食品饮料板块持仓比例降至第二位，仅次于医药生物行业。受疫情影响，2020Q1 基金食品饮料整体持仓略降，持仓比例 13.29%，环比下降 0.99pct，超配幅度由 2019Q4的 8.06%下降至 2020Q1 的 6.90%，环比下降 1.16pct，主要系白酒仓位继续下行，持仓比例环比下降 1.74pct，至 9.56%。
白酒板块：连续两个季度持仓比例下降，超配幅度收窄。2019Q3-2020Q1 持仓比例分别为 13.29%，11.3%，9.56%。疫情影响下，白酒作为可选消费品需求受影响程度较大，2 月动销基本“冻结”，白酒被明显减仓，2020Q1 白酒板块持仓环比下降1.74pct，至 9.56%。白酒超配比例下降，2020Q1 白酒超配幅度 5.54%，环比下降1.56pct。具体到标的上，除顺鑫农业外均受减持，贵州茅台、五粮液相对坚挺。顺鑫消费场景以自饮为主，需求具备刚性，持仓比例环比提高 0.04pct 至 0.46%；高端酒贵州茅台，五粮液减持幅度相对较小，分别为 7%，16%。
大众品板块：Q1 配臵比例环比增加，小食品板块加仓明显，调味品亦获加配。2020Q1基金大众品配臵比例为 3.73%，环比+0.75pct，其中休闲食品和调味品板块避险属性明显，持仓基金数和持仓比例均有大幅度提升，乳制品和啤酒板块仓位下行。2020Q1 大众品子板块中食品综合、调味发酵品、乳制品啤酒板块的配臵比例分别为 0.99%、0.60%、1.54%、0.11%，环比+0.42pct、+0.23pct、-0.17pct、-0.09pct，其中啤酒板块降至标配以下。双汇发展持仓占比及持有基金数提升幅度居首，绝味食品、海天味业及安井食品持仓占比提升幅度紧随其后，涪陵榨菜持有基金数大幅提升。2020 年一季度，食品饮料板块前十大持仓个股中，大众品板块共占据四席，分别为伊利股份（1.51%）、绝味食品（0.37%）、海天味业（0.36%）和双汇发展（0.32%），相较 2019 年四季度新增双汇发展。
Q1 持仓继续分散化，食品饮料重仓股排位出现变化。基金持仓 Top20 中食品饮料重仓股标的未变，依然居 4 席，分别为贵州茅台，五粮液，伊利股份和泸州老窖。其中贵州茅台位次仍为第一；五粮液位次未变，仍居持仓比例的三位，伊利股份由10 位升至 9 位，泸州老窖由第 12 位下滑至第 18 位。伊利持仓比例小幅下降 0.2 pct至 1.51%，位次却出现上升，体现基金持仓集中度下降。食品饮料持仓占比前十大中白酒占 6 席，较上期未发生变化，分别为贵州茅台，五粮液，泸州老窖，顺鑫农业，山西汾酒，古井贡酒。大众品 4 席，分别为伊利股份，绝味食品，海天味业，双汇发展。
投资建议：白酒方面：消费逐渐回暖，投资性价比逐渐凸显。行业挤压式增长趋势不变，贵州茅台价盘高企供需依旧紧平衡，名酒龙头稳健性较强。标的方面，继续推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖，并持续关注省内竞合格局变化的洋河股份和今世缘，以及势能处于释放期的古井贡酒、山西汾酒和顺鑫农业。大众品方面：疫情影响逐渐褪去，聚焦优质龙头标的。必选消费需求稳健增长，板块抗周期属性较强，行业集中度持续提升，核心推荐海天味业、中炬高新、天味食品，并持续关注细分子行业龙头安井食品、洽洽食品、日辰股份等，以及积极变化中的涪陵榨菜和恒顺醋业；啤酒板块二季度回暖明显，高端化进程加速，重点推荐青岛啤酒、重庆啤酒。
--
1、中投投资咨询网倡导尊重与保护知识产权。如发现本站文章存在版权问题，烦请联系，我们将及时沟通与处理。
2、凡本网注明来源：***(非中投投资咨询网)的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责，不对您构成任何投资建议，用户应基于自己的独立判断，自行决定相关投资并承担相应风险。
