泓域咨询MACRO/宁德电极箔项目资金申请报告 宁德电极箔项目 资金申请报告 项目申报单位：xxx（集团）有限公司 项目联系人：吴xx 项目申报时间： 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 宁德电极箔项目资金申请报告目录 附件泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 项目申报单位基本情况1.1 基本情况 1.1.1 申报单位基本情况 （1）申报单位名称：xxx（集团）有限公司 （2）股东结构：xxx 公司、xxx 公司、xxx 公司、xxx（集团）有 限公司 （3）法人代表：吴xx （4）注册资金：3000000.0 万元人民币 （5）注册地址：xxx 工业园区 1.1.1 申报单位基本概况 公司一直秉承“坚持原创，追求领先”的经营理念，不断创造令 客户惊喜的产品和服务。公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、 创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的 产品、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品。 公司不断加强新产品的研制开发力度，通过开发新品种、优化产 品结构来增强市场竞争力，产品畅销全国各地，深受广大客户的好评； 通过多年经验积累，建立了稳定的原料供给和产品销售网络；公司不 断强化和提高企业管理水平，健全质量管理和质量保证体系，严格按 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 照ISO9000 标准组织生产，并坚持以质量求效益的发展之路，不断强 化和提高企业管理水平，实现企业发展速度与产品结构、质量、效益 相统一，坚持在结构调整中发展总量的原则，走可持续发展的新型工 业化道路。 公司凭借完整的产品体系、较强的技术研发创新能力、强大的订 单承接能力、快速高效的资源整合能力，形成了为客户提供整体解决 方案的业务经营模式。经过多年的发展，公司产品已覆盖全国各省市。 公司与国内多家知名厂商的良好关系为公司带来了新的行业发展趋势， 使公司研发产品能够与时俱进，为公司持续稳定盈利、巩固市场份额、 推广创新产品奠定了坚实的基础。公司一直注重科研投入，具有较强 的自主研发能力，经过多年的产品研发、技术积累和创新，逐步建立 了一套高效的研发体系，掌握了一系列相关产品的核心技术。公司核 心技术均为自主研发取得，支撑公司取得了多项专利和著作权。 1.2 财务状况 上一年度，xxx 实业发展公司实现营业收入22681.41 万元，同比 增长31.92%（5487.57 万元）。其中，主营业业务电极箔生产及销售 收入为21185.56 万元，占营业总收入的93.40%。 上年度主要经济指标 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 序号 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 营业收入4763.10 6350.79 5897.17 5670.35 22681.41 主营业务收入4448.97 5931.96 5508.25 5296.39 21185.56 2.1 电极箔(A) 1468.16 1957.55 1817.72 1747.81 6991.23 2.2 电极箔(B) 1023.26 1364.35 1266.90 1218.17 4872.68 2.3 电极箔(C) 756.32 1008.43 936.40 900.39 3601.55 2.4 电极箔(D) 533.88 711.83 660.99 635.57 2542.27 2.5 电极箔(E) 355.92 474.56 440.66 423.71 1694.84 2.6 电极箔(F) 222.45 296.60 275.41 264.82 1059.28 2.7 电极箔(...) 88.98 118.64 110.16 105.93 423.71 其他业务收入314.13 418.84 388.92 373.96 1495.85 根据初步统计测算，公司实现利润总额4640.74 万元，较去年同 期相比增长 1028.60 万元，增长率 28.48%；实现净利润 3480.55 万元， 较去年同期相比增长671.19 万元，增长率23.89%。 