猪价步入行业深度亏损,长期利于具有成本和管理优势的龙头企业。生猪价格持续下行,目前全行业几乎都是亏损格局。据博亚和讯统计,自繁自养生猪头均亏损超过250元、外购仔猪养殖头均亏损超过300元,生猪行业步入深度亏损阶段。从长期来看,猪价的下行对于具有成本和管理优势的龙头企业有利,实现低迷期的持续扩张。持续关注【牧原股份】和【温氏股份】。
家禽行业持续复苏。近期鸡苗和毛鸡价格持续上涨,反映出存栏下降的基础在进一步夯实中,在去年环保压力后淘汰掉部分产能,这轮鸡价的上涨更加反映行业基本面的真实改善。基于对祖代和父母代存栏偏紧的分析,这轮鸡价将会是强复苏,重点关注【圣农发展】、【民和股份】、【益生股份】、【仙坛股份】。
在猪价周期向下的背景下,伴随着生猪产业规模化的提升,饲料行业的格局正在被重塑。我们持续看好并推荐海大集团,随着公司猪料业务的崛起,水产料、禽料、猪料三料齐发,新的优势料种正在形成,我们预计三到五年内,公司将成为猪料龙头,成为真正意义上的饲料龙头企业。
国内来看,玉米临储拍卖临近,价格走弱。国际上,中美贸易战开战,对于种子板块影响有限。在此背景下,我们预计今年玉米制种面积有望进一步下调,玉米小企业将加速退出,玉米市场进入整合的阶段,行业集中度有望提升,长期来看,有利于龙头企业提升市场份额。
近日勃林格殷格翰动物保健、北京康牧众诚动物药品有限公司、中农威特生物科技股份有限公司三方合资成立陕西梅里众诚动物保健有限公司。短期来看,影响有限,不会打破现有市场竞争格局。长期来看,有助于国内动物疫苗质量提升。建议关注口蹄疫疫苗研发实力强的龙头企业:【生物股份】和【中牧股份】
风险提示:农业政策的实施是一个渐进的过程,结果可能会与预期存在偏差;极端天气变化对于种植及养殖业都会有很大的影响,具有很大不确定性。
