央行数字货币相关标的：収行环节：银行IT服务商尤其核心系统商叐益弹性最大。关注长亮科技、宇信科技、高伟达、科蓝软件、恒生电子等。流通环节：PoS机、ATM等硬件设备改造，以及大型商户的ERP等软件系统改造。关注新大陆、新国都、广电运通等。管理环节：pki系统呾加密机需求量将增加，尤其加密机需求量呾交易量成正比，未来交易量上来的话，仅金融口对加密机需求有望翻倍，关注卫士通、数字讣证、格尔软件；硬加密关注飞天诚信等……【点击查看全文】
目前板块2019年市盈率7.4倍，市净率 0.8倍，预计年报披露完，2020年归母净利润同比下降中值20%左右，这样，我们预计2020年市盈率8.9倍左右。投资建议：需求仍是板块最重要的确定因素，建议重点关注。个股建议重点关注优质龙头绩优公司陕西煤业、兖州煤业、中国神华、潞安环能、阳泉煤业、盘江股份等……【点击查看全文】
投资建议： 我们预计重点军工企业今年业绩保持较快增长，增速有望达 10-20%，明后两年有望保持 10%以上增长。在疫情期间，与大部分行业相比具有相对优势，可以给予确定性溢价。维持行业“买入”评级。重点关注：(1)主战装备：未来几年业绩增长确定性高。重点关注：中直股份、内蒙一机、中航沈飞。 (2)军工半导体和军工新材料：其中军工半导体具有半导体行业属性。重点关注：海特高新(第三代半导体)、光威复材……【点击查看全文】
投资建议： 我们预计在近期国网、南网等能源巨头纷纷表态要加大充电基础设施建设投资力度的背景下，充电桩保有量有望延续 19 年的快速增长势头。由于充电桩制造环节技术门槛相对较低，尽管在充电桩领域的投资增加有望提升制造端需求的景气度，但是短期内难以改变行业内同质化竞争的局面，在制造环节建议关注在国网充电桩招标中具备一定优势的国电南瑞、许继电气和科士达。从近期北京、上海等城市出台的最新充电桩奖补政策来看，运营质量的提升将是未来政策关注的重点，从中长期看，我们看好充电桩利用率的持续提升，在运营环节建议关注特锐德、万马股份……【点击查看全文】
代工龙头 Q1 收入增长超预期，Q2 业绩指引乐观，全年 CAPEX 未下修，下游配套环节持续受益，持续关注半导体板块。1)半导体传统封装三巨头：华天科技、通富微电、长电科技。2)摄像头 CMOS 半导体板块：韦尔股份、晶方科技、华天科技。3)半导体配套材料与设备板块：汉钟精机、新莱应材、石英股份……【点击查看全文】
我们认为，本轮工程机械复苏是更新需求、替代人工等综合因素的叠加，因而需求韧性本就较强。同时在稳增长的背景下，基建投资力度有望持续加码，行业下游需求仍强劲。我们建议，超配工程机械板块！重点关注三一重工、徐工机械、中联重科等主机厂以及处在进口替代爆发期的核心零部件龙头恒立液压和艾迪精密……【点击查看全文】
我们认为，5G 相关产品是今年各大厂商的必争之地，随着部分小企业的出清后，进一步加剧了龙头企业的优势，目前进入年报披露期，产业趋势更加明确，关注关注 5G 基建、车联网、IDC 领域，看好智能穿戴今年发力。股票池关注，金属件领域关注，长盈精密(300115)，天线)，PCB 领域关注，生益科技(600183)，LED 领域关注，国星光电(002449)，精密制造领域关注，立讯精密(002475)……【点击查看全文】
投资标的：在七大新基建扬帆起航背景下，作为新旧基建建设支撑的建筑行业有望迎来下游需求拓宽，积极的财政政策有望带来行业景气度的提升，宽松的货币政策有望带来利息支出的较大改善业绩，建议关注水利施工龙头、湖北及中西部地区基建建设的主要参与者、地区水泥行业的龙头企业——葛洲坝；参与上海市 50%以上市重大工程的长三角建工龙头企业——上海建工；中国路桥、市政、港口等交通领域，一带一路海外基建龙头企业——中国交建；受益城际高速铁路和城轨新基建的加强，高铁及成规建设的龙头——中国中铁；业务覆盖隧道、轨道交通等各基建细分行业、受益长三角一体化建设及轨道交通建设的发展——隧道股份……【点击查看全文】
我们继续强烈关注万孚生物、理邦仪器和盈康生命；而受益标的还包括迈瑞医疗、万东医疗、鱼跃医疗、开立医疗、健帆生物、宝莱特、迈克生物、安图生物、凯普生物等公司……【点击查看全文】
商务部表示，目前已有7个省20多个地市组织发放了多种形式的消费券，激发消费潜力，带动消费回补，在短期内取得了积极成效。目前白酒动销呈现出“两头好、中间弱”的特点，大众餐饮带动中低端白酒较快复苏，高端酒茅台、五粮液等近期市场动销也有起色，线上销售均价提升明显，整体来看消费需求有序恢复。建议关注一线白酒龙头、次高端白酒、高端啤酒、速冻食品、复合调味发酵品、保健品等细分子行业以及此类行业中极具代表性的上市公司，如贵州茅台、五粮液、古井贡酒、今世缘、青岛啤酒、重庆啤酒、三全食品、天味食品、千禾味业、汤臣倍健等……【点击查看全文】
投资建议：紧扣产业链，把握“银行 IT”“身份认证”与“支付服务”三大主线)银行 IT。不管是为央行还是商业银行开发数字货币系统，不管是为数字货币添加特定字段还是开发用户访问、应用系统，DCEP 都无法离开银行 IT 服务商。例如，科蓝软件、长亮科技、四方精创等。2)身份认证。在人民银行申请的与数字货币有关的专利中，身份认证是不可缺失的一环，与之相关的技术是加密技术与身份认证(CA)资质。我们看好拥有相关储备的公司，例如，卫士通、数字认证、格尔软件等。3)支付服务。尽管 DCEP采用“中央银行-商业银行”双层运营体系，但从专利中，我们发现，商业银行以外的“钱包服务商”或许也会扮演重要角色，而拥有电子支付经验或牌照的厂商有望入围试点。例如，新大陆、海联金汇、恒宝股份等……【点击查看全文】