上年度主要经济指标 项目 单位 指标 完成营业收入 万元 22681.41 完成主营业务收入 万元 21185.56 主营业务收入占比 93.40% 营业收入增长率（同比） 31.92% 营业收入增长量（同比） 万元 5487.57 利润总额 万元 4640.74 利润总额增长率 28.48% 利润总额增长量 万元 1028.60 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 净利润 万元 3480.55 净利润增长率 23.89% 净利润增长量 万元 671.19 投资利润率 32.74% 投资回报率 24.55% 财务内部收益率 26.75% 企业总资产 万元 37502.52 流动资产总额占比 万元 30.19% 流动资产总额 万元 11320.44 资产负债率 38.28% 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 项目基本情况一、行业发展背景分析 （一）行业主管部门 铝电解电容器用电极箔产品属于电子元件及组件制造业，该行业 的管理体制为在国家宏观经济政策调控下，遵循市场化发展模式的市 场调节管理体制，采取政府宏观调控和行业自律管理相结合的管理方 式。行业的主管部门为国家发改委、工业和信息化部等。国家发改委 为行业的宏观管理职能部门，主要负责研究制定行业发展战略、产业 政策和总体规划，指导技术改造，以及审批和管理投资项目等；工业 和信息化部负责拟定公司所处行业的政策和标准并组织实施，指导行 业技术创新和技术进步，组织实施有关国家科技重大专项推进相关科 研成果产业化，推动新兴产业发展等。 （二）行业协会 行业的全国性自律组织为中国电子元件行业协会，其主要负责： 协助政府开展行业管理工作，向政府部门提供行业发展规划、产业政 策、技术政策、法律法规等建议；倡导行业自律，诚信经营，规范会 员行为，培育维护良好的电子元件产业市场环境；发挥政府、会员、 市场间的桥梁和纽带作用，反映会员诉求，维护会员和本行业的合法 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 权益；开展国际交流与合作，推动国内外产业合作，提升电子元件行 业国际影响力，促进电子元件行业持续健康发展；组织行业新产品、 科技成果评价；参与电子元件产业的相关国家标准、行业标准制修订 和质量监督等工作，并促进标准的贯彻和实施。 （三）行业主要法律法规及政策 电子信息产业是我国国民经济的重要支柱产业，而电子元件材料 的质量和技术水平间接决定了电子信息产业产品的质量和性能。因此， 电子元件材料制造业属于国家鼓励发展的产业之一，其长远发展对优 化我国产业结构，提高经济运行质量，加速我国信息化、工业化、现 代化进程具有重要意义。 电极箔是生产铝电解电容器产品的核心材料，电极箔的产业发展 水平直接决定了铝电解电容器产业的发展水平。由于铝电解电容器广 泛应用于节能照明、消费电子、汽车工业、通讯电子、机电设备、航 空航天等领域，电极箔行业的发展在一定程度上也影响甚至决定着上 述产业的发展与进步，因此电极箔行业对于国内产业结构升级、国民 经济水平持续增长及国防建设都有着重要意义。电极箔产业作为国家 关键的基础材料产业，受到国家的大力扶持。 1、战略性新兴产业重点产品和服务指导目录 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 将电容器铝箔列为入战略性新兴产业，具体类目为“新材料”之 “高性能有色金属及合金材料”。 2、信息产业发展规划 推进电子元器件产业转型升级。面向信息网络升级和整机换代需 求，加快电子元器件产业结构调整，推动产业从规模优势向技术产品 优势转变。 3、当前优先发展的高技术产业化重点领域指南 将新型元器件列为当前优先发展的高技术产业。 4、电子信息产业调整和振兴规划 加快电子元器件产品升级。充分发挥整机需求的导向作用，围绕 国内整机配套调整元器件产品结构，提高片式元器件、„„的研发生 产能力，初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系。 5、2006-2020 年国家信息化发展战略 加强政府引导，突破集成电路、软件、关键电子元器件、关键工 艺装备等基础产业的发展瓶颈，提高在全球产业链中的地位，逐步形 成技术领先、基础雄厚、自主发展能力强的信息产业。„„，加快培 育和发展具有核心能力的大公司和拥有技术专长的中小企业，建立竞 争优势。 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 （四）行业竞争分析 1、竞争格局及市场化程度 全球电极箔的生产主要集中在中国和日本。经过多年发展，欧美 国家的中小型及非专业化电极箔生产企业逐步退出市场，目前仅存法 国SATMA 和意大利BECROMAL 等少数几家公司。日本电极箔生产厂商较 为集中，在中高端市场具有较明显的竞争优势，并形成日本JCC、日本 NCC 等行业巨头企业；然而受制于其国内较高的电力成本，加之相对技 术优势的缩小，以及中国铝电解电容器及电极箔行业的不断崛起，全 球铝电解电容器产业逐渐向中国大陆转移，日本电极箔产业在全球的 比重逐渐降低。中国作为电子产品的新兴市场，对铝电解电容器以及 电极箔的需求呈现稳定增长的趋势，逐步形成了以东阳光科、海星股 份、新疆众和等公司为代表的在国际市场上具有一定竞争优势的企业。 从国内市场来看，电极箔行业的市场集中度相较日本而言仍偏低， 产能较大的几家公司包括东阳光科、新疆众和、江海股份、华锋股份 等上市公司，以及海星股份等少数几家非上市公司。未来，随着电子 产品提倡节能环保，节能产品需求将快速增加，铝电解电容器的需求 会越来越大。