本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
一、发行人本期债券评级为AA+，发行人主体信用等级为AA。本期债券上市前，发行人截至2011 年3 月31 日合并净资产为445,035.04万元，资产负债率为26.94%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为51,665.26 万元（2008 年、2009 年及2010 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。
二、受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，在本次债券存续期内，市场利率的波动会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
三、正泰集团为本次债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。截至 2011年3月31日，正泰集团（合并报表口径）累计对外担保余额为人民币146,971.40万元（未经审计），占担保人合并报表所有者权益的比重为22.99%；正泰集团（母公司报表口径）累计对外担保余额为人民币181,285.36万元（未经审计），均为对关联方的担保，占担保人母公司所有者权益的比重为88.49%。若考虑公司本次发行15亿元的公司债券，正泰集团合并和母公司口径对外担保占其2011年3月31日合并和母公司所有者权益的比重分别为46.45%和161.70%。虽然担保人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本次债券存续期内，仍有可能由于不可控的市场环境变化，使担保人的盈利能力发生不利变化。这可能会影响担保人对本次债券履行其应承担的担保责任的能力。
四、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券信用等级为AA+。联合评级将在本期债券存续期内，在发行人每年年报公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。联合评级将依据其信用状况的变化，据以确认或调整本期债券的信用等级。跟踪评级结果将在联合评级网站予以公布，并同时报送发行人和相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站及指定媒体公告。如果未来资信评级机构调低公司主体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场价格将可能发生波动从而给本期债券的投资者造成损失。
五、本期公司债券发行结束后将申请在上海证券交易所挂牌上市。由于本次债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本次债券能够按照预期上市交易，也无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性。
本期债券指发行人本次公开发行的总额不超过15亿元的浙江正泰电器股份有限公司2011年公司债券
募集说明书指发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《浙江正泰电器股份有限公司公开发行2011年公司债券募集说明书》
募集说明书摘要指发行人根据有关法律、法规为发行本次债券而制作的《浙江正泰电器股份有限公司公开发行2011年公司债券募集说明书摘要》
债券受托管理协议指《浙江正泰电器股份有限公司与财通证券有限责任公司关于浙江正泰电器股份有限公司公开发行2011年公司债券的债券受托管理协议》
新质押式回购指根据《上海证券交易所债券交易实施细则（2006 年2 月6 日颁布，2008年9 月26 日修订）》，上证所于2006年5 月8 日起推出的质押式回购交易。质押式回购交易指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。新质押式回购区别于上证所以往质押式回购，主要在前者通过实行按证券账户核算标准券库存、建立质押库等方面，对回购交易进行了优化
企业会计准则指财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定
法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）
本募集说明书摘要中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
2011年4月19日，发行人第五届董事会第十次会议审议通过了《关于发行公司债券的议案》，并提交公司2010年度股东大会审议。
2011年5月23日，发行人2010年度股东大会审议通过了《关于发行公司债券的议案》，批准公司发行不超过15亿元的公司债券。
上述董事会决议公告和股东大会决议公告分别于2011年4月20日和和2011年5月24日刊登在《中国证券报》和《上海证券报》及上证所网站。
2011年7月5日，本期债券经中国证监会证监许可[2011] 1054号文核准公开发行，核准规模为不超过人民币15亿元。
7、债券利率及确定方式：本期债券采取网上与网下相结合的发行方式，票面年利率将根据网下询价结果，由发行人与联席主承销商按照国家有关规定共同协商确定。
10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押。
