投资观点:新能源车方面,北京市出台新政,拟向无车家庭新增2万个新能源车指标。目前海外欧洲,国内广州、深圳等地均出台扶持政策。汽车电动化已是大势所趋。我国动力电池产业在全球已经具备竞争力,未来优质企业必将是立足国内,并占领全球市场。
新能源汽车:北京市出台新政,拟向无车家庭新增2万个新能源车指标。目前新能源车已经处于全球政策发力的状态。海外欧洲,国内广州、深圳等地均出台扶持政策。放眼全球,汽车电动化已是大势所趋。我国动力电池产业在全球已经具备竞争力,未来优质企业必将是立足国内,并占领全球市场。中游建议重点关注动力电池和电池材料方向,主要标的:宁德时代300750）、恩捷股份002812）、星源材质300568）、当升科技300073）、亿纬锂能300014）、国轩高科002074）、欣旺达300207）等。上游资源方向,建议关注华友钴业603799）、寒锐钴业300618）、天齐锂业002466）、赣锋锂业002460）。
新能源发电:光伏本周供应链价格企稳为主,硅料方面,本周大部分企业仍在执行前期合同,由于海外2家硅料企业分别关停检修及减产控制产出,加之国内数家硅料企业同时检修及设备维护,预期海内外硅料供应将进一步锐减,在终端需求逐步转好情况下,预判短期内单晶硅用料价格将呈现企稳微扬的走势。硅片方面,虽上周国内单晶硅片再次下调价格,但由于价格贴近二三线企业成本线,龙头大厂与中小企业价差逐渐缩小,预期一线企业库存将有机会逐步消化。随着近期及三季度新扩产能如期稳定释放,另一方面加之单晶硅片企业开工率仍维持九成左右,届时市场上单晶硅片供应仍大于需求,不排除本月有机会出现2次下调价格的可能,不过跌价幅度相比前期略微收窄。电池片方面,展望后续6月的价格走势,在中国630抢装、以及海外部分市场逐步回温的情况下,上半月单晶电池片价格将持稳看待,直至6月中旬抢装尾声、价格可能再度缓步下行。组件方面,630抢装进入了后段,在6月底之后,中国内需预期又将暂时面临需求空窗,从近期的开标价格可观察到各组件厂为巩固订单,加上随着瓦数提升、每瓦制造成本也持续下降,使得组件报价格更趋积极,价格不断刷新。关注标的:隆基股份601012）、通威股份600438）、中环股份002129）、捷佳伟创300724）、晶澳科技002459）、福莱特601865）。6月2日,能源局华北监管局版公布《申请延长并网调试时间项目公示》,包括20个约2GW项目,其中风电项目14个,装机容量为1133MW;此外,全国新能源600617）消纳监测预警中心公布2020年新增风光消纳能力,今年新增风电消纳能力36.65GW,从很大程度上提振行业信心。风电疫情短期影响,全年抢装预期不改,建议关注海上风电及上游细分领域龙头。关注标的:明阳智能601615）、金风科技002202）、中材科技002080）、天顺风能002531）、禾望电气603063）。
工控储能:4月,规模以上工业增加值同比增长3.9%,年内首度转正;当月工业机器人产量19257台套,同比大增26.6%,制造业持续复苏,一方面疫情背景下的产线自动化需求表现出刚性,此外5G带来的3C等需求复苏较为确定,中游制造业资本开支拐点临近。在人力成本上升、进口替代等背景下,智能制造景气向好趋势不改。我们看好在工业互联网大趋势之下,工业自动化行业的长期稳健成长。继续推荐行业龙头汇川技术300124）,好公司“双王战略”的持续推进;此外建议关注在消费家电变频和工业控制领域技术领先的麦格米特002851）。