由于电极箔是生产铝电解电容器核心材料，铝电解电容 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 器市场的持续稳定增长极大地提高了对电极箔产品的需求，将有效促 进该行业的发展。 就电极箔产品档次而言，目前日本在高端电极箔市场具有技术领 先优势；国内企业在低端电极箔市场占据较强的竞争优势，高端领域 仅少数几家大型企业具备规模化的生产能力。然而，随着国内生产技 术的不断进步，以及日本生产成本的不断上升，电极箔行业产业转移 速度不断加快，国内具备一定技术水平和规模化生产能力的企业将受 益于该产业转移趋势。 2、进入本行业的主要障碍 （1）研发和技术壁垒 电极箔行业是金属材料学、电化学、力学、机械学、环境工程学 等多学科交叉的技术密集型行业，且不同终端应用领域对于铝电解电 容器及电极箔性能需求各不相同，行业的专业化程度较高。随着铝电 解电容器及其下游应用领域持续的技术升级和工艺改造，以及信息技 术、新材料、新能源等新兴领域市场需求的不断涌现，市场对电极箔 生产企业的研发能力、工艺设计以及对新兴市场需求的响应速率等都 提出了较高的要求，这要求电极箔生产企业拥有优秀的研发团队和先 进的研发、试制设备，能够在短时间根据客户需求提供技术成熟的产 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 品。而电极箔产品生产过程涉及腐蚀和化成两道关键工序，其中电解 液配方、参数控制、电源控制、设备研制等均需要高水平研发团队进 行长期的技术积累，对于新进入者而言，难以在短时间内拥有完善的 研发体系和丰富的技术积累，其产品的品质难以保障，从而面临较高 的研发和技术壁垒。 （2）质量和制造工艺壁垒 电极箔是铝电解电容器的核心材料，在很大程度上影响着铝电解 电容器的容量、漏电流、损耗、寿命、可靠性、体积大小等关键技术 指标，其产品质量和性能是下游客户在供应商遴选中重要考虑因素之 一，这要求电极箔生产企业从研究设计、原材料材质、生产工艺控制、 质量检测技术、质量控制体系等各个方面保证产品性能和质量的稳定 性。其中，腐蚀和化成工艺的控制水平，如腐蚀工序中腐蚀孔洞尺寸、 深度，化成工序中氧化膜的均匀性等均是影响电极箔产品性能的关键。 因此，电极箔产品的优良性能有赖于企业在电解液配方、工艺参数控 制以及高效运行的质量管理体系等各个环节长期的研发积累，对于新 进入者而言，较难在短期内建立完善的质量管理体系并掌握成熟的制 造工艺，来应对下游客户的较高要求。因此，本行业形成了较为明显 的质量和制造工艺壁垒。 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 （3）客户认可和品牌壁垒 电极箔是铝电解电容器最核心的材料，因此国内外大型铝电解电 容器生产商对电极箔的认证较为严格，尤其是对于以通信、开关电源、 变频器为代表的高端需求，不仅要求产品技术参数满足需求，而且对 产品的稳定性和可靠性要求亦较为苛刻。为了保障所采购产品的品质， 该等客户对供应商普遍采取较为严格的资质认证程序，认证周期通常 达1-3 年，产品测试时间在5,000 小时以上，并且客户在认可该供应 商、将其纳入合格供应商名录之后，一般会与其建立长期稳定的合作 关系，不轻易进行更换。新进入者难以突破行业下游客户与既有供应 商之间已形成的信赖关系。同时，品牌是产品性能水平稳定性的综合 体现，下游大型铝电解电容器生产企业对供应商进行初始遴选的时间 及资金成本较高，选择市场知名的品牌有利于提高筛选效率。企业的 品牌价值来源于其生产经验、产品品质、市场信誉方面的长期积淀， 对新进入者而言将形成较高的进入壁垒。 （4）规模和资金壁垒 电极箔作为电子元件的基础原材料，目前已基本实现自动化作业 生产，其生产过程需要大量的基础设施及设备投入，只有当产能达到 一定的规模才能降低单位生产成本，实现规模化效应；另外，随着行 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 业近年来的稳步发展，电极箔行业及其下游铝电解电容器行业的集中 度均有所提高，这要求电极箔生产企业具备较强的配套能力以及丰富 的产品序列，能够一次性满足客户对不同规格、型号的批量产品需求。 因此，电极箔生产企业需拥有丰富的柔性生产设备用以生产多品类多 规格产品，并保证资金投入规模和生产规模，有效控制成本并保证产 品性能稳定。这对企业的资金实力和生产规模提出了较高的要求，对 新进入者而言形成了较高的进入壁垒。 （五）影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）国家产业政策大力支持 就国内市场而言，电极箔及其所处电子信息行业与国民经济发展 密切相关。由于我国正处于城市化与工业化进程的加速发展期，国民 经济在可预期的未来仍将保持持续稳定增长。而依托于国内外需求的 长期拉动，节能照明、消费电子、通讯、汽车电子、工业机电等国民 经济关键行业将随之实现持续发展。同时，随着“十三五”国家战略 性新兴产业发展规划的发布，作为电子元器件行业的重要组成部分以 及战略性新材料，电极箔行业将继续纳入国家重点鼓励与支持的行业。 