11、还本付息方式及支付金额：本次公司债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时各自所持有的本期债券票面总额与票面年利率的乘积之和，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时各自持有的本期债券到期最后一期利息及等于票面总额的本金。
13、付息日：2012年至2016年间每年的7月20日为上一计息年度的付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。
14、兑付日：本期债券的兑付日为2016年7月20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日）。
15、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。
16、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后2年的票面利率。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第30个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
17、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告日起5个工作日内进行登记。若投资者行使回售选择权，本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照上海证券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
19、信用级别及资信评级机构： 经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA+。
25、上市安排：本次发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。经监管部门批准，本期债券亦可在适用法律允许的其他交易场所上市交易。
26、新质押式回购：发行人主体长期信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA+，符合进行新质押式回购交易的基本条件。发行人拟向上证所及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上证所及债券登记机构的相关规定执行。
27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。
本次发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（四）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上证所上市交易，并由联席主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
截至2011年3月31日，除下列事项外，本公司与本公司聘请的与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员与发行人之间不存在直接或间接的股权关系或其他实质性利害关系。
1、本次发行的联席主承销商之一财通证券持有正泰电器股票情况如下：截至2011年3月31日，财通证券作为管理人的金色钱塘核心动力集合资产管理计划通过指数化投资方式持有正泰电器股份245股。
2、本次发行的联席主承销商之一国泰君安证券持有正泰电器股票情况如下：截至2011 年3 月31 日，国泰君安通过自营证券账户持有正泰电器股份99,033股，占正泰电器股本总额的0.0099%。
经联合评级评定，发行人的主体信用等级为AA，本级别的含义为发行人主体偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
经联合评级评定，本期债券的信用等级为AA+，本级别的含义为本次债券的信用质量很高，偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
联合评级评定发行人的主体信用等级为AA。公司主体信用等级是公司依靠自身现金流和各种融资方式，同时考虑发行本期公司债券的规模和期限等因素，公司偿还全部债务的能力，是对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期公司债券无担保情况下的信用等级。正泰集团为本期公司债券提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保具有较强的增信作用。联合评级基于对本公司自身运营实力和担保人的综合评估，综合评定本期公司债券有担保的信用等级为AA+。
联合评级对发行人的评级反映了其作为国内知名低压电器制造企业，在低压电器制造领域的龙头地位，以及其在技术研发、营销网络、品牌方面的优势；同时，联合评级关注到国内低压电器行业竞争激烈，公司拓展业务领域所带来的不确定性。
目前，中国低压电器市场容量大，发展前景良好。未来随着投资项目的建成投产，公司整体竞争实力将进一步增强，并有望继续保持在行业内的领先地位。联合评级对公司的评级展望为稳定。
本期债券由正泰集团股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。正泰集团经营规模较大，其所提供的担保对本期债券信用状况具有积极的影响。
基于对公司主体长期信用以及本期公司债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，本期公司债券到期不能偿还的风险很低。
