报告期各期，Keep的净利润分别亏损了7.35亿元、22.44亿元、24.58亿元，两年多累计亏损高达54.37亿元，远超同一时期公司的营业收入。
《国际金融报》记者从港交所官网获悉，Keep Inc.已于2月25日晚间向港交所正式递表，拟于港交所主板挂牌上市，高盛和中金公司担任其上市的联席保荐人。
此次申请上市，公司计划将募集资金用于未来三年内的研发，以提高技术能力并推动产品创新；用于健身内容的开发及多元化、投入品牌宣传及推广以及用作一般企业用途及营运资金需要。
实际上，早在2021年初，市场就传出Keep赴美上市的消息，彼时公司则回应称“关于IPO计划暂无时间表”。
多轮融资
Keep App最初于2015年2月上线，主要提供健身教学、跑步、骑行、交友及健身饮食指导、装备购买等一站式运动解决方案，主要运营主体为北京卡路里科技有限公司。
公司的CEO、创始人王宁毕业于北京信息科技大学，被形容为“追求极致产品设计和用户体验的双子偏执狂”。根据坊间资料，其最初创办公司的目的是希望可以通过“Keep”帮助更多的人爱上运动、科学运动，改善人们的运动生活方式。
自成立以来，Keep完成了多达9轮融资。
天眼查信息显示，公司成立当年就完成了一轮天使轮融资，投资方为泽厚资本；接下来，公司在2015年和2016年分别各开展了两轮融资活动，投资方涉及GGV纪源资本、Ventech China、BAI资本等；公司IPO前夕的融资完成于2021年，此次融资由软银愿景基金领投，高瓴资本、蔻图资本跟投，GGV、腾讯、五源资本、时代资本和BAI资本等老股东也追加了投资，融资金额超3.5亿美元，对应公司投后估值约20亿美元。
本次发行前，Keep CEO王宁直接持股18.61%，并控制公司30%以上的投票权；联合创始人彭唯、刘冬和文春鹏分别持股2.26%、1.18%、1.16%；大股东GGV纪源资本持股16.14%，软银通过SVF II Calorie Subco (DE) LLC间接持股10.39%。
根据灼识咨询报告，2021年中国的健身人群约3亿，并预期到2026年将达到4.2亿；报告还指出，2021年中国健身人群的平均年支出为每人2596元，远低于美国的人民币14268元，或有强大的增长潜力。
业绩亏损
据介绍，公司已开发全面的健身解决方案，涵盖Keeper的整个健身生命周期，从规划健身目标和访问健身课程，到选择健身装备和健康食品，以及追踪体重和心率等测量数据，产品包括线上健身内容、智能健身设备和配套运动产品。
招股书显示，2019年、2020年及2021年前三季度（下称“报告期”），Keep实现营业收入6.63亿元、11.07亿元、11.59亿元，其中2021年前三季度的营业收入已超过了2020年度的全年营收。
从收入构成上看，公司的收入主要由三部分构成，分别是自有品牌产品、会员订阅及线上付费内容、广告和其他服务等。其中，自有品牌产品报告期内产生收入分别为3.96亿元、6.37亿元、6.39亿元，分别占公司总收入比例的59.7%、57.5%、55.1%，占比均在50%以上。
公司的自有品牌产品包括Keep智能单车 、Keep手环 、智慧秤及跑步机，此外还销售配套运动产品（包括健身装备、服饰及食品），销售方式主要是直接通过自营商城和第三方电商平台或通过第三方批发渠道向用户销售。
根据公开数据，2021年，按月活跃用户及用户完成的锻炼次数计算，Keep是中国及全球最大的线上健身平台；2020年及2021年，公司平台的平均月活跃用户分别约2970万和3440万，这部分用户平均约74.1%在30岁或以下。
不过，公司虽收入增长较快，但目前还处于尚未盈利的状态。
报告期各期，Keep的净利润分别亏损了7.35亿元、22.44亿元、24.58亿元，两年多累计亏损高达54.37亿元，远超同一时期公司的营业收入。至于2020年度和2021年前三季度出现大幅亏损，主要系因公司估值上升带来的可转换可赎回优先股的公允价值变动。2019年、2020年及2021年前三季度，这部分公允价值变动对公司净利润的影响金额分别为3.56亿元、21.49亿元、16.63亿元。
需要指出的是，即使将优先股的公允价值变动及以股份为基础的薪酬开支的金额扣除掉后，公司经调整后的净利润为-3.66亿元、-1.06亿元、-6.96亿元，仍处于亏损状态。随着收入的增长，公司的营业成本也由2019年度的3.9亿元快速增长至2021年前三季度的6.65亿元，这部分的营业成本涵盖了自有品牌产品的成本、会员订阅及线上付费内容的成本，以及广告和其他服务成本。
（责任编辑：关婧）