在未来一段时间内，电极箔行业总体仍将持续呈现健康发展的态势。 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 （2）下游市场空间持续释放 电极箔是铝电解电容器所必需的核心原材料，通常占到铝电解电 容器总成本的30%至60%（随电容器规格不同而有差异），因而铝电解 电容器的市场需求直接决定了电极箔的市场需求。目前铝电解电容器 广泛应用于消费电子、工业电子、通讯、计算机及配件等众多领域， 市场空间非常广阔。未来，随着工业节能降耗，汽车电子、消费电子 升级以及新能源等产业的发展，铝电解电容器及电极箔的市场需求将 保持稳定增长。 （3）产业结构转移带来发展契机 目前，电极箔生产主要集中在日本和中国等东亚地区，其中日本 企业在电极箔行业深耕多年，在高性能电极箔生产领域具有较大的优 势，并形成了以日本JCC、日本NCC 等为代表的行业龙头企业。然而， 经过二十多年的发展，国内部分电极箔生产厂商经过不断的技术创新， 低端需求已完全自给，高端需求也部分实现进口替代，日本企业的产 品竞争力相对下降。另一方面，电力成本约占化成箔成本的40%以上， 日本电价较高，而中国中西部地区电价较为优惠，受高电价等成本因 素的影响，日本电极箔生产企业的成本居高不下，严重影响了其产品 的竞争力。 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 近年来，日本电极箔企业纷纷通过合资或委托加工等方式将部分 化成生产工序转移至中国，为国内企业带来先进的技术和管理理念， 以及大量海外市场资源。另一方面，日本部分铝电解电容器生产企业 基于成本、技术等因素考虑，亦不断加大对中国电极箔生产企业的采 购，为具备技术、质量领先优势的国内电极箔生产企业提供了良好的 契机。 2、不利因素 （1）企业规模结构不合理对行业发展的制约 相较日本而言，我国电极箔行业的市场集中度仍偏低，电极箔企 业平均规模偏小，现代化电极箔制造企业与大批小企业并存，多数中 小企业生产经营粗放，生产工艺和装备落后，生产集约化程度不高， 抗风险能力较弱。上述结构性矛盾的存在，容易引发企业间低端产品 的过度竞争，行业整体难以获得生产和研发上的规模效益，不利于行 业整体竞争力的提升。 （2）原材料及能源价格波动影响 电极箔的生产材料成本主要由电子光箔、化工材料组成，因此受 铝、化工材料价格变动影响较大。另外，电极箔的生产需要经过腐蚀 和化成两道工序，化成工序的主要作用是对腐蚀箔通电处理以形成氧 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 化膜，因此需要消耗大量电能，故电价的变动对电极箔，尤其是中高 压电极箔的生产成本有较大的影响。 （3）研发创新能力不足 国内电极箔行业存在科研基础薄弱、研发投入不足、高级技术人 才匮乏等问题，对长期战略布局和行业的可持续发展的关注不足。虽 然近年来国内电极箔行业在自主研发创新能力上有了长足进步，部分 优势企业抓住机会，在市场发展和竞争合作的过程中不断提高自我技 术创新能力，但是，行业总体在自主研发的投入上仍有待进一步加大。 2.1 项目建设背景 2.1.1 xx 高质量发展规划 制造业是振兴实体经济的主战场。新一轮科技革命和产业变革浪 潮之下，数字经济、共享经济、产业协作正在重塑传统实体经济形态， 全球制造业都处于转换发展理念、调整失衡结构、重构竞争优势的关 键节点，我国制造业提质升级的任务十分紧迫。综合来看，我国的高 铁、核电、信息通信等领域已经具备了全球竞争力，但其他多数领域 在技术创新、质量品牌、环境友好等方面落后于发达国家，离制造强 国的建设目标还有很大差距。我们务必彻底摒弃旧的思维观念和方式 方法，着眼解决深层次矛盾和问题，深化供给侧结构性改革，淘汰落 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 后产能，加快创新驱动，优化升级传统产业，培育壮大战略性新兴产 业，发展更多适应市场需求的新技术、新业态、新模式，促进“中国 制造”上升为“中国高端制造”。 2.1.2 支持中小企业发展 发挥民间投资在制造业发展中的作用，关键是要为广大民营企业 创造一个平等参与市场竞争的制度和政策环境。国务院把简政放权、 放管结合、优化服务作为全面深化改革特别是供给侧结构性改革的重 要内容，作为推动大众创业万众创新和培育发展新动能的重要抓手， 为推动经济转型升级、扩大就业、保持经济平稳运行发挥了重要作用。 从促进产业发展看，民营企业机制灵活、贴近市场，在优化产业结构、 推进技术创新、促进转型升级等方面力度很大，成效很好。据统计， 我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发，是由民 营企业完成的。从吸纳就业看，民营经济作为国民经济的生力军是就 业的主要承载主体。全国工商联统计，城镇就业中，民营经济的占比 超过了80%，而新增就业贡献率超过了90%。