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在发行人每年年报公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注发行人的经营管理状况及相关信息，如发现发行人或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。
如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至发行人提供相关资料。
跟踪评级结果将在联合评级网站予以公布，并同时报送发行人和相关监管部门，并由发行人在上海证券交易所网站及指定媒体公告。
发行人在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行保持长期合作关系，获得较高的银行授信额度，间接债务融资能力较强。
截至2011年3月31日，发行人拥有农业银行、中国银行、建设银行、工商银行等多家银行共计9.70亿元的授信额度，尚未使用的授信额度为9.70亿元。
截止2011年3月31日，发行人的合并报表净资产为44.50亿元。本次债券发行完成后，发行人的累计公司债券余额不超过15亿元，占发行人2011年3月31日未经审计的合并净资产的比例为33.71%，未超过最近一期期末净资产的40%。
（五）近三年及一期主要财务指标（基于发行人最近三年经审计的合并报表和最近一期未经审计的合并报表）
（5）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额，计算2011年1-3月应收账款周转率时作年化处理
本次债券由正泰集团作为担保人提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，担保范围为本次债券本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。正泰集团已为本次债券出具了担保函。
经营范围： 高低压电器、电气机械及器材、自动化产业、计算机软硬件、电器元器件、仪器仪表、建筑电器、通信设备的研制、开发、设计、制造、安装、调试、加工、销售及技术服务，物业管理、经营进出口业务（国家法律法规禁止、限制的除外）、信息咨询服务等。
本公司的控股股东正泰集团是中国工业电器行业产销量最大的企业之一，也是国内产品系列最全的电气制造商之一。截至2010年12月31日，正泰集团经审计的合并报表口径总资产为1,184,915.84 万元，所有者权益为630,219.86万元。除正泰电器外，正泰集团还有多家直接控股或全资子公司，主要为正泰电气股份有限公司、浙江正泰仪器仪表有限公司和浙江正泰建筑电器有限公司等。
正泰集团合并报表口径的主要财务数据及财务指标如下（2010年度财务报表经乐清永安会计师事务所有限公司审计并出具乐永会审[2011]第261号标准无保留意见的审计报告，2011年1-3月财务报表未经审计）：
历多年发展，正泰集团已成为中国工业电器行业产销量最大的企业之一，在2006年至2008年连续三年《电气时代》评选的中国电气工业100强中位列第三，2008年至2010年连续三年被中国企业联合会和中国企业家协会评为中国民营企业500强企业前十位。正泰集团先后荣获 中国优秀民营科技企业、中国机械工业最具核心竞争力十强企业、中国民营企业自主创新十大领军企业和 全国就业和社会保障先进民营企业等荣誉。正泰集团是国内产品系列最全的电气制造商之一，已成为一家专业化多产业控股集团，产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化和光伏电池及组件系统等七大产业。
作为中国工业电器行业产销量最大的企业之一，正泰集团资信状况良好，与国内主要银行保持着长期合作关系，截至2011年3月31日，正泰集团从农业银行、中国银行、建设银行和工商银行等共取得授信额度19.10亿元，已使用授信额度为7.50亿元，未使用授信余额为11.60亿元。
截至 2011年3月31日，正泰集团（合并报表口径）累计对外担保余额为人民币146,971.40万元（未经审计），占担保人合并报表所有者权益的比重为22.99%；截至2011年3月31日，正泰集团（母公司报表口径）累计对外担保余额为人民币181,285.36万元（未经审计），均为对关联方的担保，占担保人母公司所有者权益的比重为88.49%。若考虑公司本次发行15亿元的公司债券，正泰集团合并和母公司口径对外担保占其2011年3月31日合并和母公司所有者权益的比重分别为46.45%和161.70%。
正泰集团是一家专业化多产业控股集团，以致力于建设全球领先的清洁能源及效能管理解决方案供应商为愿景目标，产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化和光伏电池及组件系统等七大产业，产业布局合理，经营业绩良好，具有较强的风险控制能力和稳健的盈利能力。
最近一年及一期，正泰集团资产总额分别为1,184,915.84万元和1,205,861.50万元，资产规模较大；归属于母公司所有者权益分别为436,029.17万元和444,870.00万元，净资产规模为偿债能力提供了可靠保证；资产负债率分别为46.81%和46.98%，均处于较为合理的水平；流动比率和速动比率分别保持在1.70和1.40左右，均处于较为理想的水平；营业收入分别为1,102,318.58万元和236,991.87万元，归属于母公司股东的净利润分别为56,237.39万元和10,395.52万元，公司盈利能力稳定，整体偿债能力较强。
