报道，人民银行3月22日在京召开全国24家主要银行信贷结构优化调整座谈会，总结交流经验做法，分析研究信贷形势，部署推进下一阶段优化信贷结构工作。在座谈会上，人民银行用“稳、进、改”三字，传递出下阶段的政策方向。
把握“稳”字，意味着总量上要“稳字当头”，保持贷款平稳增长、合理适度，把握好节奏。会议提出，保持小微企业信贷支持政策的连续性、稳定性，加强中小微企业金融服务能力建设，实现普惠小微贷款继续“量增、价降、面扩”。推动金融系统继续向实体经济合理让利，小微企业综合融资成本稳中有降。
在总量“稳”的同时，对于结构性金融政策如何实现突破，会议概括为把握一个“进”字。会议提出，围绕实现碳达峰、碳中和战略目标，设立碳减排支持工具，引导商业银行按照市场化原则加大对碳减排投融资活动的支持，撬动更多金融资源向绿色低碳产业倾斜。
“货币政策既要关注总量，也要关注结构，加强对重点领域、薄弱环节的定向支持。”在推动绿色金融发展方面，中国人民银行行长易纲近期表示，要建立、完善绿色金融政策体系，引导和激励金融体系以市场化的方式支持绿色投融资活动。
除绿色低碳产业之外，会议还圈出了科技创新、高新技术制造业等重点信贷支持领域。会议提出，进一步加大对科技创新、制造业的支持，提高制造业贷款比重，增加高新技术制造业信贷投放。
对于会议中提到的“改”字，市场普遍理解为改善、调整。信贷结构将如何改善？会议划定了三方面，一是坚持市场化、法治化原则，前瞻性地综合考量资金投放、资产负债、利润、风险指标等因素，持续增强金融服务实体的能力。二是改善经营理念，提升金融科技水平，强化对企业实质信用风险判断。三是在管控好风险的同时，优化内部考核和激励措施，因地制宜增加经济困难省份信贷投放，支持区域协调发展。
此外，市场人士注意到，“因地制宜增加经济困难省份信贷投放”的提法较为新颖。招商证券首席银行业分析师廖志明表示，这一提法与推动区域协调发展相关，由于东西部经济发展存在一定差距，商业银行以往偏向于在经济发达的东部地区放贷。
“增加经济困难省份信贷投放，意味着针对中西部欠发达地区的地方性银行，政策可能会给予更多支持，更好帮助金融机构服务当地经济，另外还可能引导全国性银行在中西部地区适当加大投放力度，并相应推出一些激励政策。”廖志明说。
另外，据证券日报报道称，易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，从此次会议的表述可以看出，房地产领域的信贷结构优化有两个特点：第一，信贷政策要和“房住不炒”政策挂钩，真正在促进房地产市场稳定健康发展方面创造条件。第二，房贷政策有保有压，一方面强调金融审慎管理制度，对于开发贷、个人按揭贷款等需要充分做好风险的管控；另一方面要加大住房租赁金融支持，真正活跃租赁市场的发展。
值得关注的是，今年的政府工作报告也明确指出，“切实增加保障性租赁住房和共有产权住房供给，规范发展长租房市场”。并且，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》亦提出，“加快培育和发展住房租赁市场，有效盘活存量住房资源，有力有序扩大城市租赁住房供给，完善长租房政策，逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利”。
“加大住房租赁金融支持力度是为了加大住房租赁的土地供给量，能在短期内形成有效的市场供给量。”中国城市房地产研究院院长谢逸枫对记者表示，同时，盘活存量房源后，也能通过住房租赁市场来解决大中城市的住房问题。
值得一提的是，为落实房地产金融审慎管理制度的要求，推动金融供给侧结构性改革，促进房地产和金融市场平稳健康发展，去年12月底，央行、银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，建立了银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度。今年3月份，央行上海总部印发《2021年上海信贷政策指引》，其中提出，金融机构要合理控制房地产贷款增速和占比，严格执行差别化住房信贷政策，优先支持首套刚需自住购房需求，加强个人住房贷款管理，严格审查贷款人个人信息的真实性，切实防范消费贷款、经营性贷款违规流入房地产市场。
明确金融行业重要职责 绿色金融进入实际部署阶段
21世纪经济报道称，此次会议，易纲重点提及了五个方面的内容，分别是完善绿色金融标准体系、强化信息报告和披露、在政策框架中全面纳入气候变化因素、鼓励金融机构积极应对气候挑战、深化国际合作。值得关注的是，这也是央行2021年工作会议上部署的重点工作之一，即落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制。
中国人民大学重阳金融研究院助理研究员刘锦涛向记者表示，座谈会以“信贷结构优化调整”为主题，意味着在“碳中和”发展进程之中，有利于全球气候治理的绿色产业才是长期内具备优势和前景的领域，直接影响了投融资活动的风险配置。同时，明确了金融行业在绿色低碳发展中的重要职责，将推动金融领域的信贷资源、政策资源、监管资源、机构资源和产品资源等不断偏向绿色可持续产业。
人大重阳研究报告显示，2020年，我国绿色信贷余额规模超11万亿，居世界首位。与此同时，国有银行积极践行绿色发展理念，努力用金融发展推动经济绿色转型。如，中国工商银行截至2020年末绿色贷款余额已达1.85万亿元，较年初增加2200亿；农业银行不断完善绿色信贷政策和指标体系、建立绿色信贷考核评价机制，并在绿色信贷余额超过1万亿的规模下保持了0.3%左右的极低贷款不良率；中国银行在境外成功发行多个币种的气候债券以及绿色债券。
刘锦涛认为，商业银行可以在以下三个方面支持碳减排投融资活动：第一，我国绿色信贷不良率显著低于全行业平均水平，商业银行在信贷审批方面，可优先考虑具备环境效益的低碳可持续项目，对开展绿色产业的企业提供融资支持。第二，商业银行可积极开发气候投融资工具，从利率、期限等方面开展产品创新，对可再生能源、生态保护、资源循环利用等项目分别提供特色融资支持。第三，商业银行需重视“碳中和”背景下的气候环境风险管理，开展以气候风险为主要考虑因素的压力测试，运用各类气候衍生品及绿色保险等金融工具来防范和规避全球气候环境变化带来的不确定性，提高金融体系的气候风险防御力。
中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者也表示，以碳达峰、碳中和为目标的绿色金融发展已展现巨大的潜力，将为实现碳中和、碳达峰目标提供助力。绿色金融的支持对于政策推动来说是必不可少的，主要应发挥绿色金融市场资源配置的功能。
近年来，我国绿色金融市场规模不断扩大。银保监会数据显示，截至2020年末，中国21家主要银行绿色信贷余额超过11万亿元，绿色交通、可再生能源和节能环保项目的贷款余额及增幅规模位居前列；央行数据显示，截至2020年末，我国绿色债券存量超过8000亿元，居世界第二。
巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣表示，碳减排需要巨量的资金投入，仅仅依靠银行贷款的支持是不够的，更多的资金缺口需要金融创新，来为碳中和项目提供资金支持。一方面，银行可以发行承销绿色债券，加大绿色企业直接融资力度；另一方面，促进绿色信贷支持，推动绿色信贷发展。此外，从资本市场角度，继续推动碳期货等产品发展。
（责任编辑：康博）
