苏北化工企业复产工作进行中，停产相关标的有望实现反弹；第十三轮中美经贸高级别磋商取得重要进展，贸易摩擦向缓，建议关注此前受影响标的；看好生猪养殖缓慢好转带来的饲料添加剂涨价预期；持续推荐长期需求稳定，竞争格局存在边际改善预期的消费属性龙头。重点推荐中旗股份300575）、ST亚邦603188）、新和成002001）、金禾实业002597）、三棵树603737）、三友化工600409）、万华化学600309）、赛轮轮胎601058）、玲珑轮胎601966）、利民股份002734）、江山股份600389）、浙江龙盛600352）、闰土股份002440）。
苏北化工企业复产工作进行中，停产相关标的有望实现反弹。今年8月底盐城市化工生产安全环保整治提升领导小组办公室发布了《关于印发盐城市停产整治化工生产企业复产工作流程的通知》。9月中下旬已有丰山集团、兄弟维生素等企业根据通知要求提交复产申请，并通过了港区初审、区级验收，进行市级复核并公示。随着复产工作稳步推进，此前受停产影响的标的有望实现反弹，重点推荐中旗股份、ST亚邦，建议关注辉丰股份002496）、ST丰山603810）。
中美贸易摩擦向缓发展，建议关注此前受影响标的反弹。第十三轮中美经贸高级别磋商在华盛顿结束，双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展，同时原计划在10月15日从25%增加到30%的2500亿美元关税将不执行。特朗普11日表示美中两国已“非常接近”结束贸易战。我们看好未来中美贸易摩擦存在持续向缓发展预期，建议关注此前受加征关税影响较大的标的底部反弹，重点推荐三友化工。
维生素：看好生猪养殖缓慢好转带来的涨价预期。随着生猪养殖情况缓慢好转，有望带动饲料及维生素等营养添加剂需求回暖。其中维生素E价格目前处于历史低位，DSM整合能特科技正在进行中，行业竞争格局存在向好预期，预计价格向上弹性较大。我们看好随着未来生猪补库存周期到来提升饲料需求，维生素等营养添加剂的价格有望进入上升通道。以新和成为代表的龙头企业业绩将逐步释放，长线看好；建议关注浙江医药600216）。
持续推荐长期需求稳定，市场份额提升的消费属性龙头。在多数周期品需求受国内经济走弱、全球需求疲软的负面冲击下，食品添加剂、涂料等消费属性较强的行业仍能保持相对刚性的下游需求。我们看好消费属性龙头的市场份额进一步提升，重点推荐金禾实业、三棵树。
轮胎：看好有海外布局的行业龙头。美国对我国轮胎加征关税后，国内轮胎出口受到较大冲击。受益于中国出口紧缩，东南亚地区轮胎出口出现量价齐升。海外轮胎零售市场持续回暖，美国轮胎零售CPI三季度同比+2.5%。国内在东南亚地区有产能布局的胎企有望充分受益。重点推荐玲珑轮胎、赛轮轮胎。
农药：长线看好农药优质资产的成长性。在环保驱严的大背景下，农药行业整合仍将进行，龙头公司凭借其资金、技术壁垒将扩大领先优势。看好位于优质化工园区、土地资源储备雄厚、未来发展规划清晰的优质标的，重点推荐中旗股份、利民股份、江山股份。
