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：学、植物生长调节剂龙头国光股份、钛白粉龙头龙蟒佰利、氨纶龙头华峰氨纶等。我们认为，最近产品价格上涨主要因为内外需复苏导致的化工原料短缺。1）内外需同时复苏，国内疫情控制良好，下游衣食住行需求均大幅好转。外需方面，海外虽然疫情反复，但一些刚性产品需求如轮胎、冰箱冰柜、纺织服装等产品随着库存的。”
1、投资建议：优质龙头迎来布局良机近期，MDI、涤纶长丝、轮胎、钛白粉、粘胶短纤、有机硅等产品价格迎来普涨，市场关注度大幅提升，原因大致相似，主要是国内小企业和国外企业开工不畅的背景下，内外需复苏带来的一波景气周期。
从中长期角度看，有一些夸张的产品价格肯定难以持续，不会是时间的朋友，很多人着眼于上涨的趋势，享受短期暴涨的过程，都可以理解。
但从我们的角度看，很多化工行业的龙头企业具有很深的护城河和确定的成长，当前化工产品价格的上涨加速了公司价值实现的过程，后续即使产品价格有所回落，公司的价值不会受到影响，这些公司股价的表现形式是上涨之后能够站得住，一波高于一波，是时间的朋友。
而且从中长期看，疫情会提升国内龙头企业的价值，由于疫情很难被控制住，海外生产受到影响，中国生产正常，全球产能成本曲线更加陡峭，国内各细分行业的龙头企业优势进一步扩大，长期盈利中枢抬升。
我们重点看好仍然被低估的各细分领域龙头，比如向全球化工巨头迈进的万华化学、轮胎行业的龙头玲珑轮胎、民营炼化巨头（恒力石化、荣盛石化、恒逸石化、桐昆股份）、复合肥领域的新洋丰、橡胶助剂龙头阳谷华泰、粘胶短纤龙头三友化工、维生素龙头新和成、煤化工龙头华鲁恒升、新型煤化工龙头宝丰能源、农药领域的扬农化工、无机新材料领域的龙头国瓷材料、C2/C3领域的卫星石化、甜味剂龙头金禾实业、草铵膦龙头利尔化学、植物生长调节剂龙头国光股份、钛白粉龙头龙蟒佰利、氨纶龙头华峰氨纶等。
外需方面，海外虽然疫情反复，但一些刚性产品需求如轮胎、冰箱冰柜、纺织服装等产品随着库存的消化也开始回暖；尤其是随着疫苗研发进度的加快，未来有望迎来需求的普遍复苏，对有些化工品，我们虽然看不到直接的出口量增加，但再向下追溯几级，我们会发现终端产品往往出口量在大幅增长。
2）供给端，国内龙头企业一直开工较好，而国内小规模企业前期停产，暂无库存，海外企业受到疫情影响，无库存，部分企业开工不畅，疫情也会带来成本和费用的提升。
美国商务部当地时间5月15日发布声明称，全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，半导体材料战略地位日益显著，建议关注雅克科技、晶瑞股份、强力新材、江化微、巨化股份、昊华科技、鼎龙股份等企业。
另外，新材料我们看好后续不断扩能，并且具有较强技术含量的高分子抗老化剂龙头利安隆，热塑性弹性体龙头道恩股份，OLED材料和沸石分子筛龙头万润股份，植物生长调节剂龙头国光股份。
2、重点标的信息跟踪【万华化学】卓创资讯11月27日纯MDI价格26000元/吨（环比11月20日-2250元/吨），聚合MDI报价18870元/吨（环比11月20日-1520元/吨）。
宁波工厂MDI二期装置（80万吨/年）将于2020年12月15日开始停产检修，预计检修25天左右。
自2020年12月份开始，万华化学集团股份有限公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价25000元/吨（同11月份相比没有变动），直销市场挂牌价25000元/吨（同11月份相比没有变动）；纯MDI挂牌价28000元/吨（同11月份相比没有变动）。
【玲珑轮胎】据玲珑轮胎公众号消息，2020年11月20日，玲珑轮胎和乌兹别克斯坦橡胶制品厂项目一期完成竣工验收后，通过网络签约开启二期项目合作。
网上通过“780966”认购部分的中签率为38.49%，共计配售1490.3万股，占本次发行总量的23.36%。
【恒力石化】据卓创资讯，涤纶长丝11月27日库存16.74天，环比-0.99天，11月27日，涤纶长丝价格为5300元/吨，环比+41.67元/吨；PTA11月27日库存405.7吨，环比+7.1万吨，11月20日PTA价格为3315元/吨，环比+55元/吨。
【荣盛石化】11月23日公司公告，荣盛石化股份有限公司关于2020年第三批成品油出口配额通知，浙江石油化工有限公司成品油一般贸易出口配额100万吨。
【恒逸石化】11月21日公司公告，恒逸集团将其所持有的质押给中国银行股份有限公司浙江省分行的无限售条件流通股4290万股办理解除质押手续，相关解除质押及解除质押登记手续已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕。
【桐昆股份】11月28日公司公告，发布控股股东及一致行动人股份被动稀释的权益变动提示性公告，本次权益变动系因可转债转股使公司总股本增加，导致公司实际控人及一致行动人持股比例被动稀释。
公司实际控人及一致行动人合计持有本公司股份的比例由可转债转股前的43.73%降至当前的37.33%，合计被动稀释6.40%。
公司于2017年11月发行的总额为人民币10亿元，期限为3年，发行利率为5.87%的中期票据于2020年11月21日到期，公司已按照约定时限如期完成了该期中期票据的本息兑付工作。
公司的7位董事、高管计划在减持计划公告披露的6个月内以集合竞价方式合计减持公司股份不超过38.75万股，占公司总股本的0.069%。
【阳谷华泰】据卓创资讯，11月27日促进剂M均价13500元/吨，环比11月20日+750元/吨；促进剂NS均价25250元/吨,环比11月20日+1600元/吨；促进剂TMTD均价19000元/吨，环比11月20日持平。
11月28日公司公告，2020年第二次临时股东大会将于2020年12月14日（星期一）下午14:30召开。
【新和成】据Wind，截至11月27日，维生素A价格为270元/千克，环比11月20日持平；维生素E价格为58元/千克，环比11月20日持平。
【扬农化工】据卓创资讯信息，11月27日功夫菊酯报价17.25万元/吨，环比11月20日持平。
优嘉植保继2018年获得创新企业奖，2019年获得突出贡献奖后，今年获得持续突出贡献奖，连续三年喜获“金牛”。
【三棵树】11月24日公司公告，为持股70%的控股子公司广州大禹防漏提供2450万元的担保；11月28日公司公告，为公司全资子公司福建三棵树建筑材料有限公司提供7500万元担保。
【道恩股份】据道恩集团公众号消息，11月21日上午，道恩商学院揭牌仪式在道恩集团馨园3楼隆重举行，此次活动是道恩商学院体系落地的重要标志。
【江化微】11月27日公司公告，江阴江化微电子材料股份有限公司年产8万吨超高纯湿法电子化学品——超净高纯试剂、光刻胶及其配套试剂项目（二期3.5万吨产能建设）已通过了安全竣工验收，并于近日变更了由江苏省应急管理厅颁发的《安全生产许可证》。
经销环节终端下游刚需低迷，受气温和疫情影响，北方室外施工基本处于停工或即将停工，目前家电行业及南方基建需求表现尚可；韩国锦湖厂家本周对中国市场无报价，其产能为41万吨/年的MDI装置已重启，目前开工负荷在提升中。
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