企业盈利能力分析指标_金融/投资_经管营销_专业资料。第十章 企业盈利能力分析 学习目标； 1、了解决定企业投资报酬率高低的因素； 2、掌握产品（商品）毛利的因素分析法； 3、掌握非股份制企业获利能力的分析； 4、掌握股份制企业获利能力分析指标。 授课
第十章 企业盈利能力分析 学习目标； 1、了解决定企业投资报酬率高低的因素； 2、掌握产品（商品）毛利的因素分析法； 3、掌握非股份制企业获利能力的分析； 4、掌握股份制企业获利能力分析指标。 授课教师 授课专业班级 （章节）题目 教学目的 教学重点 教学难点 教学方法 教学资源 刘翠侠 防灾科技学院教案（首页） 课程名称 会计报表实务 06241/06242 授课时间 第十章 企业盈利能力分析 了解决定企业投资报酬率高低的因素；掌握产品（商品）毛利的 因素分析法；掌握非股份制企业获利能力的分析；掌握股份制企 业获利能力分析指标。 非股份制企业和股份制企业获利能力分析指标。 获利能力分析指标的灵活使用 讲授、自学与实训相结合 教材、多媒体、案例 主 第一节 企业盈利能力的概念与基本指示分析 要 第二节 企业投资报酬分析 教 第三节 产品销售毛利的分析 学 第四节 每股盈余的分析 过 程 或 内 容 后 记 第一节 企业盈利能力的概念与基本指示分析 一、企业盈利能力的概念与意义 1.概念 盈利能力是指公司赚取利润的能力。 包含两个层次的内容：一是公司在一个会计期间内从事生产经营活动的盈利 能力的分析； 二是公司在一个较长期间内稳定地获得较高利润能力的分析。 2.意义 1）对于企业的所有者来说，企业的盈利能力越强，企业的税后利润也就越多， 这样，在提取企业法定公积金之后向投资者分配的利润也就必然越多；另外，企 业的盈利能力与上市公司的股票价格之间具有密切关系。 2）对于企业的债权人来说，企业的偿债能力大小最终取决于获利水平的高低。 3）对于企业的经营者来说，盈利能力是公司财务结构和经营绩效的综合体现。 3.企业利润的构成 （1）营业利润。 （2）利润总额。 （3）净利润。企业在交纳所得税之后剩余的利润。 二、中国企业财务通则规定的盈利能力指标 （一）销售盈利能力分析 1.销售毛利率 销售毛利是指企业销售收入扣除销售成本之后的差额，它在一定程度上反映 企业生产环节的效率高低。 销售毛利率是指销售毛利与销售收入的比例关系，一般用来匡算企业获利能 力的大小。 计算公式为： 销售毛利率 ? 销售毛利 销售收入 ?100% 该公式可理解为每百元销售收入能为企业带来多少毛利。 与毛利率相联系的是销售成本率，其计算公式为： 销售成本率 ? 销售成本 销售收入 ? 100% 或 ? 1 ? 销售毛利率 2.指标评价 （1）销售毛利率也是企业产品定价政策的指标。 （2）销售毛利率指标有明显的行业特点。一般说来，营业周期短、固定费用 低的行业毛利率水平会比较低，如商品零售行业；而营业周期长、固定费用高的 行业则必须有较高的毛利率，以弥补其巨额的固定成本，如制造业。 案例 大明公司的销售毛利率计算如表所示。 表 10-1 销售毛利率计算表 万元 项目 销售毛利 销售收入 销售毛利率 2005 年 80000 500000 16% 2006 年 81000 540000 15% 单位： 2007 年 57600 480000 12% 分析： 该公司销售毛利率在逐年下降，2006 年的销售收入略有所增长，但销售毛利 率比去年下降 1%，其原因可能是行业竞争激烈销售价格下调、无法采取新技术大 幅度降低成本所致；2007 年销售毛利大幅度下滑，降幅为 3%，表明该企业市场份 额和销售价格进一步下降。这是一个危险的信号，表明大明公司的经营存在薄弱 环节，应采取措施加以改进。 （二）投资回报能力分析 1、资本金利润率 1）含义 资本金利润率是指净利润与企业所有者投入资本的对比关系，用以表明企业 所有者投入资本赚取利润的能力。 用公式表示为： 资本金利润率 ? 净利润 资本金总额 ?100% 在这个公式中资本金是指企业的注册资金总额，公式中资本金总额的数据取 自于资产负债表中的实收资本项目，如果本期实收资本数额发生较大变化，应取 期初与期末平均值，或直接以期末数计算。 2）指标评价 该指标高说明投入企业资金的回报水平越高，而且企业盈利能力很强。 资本金利润率指标是站在所有者立场来衡量企业盈利能力的，是所有者最关 注的、对企业具有重大影响的指标。 分析时应注意： （1）资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，即注册资本。不 同的资金缴付方式，资本金的含义不同。资本金利润率中的资本金总额应为企业 的实收资本数额。 （2）资本金利润率只反映了投入资本的获利水平，而并非是企业每期实际支 付给所有者的利润。 （3）这个比率是从企业所有者投资角度来考察企业的盈利能力，因此，要注 意资本结构是否大体一致，否则不宜进行横向或纵向的比较。 案例 大明公司的资本金利润率计算如下所示。 表 10-3 资本金利润率计算表 万元 项目 净利润 资本金总额 资本金利润率 2006 年 25000 100000 25% 2005 年 14000 100000 14% 单位： 2006 年 5000 100000 5% 分析： 近三年该公司资本金利润率迅速持续下跌，至 2006 年已降至 5%，这表明公司 投入资本的回报率不断降低，企业盈利能力越来越差。为此，投资者可能会转移 资金，而且会影响公司近期的筹资方式、筹资规模，甚至会影响企业的发展规模 及发展趋势。 2、净值报酬率 1.含义 净值报酬率，亦称所有者权益报酬率或净资产收益率，是企业利润净额与平 均所有者权益之比。该指标表明企业所有者权益所获报酬的水平。 其计算公式为： 净值报酬率 ? 净利润 所有者权益（净资产）?100% 式中，所有者权益也就是企业的净资产，其数量关系是： 所有者权益 ? 资产总额 ? 负债总额 或 ? 实收资本 ? 资本公积 ? 盈余公积 ? 未分配利润 对于所有者权
