2月20日，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”）发布了2019年年度报告。
数据显示，陆金所控股2019年的注册用户数达4402万，较年初增长9.1%；客户资产规模为3468.56亿元，较年初下降6.1%，主要受资产管理结构调整、消费金融类产品受限影响。
在财报发布的同时，有关陆金所控股拟入股平安消金、独立上市等问题，也成为业界关注焦点。目前，在全国疫情管控的关键时期，平安集团率先在业界披露2019年报，体现出数字化、科技化发展基因，更有益于宣传金融服务品牌与疫情期间线上引流获客。
中国平安在布局科技方面，主要涵盖陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技、汽车之家及其他公司经营科技业务板块。从2019年整体科技业务的盈利情况看，在平安集团中的所占比重最低，由于研发资金投入而导致营运利润降幅近五成。
中国平安的科技业务归属于母公司股东的营运利润，从2018年的67.7亿元降至2019年的34.87亿元，下滑了48.5%，接近五成的幅度。可以看出，科技业务的研发投入增大同时，对于利润增长产生较大影响，需要在未来两三年观察研发资金投入能否带来预期的利润贡献。
从财报数据来看，2019年平安集团的科技业务归属于母公司股东权益为857.37亿元，同比提升7.8%，是所有业务板块之中增幅最少的。同时，在营运ROE方面，科技业务增幅从2018年的10.8%，降至2019年的5.1%，降幅为5.7个百分点，体现为科技对于集团利润贡献度的收窄压缩。
尽管受到2019年下半年收缩P2P业务的影响，但整体来看，陆金所控股的全年业务规模保持稳定增长。值得注意的是，陆金所控股2019年管理贷款余额4622亿，超过24家持牌消金公司截至2019年9月的合计数。同时，在产品结构调整方面，重点布局财富管理业务，资产端合作机构已达300余家。
陆金所控股在P2P领域一直处于行业第一，面对监管层提出网贷“三降”规定，陆金所在2019年下半年主动收缩P2P业务，实施战略转型。此前，零壹智库在《三季报数据背后的陆金所：“开放平台”优势显现》一文中，曾详细解读了陆金所控股的战略调整方向。
从2019年全年的经营成果来看，陆金所控股的注册用户数达到4402万人，同比增长9.1%，保持稳定增长态势。同时，活跃投资客户数与累计借款人数分别同比增长11.9%、20.3%。
在交易规模上，陆金所控股的财富管理交易规模为1.04万亿，同比下降29.8%。年报指出是由于产品结构优化，降低交易频次较高但盈利能力欠佳的产品占比。同时，新增贷款的交易规模为4944.71亿元，同比增长24.6%。
受到网贷“强监管”因素影响，陆金所控股在2019年下半年，将产品线发展重点定为财富管理领域。财报显示，陆金所控股已与300多家机构建立了广泛的资产端合作关系，全力推动与信托公司、银行的深度合作，重新构建产品优势。
在平台运营管理方面，陆金所控股更加注重智能化、科技化基因，财报披露：智能服务机器人已累计覆盖超过880万平台客户，累计实现超过2191亿元的投资额转化。在客户端，依托人工智能和机器学习等技术的运用，实现在丰富场景下基于KYC（了解你的客户）、KYP（了解你的产品）、KYI（了解你的意图）的实时推荐与匹配，做到在合适的时间、用合适的方式、向合适的客户推荐合适的产品。
陆金所控股依托长达15年的中国信贷经验，为1237万名中小微企业主和个人客户，提供从线下咨询到线O全流程借款服务。
值得注意的是，财报披露2019年陆金所控股的管理贷款余额为4622.43亿元，较年初增长23.3%；30天以上逾期率为1.9%，显著低于同业。此前，中国银行业协会发布了《中国消费金融公司发展报告（2019）》，披露数据显示：截至2019年9月底，24家持牌消费金融公司资产总规模4938亿元，贷款余额4604亿元。
考虑到4季度的贷款增长情况，陆金所控股或将与24家持牌消金公司总额持平，抑或呈现小幅差距，但足可见陆金所控股的开放平台与生态圈实力。加上银保监会在2019年11月末发布公告，同意中国平安在上海市筹建平安消费金融有限公司，对其未来市场布局也打下了良好基础。
目前机构资金合作方数量多达44家，成为融资的主要来源，并从2019年9月开始停止新增P2P资产，资金成本较年初有所下降。
一是消费金融。这项产品的客户资产管理规模为1033.03亿元，较2018年下降44.7%。财报披露是因积极响应和配合监管“三降”要求，消费金融客户资产规模受到较大影响；
二是标准产品。这项产品的客户资产管理规模为1783.28亿元，较2018年增长1.8%。标准产品是指财富管理业务代销的产品，如公募基金、私募基金、保险资管产品、券商资管产品等；
三是B端合作产品。这项产品的客户资产管理规模为652.25亿元，较2018年增长了780.3%。财报指出，B端合作指财富管理客户在合作的金融机构，通过陆金所控股科技赋能系统投资产生的资产余额。2019年，陆金所控股通过加大与银行、信托公司等机构的深度合作，客户资产规模迅速提升。
客群选择方面，陆金所控股主要锁定中产阶层，目前平台上超过一半的客户资产，来自于资产规模大于50万元的客户群体，平台实现了向1250万活跃投资客户提供7000多种产品及个性化的金融服务。
根据南方都市报在2020年1月15日的报道，平安消费金融公司的注册资本为50亿元，注册地为上海。在股权架构上，拟由平安集团出资15亿元，持股比例为30%；同时引入陆金所控股有限公司旗下三家公司未鲲、锦炯和融熠作为一般出资人，分别出资13.5亿元、7.5亿元和14亿元，持股比例分别为27%、15%和28%。由此可见，陆金所将持有平安消金的七成股份。
但她同时指出：“其他子公司在上市后都有不错的表现，未来将会考虑旗下公司的自身业务发展、自身财务状况及市场情况。若有进一步的消息，集团会适时向市场披露”。
零壹智库查询公开资料，截至2019年末，平安旗下的五大科技子公司之中，金融壹账通、平安好医生与汽车之家已完成上市，另外两家（陆金所控股与平安医保科技）完成对外融资。未来陆金所控股若能实现独立上市，将发展为一个体量更为庞大的中国独角兽。
陆金所控股在2019年通过收缩P2P、战略方向调整等一系列举措，在强监管的政策导向下，形成一套具备平安系特色的独特发展模式。从业绩表现来看，最亮眼的是管理贷款余额高达4622亿元，已超越截至2019年9月的24家持牌消金公司之和。同时，陆金所控股加强AI、智能服务领域的应用，并且重点扩展B端合作机构，在资产端合作300余家，在资金端合作44家。
业务规模扩张的背后，不容忽视的是，平安集团旗下五大科技板块的整体营运利润下滑了近五成，归属母公司的利润增速占比也是最低。伴随着陆金所入股平安消费金融公司与未来上市规划的推进落实，陆金所控股将会进一步拓展客群规模，期待未来两三年，科技板块能有更好的利润表现。
