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：规则”（即“三道红线”）的确定以及部分地产商在融资方面遇到阶段性扰动，预计四季度基金持仓或较三季度有所下降。陆股通：疫情修复与业绩兑现下，配置意愿增强9只主要陆股通持股标的中，北上资金对7个标的进行增持，对建材板块呈现出整体增持态势。随着三季度以来疫情得到进一步控制，建材板块整体维持景气高。”
持仓概述：建材板块持仓比例有所下降2020Q3建材板块基金重仓持股市值299.9亿元，较Q2提升16%,占A股重仓持股市值1.89%，较Q2下降0.20pct，对比板块占全A流长江证券通市值1.92%，超配比例为-0.03%，2018Q2以来首次低配。
相关的建筑产品、非金属材料板块在建材行业2020Q3建材板块基金持仓分析Q3上涨31%、11%，在32个长江一级行业排名第2、第15。
对比增持白马2020Q2与2020Q3重仓持股基金数，福耀玻璃、旗滨集团、三棵树的重仓基金数新进入前十。
Q2、Q3重仓基金数都在前十的标的中，东方雨虹、菲利华、中材科技、中国拥抱景气巨石、科顺股份重仓基金数呈上升趋势。
海螺水泥、华新水泥建材行业2020Q3建材板块基金持仓分析、万年青、青松建化、宁夏建材被增持，天山股份、金圆股份、祁连山、冀东水泥、塔牌集团被减持。
区域景气变化、资金面波动和筹码向龙头集中是影响水泥板块配置的重要原因；2）家装建增持白马材：青睐龙头白马，关注C端修复与业绩兑现。
B端东方雨虹、三棵树等龙头持仓稳定，科顺股份、凯伦股拥抱景气份、亚士创能等增速快、业绩兑现的标的被机构增持，瓷砖标的被机构减持。
一方面源于玻璃行业景气向上，价格、库存表现优异，增持白马另一方面也与汽车、光伏等板块带动有关。
建材行业2020Q3建材板块基金持仓分析随着三季度末“重点房地产企业资金监测和融资管理规则”（即“三道红线”）的确定以及部分地产商在融资方面遇到阶段性扰动，预计四季度基金持仓或较三季度有所下降。
陆股通：疫情修复与业绩兑现下，配置意愿增强9只主增持白马要陆股通持股标的中，北上资金对7个标的进行增持，对建材板块呈现出整体增持态势。
随着三季度以来疫情得到拥抱景气进一步控制，建材板块整体维持景气高位，叠加主要标的中报业绩逐步兑现，板块成长性得到进一步印证，北上资金配置意愿进一步增强。
投资观点：看好板块短期修复与长期成长性1、周期视角：继续看好玻纤行业，未来1年价格弹性将随供长江证券需改善继续释放。
水泥短建材行业2020Q3建材板块基金持仓分析期调整幅度较大，源于对地产和基建预期的回落，考虑到自身格局优势，短期具备反弹机会。
2、家装建材：地产预期回落，投资从α+β向α-β过渡，但集中趋势不变，推荐：1）走向集中背景下，考虑本轮周期扁平化，高α标的继续重点推荐，如五金、涂料、防水等优质赛道龙头；2）重视外延拓展拥抱景气带来新增长空间的企业。
3、新材料：继续看好受益出长江证券口和进口替代的核心标的再升科技，以及新产能投产在即、新业务有望实现阶段性突破的坤彩科技。
风险提示1.地产投资、基建投资大幅下降；2.行业竞争进一步建材行业2020Q3建材板块基金持仓分析加剧。
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