市场回顾:3月农林牧渔板块跑 月农林牧渔板块跑 赢沪深 沪深 300指数 8.5个百分点。3月份农林牧渔板块上涨 2.64个百分点,沪深 300下跌 5.84个百分点,板块跑赢沪深 300指数 8.48个百分点。子板块中,种植业、饲料、农产品加工、渔业、农业综合、林业、动物保健和畜禽养殖分别+12.11%、+11.38%、+7.25%、+4.31%、+3.39%、+0.04%、-2.84%和-4.32%。
重要价格 跟踪: :3月全国生猪价格小幅下跌,均价约为 36.24元/公斤,环比下跌 4.33%,同比上涨 158%。利润方面,3月自繁自养的平均利润为 2,587元/头,环比下降 161元/头,同比上升 2,416元/头。3月白羽毛鸡价格大幅上涨,烟台价格达到约 4.17元/斤,环比上涨 49.55%,同比下跌 14.86%;烟台鸡苗均价约 6.01元/羽,环比上涨 118%,同比下跌 35.53%。
投资建议: :3月猪价高位运行 月猪价高位运行 , 行业高景气持续各地餐饮消费不振拖累需求,加之前期压栏导致近期供给增加,全国各地猪价普遍小幅回调,但仍维持高位运行。据农业农村部,2月全国能繁母猪存栏量环比增长 1.7%,恢复速度仍然较为缓慢。全国各地能繁母猪存栏拐点普遍在 19年的 2季度、3季度(北方稍早、南方偏晚),假设疫情平稳的情况下,未来 2个季度供给仍难有根本改善,猪价仍将维持高位运行,猪价高点需观察后期餐饮恢复后的需求拉升,20Q2猪价仍有创新高的可能。上市公司整体产能恢复速度、力度均明显优于行业,将充分受益于行业高景气,建议继续重点关注行业龙头牧原股份002714）、温氏股份300498）、新希望、天康生物002100）、正邦科技002157）等。猪价高位运行下,肉禽高景气将持续,同时全球新冠肺炎疫情背景下,白羽鸡海外引种或受影响,利好 2021年鸡价预期,建议关注立华股份300761）、圣农发展002299）、益生股份002458）等龙头公司。
饲料行业集中度持续提升,综合优势突出的海大集团002311）份额持续增长,新冠疫情对公司禽料业务短期有所冲击,预计全年对水产、猪料、禽料整体冲击有限,继续维持推荐。疫苗板块,畜禽存栏量逐步回升将驱动板块景气上行,建议关注瑞普生物300119）、中牧股份600195）等。
种植业板块,转基因产业趋势推进的大背景下,建议关注率先获得安全证书以及潜在受益的标的登海种业002041）、荃银高科300087）、大北农002385）等。