在发行人低压电器产业成功登陆A股市场后，正泰集团稳步推进产业布局，将重点推动高压输变电设备、工业自动化、仪器仪表、建筑电器等产业的快速发展。虽然目前正泰集团的主要收入来源于发行人，但正泰集团中以高压输配电为代表的其他产业快速发展，其他产业对于正泰集团的业绩贡献逐步增加，从而能够保证正泰集团稳定的整体收益，即使未来发行人经营状况发生变化，担保人仍可通过其他产业的支持以及动用间接融资等方式来实现本次债券的担保。
综上所述，正泰集团资产质量较优，经营效益较好，资信状况良好，间接融资渠道畅通，偿还债务的能力较强，受不利经济环境的影响较小，违约风险较低。
如发行人不能依据本次债券的募集说明书及发行公告的约定按期足额兑付本次债券的本息，担保人应在收到债券持有人的书面索赔要求后，根据担保函在保证范围内承担保证责任，履行担保义务，将相应的本金和/或利息兑付资金、因发行人未按期履行兑付义务产生的违约金、损害赔偿金和实现债权的费用一并划入相关债券持有人或债券受托管理人指定的账户。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。
担保人提供保证的范围为本次债券本金（总额不超过15亿元人民币）及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。本次债券存续期间，若发行人未能按期还本付息，担保人将在上述保证责任的范围内为本次债券承担全额无条件不可撤销的连带保证责任。
担保人承担保证责任的期间为本期债券发行首日至本期债券到期日后六个月止。债券持有人、债券受托管理人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，或者在保证期间主张债权后未在诉讼时效期限届满之前向担保人追偿的，担保人免除保证责任。
债券认购人或持有人依法将债券转让或出质给第三人的，担保人在本担保函第五条规定的范围内继续承担保证责任。
在本次债券最终到期日之前，担保人发生分立、合并、停产停业等足以影响债券持有人利益的重大事项时，债券发行人应另行提供新的担保，债券发行人不提供新的担保时，债券持有人有权要求债券发行人、担保人提前兑付债券本息。
债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。当担保人发生履行担保责任能力的重大不利变化时，应召开债券持有人会议，对变更担保人或担保方式作出决议。
债券受托管理人将持续关注担保人的资信状况，当出现可能影响债券持有人重大权益的事项，包括担保人发生重大不利变化时，债券受托管理人应在知悉该等情形之日起按照勤勉尽责的要求尽快召集债券持有人会议。债券受托管理人将执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时与发行人、担保人及其他相关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实。
公司是经浙江省政府证券委员会1997年7月21日《关于同意设立浙江正泰电器股份有限公司的批复》（浙证委[1997]96号）批准，由正泰集团公司（2005年3月更名为正泰集团股份有限公司）联合陈国良等25名自然人共同发起设立的股份有限公司。1997年，正泰集团公司将五公司、六公司、七公司注1及温州正泰集团（正泰集团公司的前身）三洋电器厂等五家企业中、其所有的与低压电器产品生产有关的主要经营性资产及相应负债，经评估后以净资产及现金共计2,190.3万元作为出资，25名自然人以其所有的上述经营性资产及负债，经评估后以净资产及现金共计809.7万元作为其出资，合计净资产3000万元投入公司。公司成立时注册资本为3,000万元，正泰集团公司持股比例为73.01%，25名自然人合计持股比例为26.99%。
公司于1997年7月22日召开了创立大会，并于1997年8月5日取得浙江省工商行政管理局核发的注册号为14294444-5号《企业法人营业执照》。
经中国证监会证监许可[2009]1406号文核准，公司于2010年1月向社会公开发行人民币普通股10,500万股，发行价格为23.98元/股，并于2010年1月21日在上海证券交易所挂牌交易，股票简称为正泰电器，股票代码为601877。
2000年10月20日，公司临时股东大会决议以总股本3,000万股为基数，按10：8的比例向全体股东配股2,400万股。2000年12月19日，浙江省政府企业上市工作领导小组以浙上市[2000]57号《关于同意浙江正泰电器股份有限公司增资扩股的批复》批准发行人注册资本增至5,400万元。本次增资后，公司的股本总额增加至5,400万元。
2005年9月18日，公司2005年临时股东大会决议将公司注册资本增至10,000万元，增资以自有现金出资，各股东按原有持股比例增资，增资价格为每股1元。经本次增资后，发行人的股本总额增加至10,000万元。
2007年8月1日，公司2007年第一次临时股东大会决议以公司2006年末10,000万元股本为基数，以资本公积按每10股转1.3股的比例转增股本1,300万元，以盈余公积按每10股转6股的比例转增股本6,000万元，以未分配利润按每10股转22.7股转增股本22,700万元。本次增资后，公司注册资本增加至40,000万元。
2007年12月12日，公司2007年度第三次临时股东大会决议以2007年9月30日40,000万元股本为基准，以未分配利润每10股转增5.5股转增股本22,000万元。本次增资后，公司的股本总额增加至62,000万元。
2008年12月10日，公司2008年度第二次临时股东大会决议以62,000万元股本为基准，以截至2008年10月31日经审计的未分配利润向全体股东按持股比例派送2.8亿股红股。本次增资后，公司注册资本增加至90,000万元。