从经济的贡献看，截至 2017 年底，我国民营企业的数量超过2700 万家，个体工商户超过了 6500 万户，注册资本超过165 万亿元，民营经济占GDP 的比重超过了 60%，撑起了我国经济的“半壁江山”。同时，民营经济也是参与国际 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 竞争的重要力量。从经济的贡献看，截至2017 年底，我国民营企业的 数量超过2700 万家，个体工商户超过了6500 万户，注册资本超过165 万亿元，民营经济占GDP 的比重超过了60%，撑起了我国经济的“半壁 江山”。作为中国经济最具活力的部分，民营经济未来将继续稳步发 展壮大，为促进我国经济社会持续健康发展发挥更大作用。 面对国际国内经济发展新环境，“十三五”时期，中小企业依然 面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位，招工 难、用工贵以及融资难融资贵等问题仍有待进一步缓解，传统产业领 域中的大多数中小企业处于产业链中低端，存在高耗低效、产能过剩、 产品同质化严重等问题，盈利能力依然较弱，转方式、调结构任务十 分艰巨。引导中小企业集聚发展，按照布局合理、特色鲜明、用地集 约、生态环保的原则，支持培育一批重点示范产业集群。加强产业集 群环境建设，改善产业集聚条件，完善服务功能，壮大龙头骨干企业， 延长产业链，提高专业化协作水平。鼓励东部地区先进的中小企业通 过收购、兼并、重组、联营等多种形式，加强与中西部地区中小企业 的合作，实现产业有序转移。引导中小企业开拓市场，支持中小企业 加强市场调研，顺应需求升级要求，创新营销模式，深耕细分市场， 拓展发展空间。鼓励中小企业加强工贸结合、农贸结合和内外贸结合， 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 利用电商平台等多种方式开拓市场，提高市场拓展效率。推进连锁经 营、特许经营、物流配送等现代流通方式。 2.1.3 xxx 十三五发展规划 在动荡的国际经济金融环境下，无论是发达经济体，还是新兴经 济体，都程度不同地面临着共同的问题。那就是:传统的增长动力在逐 步减弱，需要在新常态下培育新的增长动力。因此，发展创新型的战 略性新兴产业，已经成为主要经济体产业结构升级和抢占全球经济发 展制高点的关键。当前，中国推动战略性新兴产业发展的一系列政策 举措，正在逐步产生效果，并增强中国经济蓄势前行的新发展动力。 战略性新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革的方向，其发展事关 全局和长远。必须以更大的决心和勇气谋篇布局，确保战略性新兴产 业成为支撑新旧增长动能转换的新动力，引领产业迈向中高端和经济 社会高质量、可持续发展。 2.1.4 宏观经济形势 尽管世界经济出现增速下行迹象，但是除少数经济形势严重恶化 的新兴市场国家外，全球总体上处于失业率相对较低的时期。这种状 况表明世界经济处于从繁荣顶峰刚刚出现回落迹象的阶段。今年以来， 面对错综复杂的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，按照 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 十九大作出的战略部署，坚持稳中求进工作总基调，落实高质量发展 要求，有效应对外部环境深刻变化，迎难而上、扎实工作，改革开放 继续深化，各项宏观调控目标可以较好完成，三大攻坚战开局良好， 供给侧结构性改革深入推进，人民群众得到更多实惠，保持了经济持 续健康发展和社会大局稳定，朝着实现第一个百年奋斗目标迈出新的 步伐。 伴随着全球化成箔需求量的增长，化成箔行业的全球市场规模也 相应进入稳步增长的轨道。根据中国电子元件行业协会信息中心发布 的《2017 年版中国铝电解电容器用化成箔市场竞争研究报告》，2016 年全球化成箔市场规模为18.90 亿美元，较2015 年增长2.16%。预计 2017 年至2021 年，全球化成箔市场规模仍将保持增长趋势。受益于全 球经济的逐步复苏，最近几年，电极箔行业下游铝电解电容器的市场 需求整体呈上升趋势。未来，随着全球电子产品中新技术的应用、新 能源汽车、机器人等新兴产业的发展，产品换代的步伐将加快，产品 需求逐步增加，为铝电解电容器行业带来了广阔市场空间。根据中国 电子元件行业协会信息中心发布的《2017 年版中国铝电解电容器用化 成箔市场竞争研究报告》，2016 年全球铝电解电容器市场规模约为 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 60.30 亿美元，同比增长1.86%。预计2017 年至2021 年，全球铝电解 电容器行业的市场规模仍将保持增长趋势。 中国已进入产业升级与结构性转型的关键时期，电子元件制造业 为技术含量较高、具有战略意义的国家重点扶持行业，也随之进入了 高速发展时期。我国众多门类的电子元件产量迅速提升，诸如铝电解 电容器、扬声器、印制电路板、半导体分立器件等电子元器件的产量 位居全球前列。同时，国内外大量新兴产业的蓬勃发展，也推动了电 子元件行业技术水平的持续提高。 