许多民间借贷游走于合法与非法的灰色地带。从市场的角度说，中国式民间借贷之所以大量存在，说明仍有一些金融需求尚未满足。民间借贷的存在是有其合理性的。一方面，大量找不到有效保值升值途径的资金涌入市场，另一方面，一些民营小企业享受不到官方廉价的资金，只得向民间资金伸手。
从过去的线下集资到现在的线上借贷，民间借贷的需求有增无减。尽管民间资本阳光化有利于解决当前民间借贷不规范运作和民间资本投资渠道堵塞的问题，但依旧不能忽视民间资本运作中潜在的风险。民间资本在经营能力、资本充足程度等方面的限制以及其主要服务对象中小企业经营的不确定性，都将民间资本置于较大的潜在风险之中，易成为民间金融发展道路中的“拦路虎”。因此，在引导民间资本走上良性轨道的同时，也不能忽视对民间资本的监管，不断完善监管政策和手段。
我国民间借贷由来已久，发展历程曲折。2011年以前我国民间借贷规模比较小，不足1000亿元，我国民间借贷在该时期正处于初步发展阶段。随后我国民间借贷规模迅速膨胀；到2012年其规模突破5000亿元；2014年我国民间借贷规模已突破5600亿元；2016年我国民间借贷规模突破7000亿元。从地下经济规模可以发现，我国民间借贷规模处于快速上升时期。近年来，工商业大发展，资金供求矛盾日益突出，民间借贷市场更为活跃，呈现出借贷规模扩张迅速、借贷用途多种多样的特征，对金融行业的影响日渐加深。新世纪以来，我国民间借贷发展迅猛，各种小额贷款公司陆续成立和运营，其中以P2P网络借贷最为典型。2007年上海出现首家P2P网络借贷公司，随后全国扩展到几十家P2P平台，2012年—2016年P2P平台从200家增加到2000多家。
对于个人和中小企业来说，民间借贷是一种融资渠道。对于民间散资本来说，民间借贷是一种投资渠道，是民间金融的表现形式。民间借贷在一定程度上调动了市场活力，促进了社会经济的发展。但与此同时，许多民间借贷游走于合法与非法的灰色地带。从市
场的角度说，中国式民间借贷之所以大量存在，说明仍有一些金融需求尚未满足。民间借贷的存在是有其合理性的。一方面，大量找不到有效保值升值途径的资金涌入市场，另一方面，一些民营小企业享受不到官方廉价的资金，只得向民间资金伸手。
2019年10月21日，最高法、公安部等四部门联合发布《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》（下称《意见》），正式给非法放贷的认定和入刑标准进行了明确界定。《意见》规定，单次实际年利率超过36%，在之前只是不受法律保护，这次被明确定为非法放贷，如果达到“情节严重”的，以刑法非法经营罪论处，将面临最高5年有期徒刑和5倍罚金。值得一提的是，法规强调了高利贷的认定要以借款人实际借款金额来定，不管是咨询费、管理费，还是逾期利息、违约金等提前扣除的费用，都要计入实际利率。这一枪瞄准的是砍头息、套路贷和“714高炮”平台，因为这几类平台的年利息大都远超36%的红线。这给了疯狂一时的高利贷当头一棒。
违规的P2P清退也已经开始。此前，湖南、山东、重庆、河南、四川、云南、河北、甘肃、山西、辽宁大连市等多个省市取缔或出清不合规P2P网贷业务。据网贷之家不完全统计，自2018年11月湖南省公示首批P2P平台取缔名单至今，全国已有至少22地（含省、市）对外公示了辖区内网贷机构清退名单，合计涉及1025家平台。网贷之家发布的《2019年中国网络借贷行业年报(完整版)》显示，2019年全年网贷行业成交量达到了9649.11亿元，相比2018年全年网贷成交量（17948.01亿元）减少了46.24%，从数据可以发现2019年全年成交量创了近5年的新低。随着成交量逐步下降，网贷行业贷款余额也同步走低。截至2019年底，网贷行业总体贷款余额下降至4915.91亿元，同比2018年下降了37.69%。
显而易见的是，违规的民间借贷正在被清退。其实，抛开非法“高利贷”，符合利息要求的民间借贷在一定程度上解决了部分社会融资需求，特别是缓解了一些中小企业和“三农”的资金困难，有利于形成多层次信贷市场。
为使民间资本发挥积极作用，一方面，要继续落实各项鼓励和引导中小企业融资的政策，解决中小企业融资难、税费负担重问题，支持小型微型企业发展。地方政府积极出台小微企业融资支持政策，减轻企业负担，建立科学的信贷风险分担机制，扩大企业受惠面。另一方面，要鼓励民营经济开办多种形式的金融组织，丰富金融服务体系，建立并完善全方位、多层次的中小企业外部资金供给体系。
完善民间融资法规，将其纳入到正常的金融监管中，引导民间资金合理流动。以立法的形式明确民间融资机构的组织形式、专业化程度、风险控制技术、监督管理、债务追索及激励约束机制等，引导其阳光化、规范化发展。同时，严厉打击高利贷、非法集资、金融诈骗等扰乱金融秩序的行为，明确正常民间融资标准，并将其纳入“阳光监管”促使“游资猛虎”归笼后，民间融资也可以成为促进中小企业发展的一条阳光渠道。撰文/宁广靖