自2009年美国IBM提出“智慧城市”概念以来，全球智慧城市建设加快，以智能化为特征的新一代信息技术在交通、能源、公用设施、医疗、水资源管理、公共安...[详细]
自主可控就是依靠自身研发设计，全面掌握产品核心技术，实现信息系统从硬件到软件的自主研发、生产、升级、维护的全程可控。简单地说就是核心技术、关键零部件、...[详细]
板块基金持仓概述：Q1 板块持仓降至第二，白酒仓位继续下行，小食品加仓明显。 食品饮料板块持仓比例降至第二位，仅次于医药生物行业。受疫情影响...[详细]
新形势新理念下，看凯瑞如何打造餐饮供应链新模式 传统餐饮企业做起新零售 连日来，位于青岛市崂山区北宅街道周戈庄社区的明秀园山庄，利用...[详细]
眼下，山东省不少地方果品销售都开始尝试“互联网++新零售”这一新模式。作为最早一批“触网”“触电”的明星果品&mda...[详细]
在4月22日世界地球日到来之际，肯德基、星巴克纷纷宣布在中国推出植物肉新品，由于该产品搭上“人造肉”的风头，资本市场出现集体躁动，win...[详细]
商务部新闻发言人高峰4月23日在商务部召开的网上例行新闻发布会上介绍称，今年1-3月，全国网络零售市场规模与去年同期基本持平。根据国家统计局数据，...[详细]
投资要点： 行业动态&公司新闻 脉动启动品牌升级 加码便利店等新兴零售渠道 从资本市场走向餐桌 肯德基推植物肉产品 达能一季...[详细]
在家中只要3分钟，就能吃上原汁原味的餐饮名店招牌菜。这可能是过去从未想象过的事。近日，广州日报全媒体记者观察到，多家知名餐饮企业相继推出方便系列菜品...[详细]
近来，在徐州街头，大小的商超、饭馆、市场里，人流少了，外卖小哥多了。 一面是传统零售业积极突破访客稀疏的桎梏，试水“互联网+”、...[详细]
事件：4 月 20 日，肯德基宣布在国内公测“植培黄金鸡块”。该产品以大豆蛋白、小麦蛋白及豌豆蛋白为原料。产品公测阶段售价 1.99 元/5 块，...[详细]
主要观点: 生鲜消费稳定增长，与居民消费同步发展。 近年来我国生鲜消费稳定增长，基本与城镇居民消费呈同步增长趋势，未来随着我国消费者饮...[详细]
·Investment & Forecast Report on China Milk Powder Market, the Year of 2018-2022
·Investment and Forecast Report on China Food Industry, 2018-2022
·Investment and Forecast Report on China Wine Industry, 2018-2022
·Investment and Forecast Report on China Tea Beverage Market，2018-2022
4月25日，由新湖财富、植信投资研究院携手权威财经媒体“第一财经”共同举办的植信投资研究院...
板块基金持仓概述：Q1 板块持仓降至第二，白酒仓位继续下行，小食品加仓明显。 食品饮料板块...
4月，LPR迎来史上最大幅度的降息。 LPR是央行公布的贷款市场报价利率。最新一期报价显示，5年期以...
近日，云英谷科技完成C轮及C+轮超2亿元人民币融资。本轮融资由启明创投领投，小米、高通、中航基金、北...
近日，首批共计93643支国产双价人乳头瘤病毒疫苗，获国家药品监督管理局的生物制品批签发证明。 该...
4月24日下午消息，字节跳动首次对外披露游戏业务方面的进展，字节跳动游戏业务负责人严授发布微头条称，...
--
更多
详细
·【中投读统计】GDP——诺贝尔经济学奖获得者保罗萨缪尔森称之为“20世纪最伟大的发明之一”