全球电极箔的生产主要集中在中国和日本。经过多年发展，欧美 国家的中小型及非专业化电极箔生产企业逐步退出市场，目前仅存法 国SATMA 和意大利BECROMAL 等少数几家公司。日本电极箔生产厂商较 为集中，在中高端市场具有较明显的竞争优势，并形成日本JCC、日本 NCC 等行业巨头企业；然而受制于其国内较高的电力成本，加之相对技 术优势的缩小，以及中国铝电解电容器及电极箔行业的不断崛起，全 球铝电解电容器产业逐渐向中国大陆转移，日本电极箔产业在全球的 比重逐渐降低。中国作为电子产品的新兴市场，对铝电解电容器以及 电极箔的需求呈现稳定增长的趋势，逐步形成了以东阳光科、海星股 份、新疆众和等公司为代表的在国际市场上具有一定竞争优势的企业。 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 2.2 项目建设内容 2.2.1 项目用地规模 项目总用地面积43261.62 平方米（折合约64.86 亩），土地综合 利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照电极 箔行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。 宁德市隶属于福建省，别称闽东，中国大黄鱼之乡，国家园林城市。 位于福建省东北翼沿海、福建闽东地区，东临东海，与台湾隔海相望，西 邻南平，南接省会福州市，北接浙江，是福建离“长三角”和日本、韩国 最近的城市。土地面积1.34 万平方公里，直接相邻的海域面积4.46 方公里，拥有世界级天然深水港三都澳。地形以丘陵山地为主，沿海为小平原，属中亚热带海洋性季风气候。宁德市下辖蕉城区、福安市、福鼎市、 古田县、霞浦县、周宁县、寿宁县、屏南县、柘荣县。截至2018 年末，宁 德市常住人口291 万人。宁德也是中国东南沿海休闲度假和生态旅游的胜 地，境内共有1 个世界地质公园、2 个5A 级景区、3 个国家级风景名胜区 个省级风景名胜区。滨海有嵛山、台山列岛、大京、西洋岛、三都澳等海岸景区；内陆拥有国家级森林公园2 个，省级森林公园4 个，国家级 湿地公园1 个，省级自然保护区2 个，市级自然保护区9 个。2019 年11 15日，宁德市被授予“国家森林城市”称号。2019 年。宁德市实现地区生 产总值2451.70 亿元，比上年增长9.2%。 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 2.2.2 土建工程建设指标 项目净用地面积43261.62 平方米，建筑物基底占地面积29647.19 平方米，总建筑面积72679.52 平方米，其中：规划建设主体工程 55823.85 平方米，项目规划绿化面积5703.40 平方米。 2.2.3 设备购置 项目计划购置设备共计136 台（套），主要包括：电解槽、工业 废气处理净化塔、石墨电极、工业废水处理设备、超声波清洗机、工 业纯水机等，设备购置费4732.92 万元。 2.2.4 产品规划方案 根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：电极箔xxx 位/年。综合考xxx（集团）有限公司企业发展战略、产品市场定位、资金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经 验以及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、 xxx（集团）有限公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因 素，项目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入 而出”原则提出产能发展目标。 2.3 项目起止时间 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 项目建设期限规划12 个月。对于难以预见的因素导致施工进度赶 不上计划要求时及时研究，项目建设单位要认真制定和安排赶工计划 并及时付诸实施。undefined 2.4 工艺技术 2.4.1 工艺技术方案要求 项目工艺流程：铝光箔前处理水洗1电腐蚀水洗2中处 理水洗3化腐1/2水洗4后处理水洗5烘干腐蚀箔检 验包装入库 对于项目产品生产技术方案的选用，遵循“技术上先进可行，经 济上合理有利，综合利用资源”的进步原则，采用先进的集散型控制 系统，由计算机统一控制整个生产线的各工艺参数，使产品质量稳定 在高水平上，同时可降低物料的消耗。 2.4.2 项目技术优势分析 技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；投资 项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。 