经中国证监会证监许可[2009]1406号文核准，公司于2010年1月向社会公开发行人民币普通股10,500万股，发行价格为23.98元/股，并于2010年1月21日在上海证券交易所挂牌交易，本次公开发行后公司股本总额增加至100,500万元。本次募集资金投资于年产6,000万套智能电器建设项目及诺雅克节能型控制及配电电器产品生产基地建设项目，项目投资总额为151,068万元，项目使用募集资金140,328万元。
截至2011年3月31日，公司总股本为1,005,000,000股，分别为有限售条件股份和无限售条件流通股份。公司的股本结构如下表所示：
7招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金未知1.32%13,236,403-
截至2011年3月31日，公司纳入合并报表范围的一级子公司共有13家，其基本情况如下表所示：
浙江正泰电源电器有限公司浙江乐清2007年7月电源电器制造、销售和服务3,000万元71.70
浙江正泰机床电气制造有限公司浙江乐清2003年3月熔断器等产品的制造销售开发服务3,000万元50.20
正泰（温州）电气有限公司浙江乐清2004年9月开发、生产、销售电子产品及元器件180万美元51.00
浙江正泰机电电气有限公司浙江乐清2007年7月刀开关、电焊机、起动器生产、销售、服务3,000万元55.50
温州联凯电气技术检测有限公司浙江乐清2006年8月工业电气技术服务、技术咨询、技术开发1,200万元100.00
上海诺雅克电气有限公司上海松江2007年11月电气机械及器材的设计、制造、安装、销售30,000万元100.00
上海正泰电源系统有限公司上海松江2009年7月电子电源、开关电源、不间断电源等生产销售和研发10,000万元100.00
上海正泰电器国际贸易有限公司上海松江2010年4月从事货物及技术的进出口业务、实业投资、投资管理、投资咨询3,000万元100.00
上海电科电器科技有限公司上海2009年6月机电产品及成套设备、自动化控制系统的技术开发、转让、咨询、服务2,000万元50.00
凯码质量测试服务(浙江)有限公司浙江乐清2006年11月研发测试和产品测试281.25万美元49.00
正泰集团股份有限公司持有公司657,000,000股（为有限售条件股份），占公司股份总数的65.37%，是公司的控股股东。正泰集团是本次债券的担保人，其基本情况详见第三节 担保 一、担保人的基本情况。
南存辉先生直接和间接合计持有公司24.3260%的股份，其中持有正泰集团28.4866%的股份，是正泰集团的第一大股东，同时直接持有公司5.7034%的股份，是公司的第一大自然人股东，在正泰集团及公司中的持股比例均远超其他自然人股东，是公司的实际控制人。
南存辉先生出生于1963年，中国籍，无其他国家或地区居留权，现任公司董事长、正泰集团股份有限公司董事长兼总裁。
发行人是中国产销量最大的低压电器制造企业，2010年公司实现主营业务收入62亿元，占国内低压电器市场的份额约为11.50%，同时也是产品种类最为齐全的中国低压电器制造商，专业从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器五大类低压电器产品的研发、生产和销售。公司坚持自主创新，研发一系列拥有自主知识产权、达到国际先进水平的低压电器产品，并远销世界各地；公司知名度日益提升， 、 商标被认定为中国驰名商标，已成为国内低压电器行业标杆企业。
公司共生产406个系列、11,916个规格的各式低压电器产品，广泛应用于国民经济的各个行业。公司产品的主要用途和应用领域如下表所示：
配电电器主要用于电路的接通、分断和承载额定电流，能在线路和用电设备发生过载、短路、欠压的情况下对线路和用电设备进行可靠的保护。配电电器普遍连接于电网末端，通过电能的分配，将电能分别传递给下级各个分路，包括工业用电单位、民用建筑等。万能式断路器、塑壳断路器、自动转换开关电器、刀开关、熔断器等（正泰牌万能式断路器、塑料外壳式断路器系列产品荣获中国名牌产品称号）
终端电器经过配电电器对电能的分配，终端电器进一步将电能传递到直接用电单位，如家庭、小型车间、楼层用电单位等，并实现对这些用电单位的电路过载、电路短路、漏电等方面的保护。小型断路器、剩余电流动作断路器、隔离开关、浪涌保护器等
控制电器控制电器具有信号传递、控制转换、电路隔离、过载、温度补偿、断相、短路保护等多种功能，其广泛应用于冶金、石化、电力、钢铁、机械制造、家用电器等各个领域。由于许多用电装置在开启时会产生很大的浪涌电流，如压缩机、电动机，需要控制电器对电路进行隔离、过载保护以及控制，因此在许多用电装置中都会配备控制电器。交流接触器、起动器、热继电器、电动机保护继电器、电磁继电器、时间继电器、主令电器等
电源电器电源电器具有控制电机、稳定电源、应急电源、调节电压等功能。在一些对电力供应要求比较高的用电单位或装置中，如机房、实验室、消防领域，需要配备电源电器来保证这些用电单位或装置用电的稳定性或特殊性。变压器、稳压器、不间断电源、应急电源、互感器、频敏变阻器等
电子电器电子电器在低压用电系统中具有节能、实现自动控制的功能，普遍应用于电气传动及自动控制等工业领域。电子电器在低压用电系统中与电源电器处于同一层次，可以起到对用电装置的用电保护或节能效果。变频器、软起动器等
以下信息主要摘自本公司审计报告和财务报告，2008年的财务数据及信息源于公司已公开披露的审计报告，2009年、2010年及2011年1-3月的财务数据及信息源于公司已公开披露的2009年年度财务报告、2010年年度财务报告和2011年第一季度财务报告。
本公司2011年第一季度报告已于2011年4月20日刊登于上海证券交易所官方网站（），投资者如需了解本公司2011年第一季度的详细财务状况，请参阅上述指定信息披露媒体。