技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上 相对其他生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐 全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用 该技术生产产品，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该 技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。节能设施先进 并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。 2.5 项目总投资及资金筹措 项目预计总投资15468.41 万元，其中：固定资产投资12522.52 万元，占项目总投资的80.96%；流动资金2945.89 万元，占项目总投 资的19.04%。该项目现阶段投资均由企业自筹。 2.6 建设条件落实情况 项目承办单位自成立以来始终坚持“自主创新、自主研发”的理 念，始终把提升创新能力作为企业竞争的最重要手段，因此，积累了 一定的项目产品技术优势。项目承办单位在项目产品开发、设计、制 造、检测等方面形成了一套完整的质量保证和管理体系，通过了 ISO9000 质量体系认证，赢得了用户的信赖和认可。项目建设得到了当 地人民政府和主管部门的高度重视，土地管理部门、规划管理部门、 建设管理部门等提出了具体的实施方案与保障措施，并给予充分的肯 定；其二，项目建设区域水、电、气等资源供给充足，可满足项目实 施后正常生产之要求；其三，投资项目可依托项目建设地成熟的公用 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 工程、辅助工程、储运设施等富余资源及丰富的劳动力资源、完善的 社会化服务体系，从而加快项目建设进度，降低建设成本，节约项目 投资，提高项目承办单位综合经济效益。项目承办单位已经培养和集 聚了一大批具有丰富经验的项目产品生产专业技术和管理人才，通过 引进和内部培养，搭建了一支研究方向多元、完整的专业研发团队， 形成了核心技术专家、关键技术骨干、一般技术人员的完整梯队。当 地相关行业的前列，具有显著的人才优势；项目承办单位还与多家科 研院所建立了长期的紧密合作关系，并建立了向科研开发倾斜的奖励 机制，每年都拿出一定数量的专项资金用于对重点产品及关键工艺开 发的奖励。 该项目采取分期建设，目前项目实际完成投资14176.05 万元，占 计划投资的91.65%。其中：完成固定资产投资9871.12 资的69.63%；完成流动资金投资4304.93，占总投资的30.37%。节项目建设进度一览表 序号 项目 单位 指标 完成投资万元 14176.05 1.1 ——完成比例 91.65% 完成固定资产投资万元 9871.12 2.1 ——完成比例 69.63% 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 完成流动资金投资万元 4304.93 3.1 ——完成比例 30.37% 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 申请的理由及依据一、行业发展概况及前景 （一）电子元件行业发展概况 电子元件是电子信息产业的重要组成部分，其下游应用领域极为 广泛，几乎涉及到国民经济各个工业部门和社会生活各个方面，既包 括电力、机械、矿冶、交通、化工、轻纺等传统工业，也涵盖航天、 激光、通信、高速轨道交通、机器人、电动汽车、新能源等战略性新 兴产业。电子元件对现代工业、电子信息产业的发展起到了重要的支 撑作用。电子元件行业发展的快慢、行业技术水平的高低，不仅直接 影响着整个电子信息产业的发展，而且对发展信息技术、改造传统产 业，提高现代化装备水平，促进科技进步都具有重要意义。 中国已进入产业升级与结构性转型的关键时期，电子元件制造业 为技术含量较高、具有战略意义的国家重点扶持行业，也随之进入了 高速发展时期。我国众多门类的电子元件产量迅速提升，诸如铝电解 电容器、扬声器、印制电路板、半导体分立器件等电子元器件的产量 位居全球前列。同时，国内外大量新兴产业的蓬勃发展，也推动了电 子元件行业技术水平的持续提高。 （二）全球电极箔行业市场概况 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 电极箔及其下游产品铝电解电容器系电子信息产业、电子元件行 业的重要组成部分。全球电子信息产业随着经济不断复苏、新产业的 崛起、新技术新产品的不断涌现，迎来了广阔的发展空间。这为电极 箔行业带来了大量的市场需求，全球电极箔行业技术不断革新、规模 不断扩张，行业总体呈现稳步发展的态势。 电极箔行业与铝电解电容器行业的发展高度相关。随着全球产业 结构升级进程的不断深入，全球和国内铝电解电容器及其下游应用行 业的发展日新月异，极大带动了电极箔行业的发展。根据中国电子元 件行业协会信息中心发布的《2017 年版中国铝电解电容器用化成箔市 场竞争研究报告》，2016 年全球化成箔市场稳步发展，当年需求量约 为23,870 万平方米，同比增加5.25%。预计2017 年至2021 年，全球 化成箔需求量仍将保持增长趋势。其中，至2021 年，全球化成箔需求 量预计将达26,610 万平方米。 伴随着全球化成箔需求量的增长，化成箔行业的全球市场规模也 相应进入稳步增长的轨道。根据中国电子元件行业协会信息中心发布 的《2017 年版中国铝电解电容器用化成箔市场竞争研究报告》，2016 年全球化成箔市场规模为18.90 亿美元，较2015 年增长2.16%。预计 2017 年至2021 年，全球化成箔市场规模仍将保持增长趋势。受益于全 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 球经济的逐步复苏，最近几年，电极箔行业下游铝电解电容器的市场 需求整体呈上升趋势。未来，随着全球电子产品中新技术的应用、新 能源汽车、机器人等新兴产业的发展，产品换代的步伐将加快，产品 需求逐步增加，为铝电解电容器行业带来了广阔市场空间。根据中国 电子元件行业协会信息中心发布的《2017 年版中国铝电解电容器用化 成箔市场竞争研究报告》，2016 年全球铝电解电容器市场规模约为 60.30 亿美元，同比增长1.86%。预计2017 年至2021 年，全球铝电解 电容器行业的市场规模仍将保持增长趋势。 电极箔是生产铝电解电容器的核心材料，有铝电解电容器CPU 称。铝电解电容器市场的持续稳定增长、下游新兴产业的不断创新，会推动电容器之核心材料电极箔的技术进步并为其带来广阔的市场空 间，从而有效促进该行业的发展。 （三）全球电极箔产业格局 目前，全球化成箔的生产制造主要集中在中国、日本两国，此外， 韩国、中国台湾、欧洲等地也有部分化成箔生产企业。中国大陆的化 成箔厂商众多，在长期经营过程中实现了技术的快速发展，缩小了与 国际先进水平的差距；且近年来中国的宏观经济依旧实现了较快增长， 加之国内的人工、电力等成本相较日本等地仍较低，使得中国大陆化 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 成箔市场规模持续增长。根据中国电子元件行业协会信息中心发布的 《2017 年版中国铝电解电容器用化成箔市场竞争研究报告》，中国大 陆企业的化成箔的整体销量在全球消费总量中占比达52.8%。而以日本 NCC、日本JCC 等为首的日本企业长期占据全球化成箔高端市场的主导 地位，但在中国大陆企业的冲击之下，其市场份额已从21 世纪初期的 80%左右下降至2016 年的33%。 （四）中国电极箔行业市场概况 在中国经济转型不断深入、人口红利逐渐消失的背景下，国内宏 观经济面临着全新的机遇与挑战，中国经济增速受累于全球经济增长 乏力等因素而逐步放缓。另一方面，我国目前正处于产业升级、结构 转型的重要时刻，消费电子、汽车工业、通讯电子、机电设备等大量 行业的技术不断取得突破，产品持续推陈出新，这一趋势产生了对铝 电解电容器及其主要材料电极箔的大量需求。与此同时，习总书 2016年中央财经领导小组会议中对“供给侧改革”作出重大部署， 鼓励创新发展理念，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，为经济 持续健康发展提供源源不断的内生动力。电极箔行业作为技术含量较 高、产业战略地位较为重要的细分行业，也将因此迎来良好的发展契 泓域咨询MACRO/宁德电极箔项目资金申请报告 （五）国内市场发展进程 上世纪九十年代，由于我国电子电器行业对铝电解电容器的需求 迅猛增长，国内铝电解电容器制造业开始蓬勃发展，旺盛的下游需求 吸引了大量资金投入到国内化成箔行业，行业进入快速发展的黄金时 期。东阳光科、海星股份、新疆众和等电极箔生产制造企业开始迅速 成长，艾华集团、江海股份等铝电解电容器制造企业也开始将产业延 伸至其上游的电极箔领域。与此同时，日本、台湾等地的铝电解电容 器和电极箔生产企业纷纷开始在大陆投资设厂，大陆的化成箔产销规 模得以迅速增长。 金融危机之后，全球宏观经济增长乏力，我国经济受其影响增速 放缓，电子信息产业及其下游行业均出现增速放缓情形，进而对铝电 解电容器及电极箔行业造成了一定不利影响。但近年来，随着全球经 济逐渐复苏，以及国内消费电子、汽车工业、通讯电子等行业的发展 创新，国内电极箔行业开始稳步健康发展。 （六）国内电极箔市场规模 随着电子工业飞速发展，铝电解容器的使用更加广泛，小型化、 长寿命、高可靠性的要求日益迫切，促使化成箔技术向高比容、高强 度方向发展。近十年来，高纯度、高性能铝箔材料的采用，腐蚀技术 泓域咨询MACRO/ 宁德电极箔项目资金申请报告 和化成工艺的突破，使得电极箔性能大大改善，低、中、高压化成箔 的比容、强度均实现了大幅提高，漏电流大大降低，为缩小电容器体 积、降低成本创造了条件。而化成箔强度的提高则为电容器扁平化、 整机薄型化创造了条件。 我国电极箔产业在近年来不断取得技术突破，部分国内企业引进 先进生产厂家的技术、设备，并进行消化吸收、技术改进，国产电极 箔产品的性能指标逐渐达到了国际先进水平，在国内市场被广泛使用， 且远销日韩和欧美。这不仅大大提高了我国铝电解电容器在国际市场