本公司2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-3月的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。本公司2008年度财务报告经浙江天健东方会计师事务所有限公司（2009年11月更名为天健会计师事务所有限公司）审计、2009年度及2010年度财务报告均经天健会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（分别为浙天会审〔2009〕3308号、天健审〔2010〕2068号和天健审〔2011〕2577号），2011年1-3月的财务报告未经审计。
本公司财务会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，自2007年1月1日起按照财政部2006年2月15日颁布的企业会计准则编制。
（5）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额，计算2011年1-3月应收账款周转率时作年化处理
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司最近三年及一期的每股收益和净资产收益率如下：
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号非经常性损益（2008）》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）490,000.0010,440,300.007,733,100.002,944,800.00
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
3、假设本次公司债券募集资金总额15亿元计入2011年3月31日的合并资产负债表和母公司资产负债表；
本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一。本次募集资金将成为公司中、长期资金的来源之一，使本公司的资产负债期限结构和部分偿债能力指标得以优化，合并口径和母公司口径流动比率也得到显著改善，从而为本公司资产规模和业务规模的均衡发展，以及利润增长打下良好的基础。
近三年公司经营规模快速增长，营业收入年均增长率19.46%，同期营业成本增长18.87%。2011年1季度公司营业收入同比增长41%，未来公司仍将保持迅猛发展的态势。为缓解公司营运资金压力，保障公司长期发展，公司将充分利用本次募集资金，在产能、研发和海外市场等方面加大营运资金投入。
（二） 公司将增加高端产品研发投入，加快产品线从中低端向中高端延伸，提高公司产品的技术水平和环保水平，提升产品竞争力；
（三） 公司将进一步加大海外市场拓展力度和海外投入，增加海外市场人员配备，组建各洲区营销中心和仓储物流基地。
公司最近一年及一期期末扣除IPO募集资金余额后货币资金余额分别为123,720.73万元、72,637.53万元。2011年1-3月，因受季节性影响、原材料价格及劳务成本上涨等因素的影响，公司经营活动产生的现金流量净额为-21,084.48万元。根据2010年度利润分配方案，公司向全体股东派发现金股利4.02亿元。为了缓解目前面临的资金压力较大的局面，公司将超募资金净额中的5 亿元转为公司流动资金。
随着公司生产销售规模逐年扩大，业务持续快速发展对公司营运资金的筹措和合理安排提出了更高要求；低压电器行业呈现客户总包需求日益增加、产品升级要求愈加明显和环保标准趋于严格的发展趋势，公司对资金投入的需求更为迫切。公司未来仍将面临资金压力较大的局面。
在当前货币政策紧缩、间接融资成本持续攀升的背景下，公开发行公司债券有利于公司拓宽融资渠道、降低资金综合成本、优化财务结构，进一步扩大公众影响力，通过本次公司债券发行筹集较为稳定的中长期运营资金，可满足当前业务经营和未来业务发展的需要。
本期债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平将由2011年3月31日的26.94%增加至41.38%，长期负债占总负债的比例由2011年3月31日的2.17%增加至48.89%，本期债券发行后，资产负债率及长期负债占总资产的比例均处于合理范围。
资产负债率的适当提高有利于发行人合理利用财务杠杆，提高股东权益报酬率；而长期债权融资比例的适当提高，将使发行人债务结构得到改善。
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表口径的流动比率及速动比率将分别由2011年3月31日的3.30及2.88增加至4.23及3.82，流动比率和速动比率均有了较为明显的提高，短期偿债能力增强。
本次发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定财务成本，减少未来贷款利率变动带来的财务风险，降低发行人的综合资金成本。
综上所述，本次募集资金用于补充公司流动资金，可有效地调整公司债务结构、降低公司资金成本，提高公司短期偿债能力，满足公司对营运资金的需求。
此外，投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起登录上海证券交易所网站（）查阅本募集说明书及摘要。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
（本页无正文，为《浙江正泰电器股份有限公司公开发行2011年公司债券募集说明书摘要》之盖章页）
